Indyjskie banki przodują w wzrostach po inicjatywie RBI ws. depozytów zagranicznych

Akcje indyjskich banków wzrosły we wtorek o ponad 1%, co uczyniło je najlepiej radzącym sobie sektorem po tym, jak Reserve Bank of India opublikował szczegółowe wytyczne dotyczące preferencyjnego swapu walutowego, z którego banki mogą korzystać przy zagranicznych pożyczkach.

Ruch ten jest częścią szerszego pakietu środków ogłoszonych przez bank centralny mających na celu przyciągnięcie kapitału zagranicznego w czasie, gdy gospodarka Indii stoi wobec wyzwań związanych ze wzrostem i inflacją.

Środki te pojawiają się również w sytuacji, gdy rupia pozostaje pod presją wzrostu cen ropy naftowej i utrzymujących się odpływów z krajowego rynku akcji.

Akcje bankowe przodują w wzrostach na rynku

Indeks Nifty Bank wzrósł o 1,2% o 10:18 czasu IST w Mumbaju, przewyższając szeroki rynek.

Indeks referencyjny Nifty 50 wzrósł w tym samym okresie o 0,2%.

Wśród głównych banków State Bank of India i HDFC Bank zyskały odpowiednio 0,7% i 0,1%.

ICICI Bank wzrósł o 1,4%, stając się najlepszym graczem wśród banków prywatnych i przyczyniając się do wzrostu indeksu banków prywatnych o 1,1%.

Wzrosty nastąpiły po mieszanych wynikach akcji banków w ostatnich sesjach.

Indeks bankowy wzrósł o 0,4% w piątek, a następnie spadł o 0,8% w poniedziałek.

Szczegóły preferencyjnego mechanizmu swap walutowy

W ramach ram RBI preferencyjna operacja swap pozostanie dostępna do 30 września.

Udogodnienie ma na celu zrekompensowanie bankom kosztów zabezpieczeń związanych z 3–5-letnimi depozytami w walucie obcej składanymi przez nierezydentów.

Uczestnicy rynku wydawali się dobrze przyjmować dodatkową jasność, jaką zapewnił bank centralny.

Citi Research stwierdził: "Rynek prawdopodobnie potraktuje to jako dodatkowe ogłoszenie, ponieważ w ubiegły piątek nie było pełnej jasności w tej sprawie."

Dom maklerski dodał, że środek ten mógłby wygenerować zagraniczne zadłużenie o wartości między $25 billion i $30 billion.

Jefferies prognozował jeszcze większe napływy kapitału.

Według domu maklerskiego całkowite napływy mogłyby osiągnąć $50 billion to $70 billion po decyzji RBI, która pozwala bankom oferować lewarowanie depozytów składanych przez nierezydentów.

Potencjalne korzyści dla banków

Według ICICI Securities najnowsze środki mogłyby wzmocnić profil pasywów banków, zwiększając udział stabilnych, średnioterminowych depozytów w walucie obcej i jednocześnie zmniejszając zależność od pozyskiwania depozytów na rynku krajowym.

Ruch ten następuje w czasie, gdy banki stają wobec intensywnej konkurencji o depozyty.

Gospodarstwa domowe coraz częściej kierują oszczędności w kierunku akcji i innych klas aktywów, co stwarza trudności dla banków próbujących pozyskać środki przez tradycyjne depozyty.

Pomimo wtorkowych zysków, akcje banków były w tym roku pod presją.

Indeks bankowy spadł dotychczas o 8,2%, podczas gdy indeks referencyjny Nifty stracił 11,4%.

RBI rozszerza dostęp dla inwestycji zagranicznych

Obok mechanizmu swap walutowy, RBI ogłosił kilka środków mających na celu zachęcenie inwestycji zagranicznych oraz poprawę dostępu do kapitału z zagranicy.

Wśród kluczowych inicjatyw wszystkie nowe emisje 15-letnich, 30-letnich i 40-letnich obligacji rządowych zostaną włączone do Fully Accessible Route.

Według RBI obligacje w tej kategorii już wchodzą w skład trzech globalnych indeksów obligacji.

Bank centralny powiedział, że ruch ten powinien poprawić dostępność dla inwestorów zagranicznych i może zwiększyć ich udział w indyjskim rynku długu publicznego.

W ramach innej istotnej zmiany polityki zostaną zniesione limity dotyczące inwestycji krótkoterminowych, norm koncentracji oraz poszczególnych papierów wartościowych mające zastosowanie do inwestycji zagranicznych w ramach ogólnej ścieżki.

Gubernator RBI Sanjay Malhotra powiedział, że najnowsze środki, wraz z ulgami podatkowymi ogłoszonymi wcześniej tego dnia przez rząd, mają wspierać większy udział inwestorów zagranicznych w programach pożyczkowych rządu.

Łączne środki podkreślają wysiłki banku centralnego mające na celu przyciągnięcie wyższych napływów dolarowych, wsparcie rynków finansowych oraz wzmocnienie źródeł finansowania zarówno dla rządu, jak i sektora bankowego.