Akcje Applied Materials i KLA rosną, boom AI poprawia perspektywy sprzętu półprzewodnikowego

Akcje producentów sprzętu do produkcji półprzewodników wzrosły po tym, jak analitycy podnieśli oczekiwania wobec rynku urządzeń do wytwarzania wafli, argumentując, że rosnące inwestycje w sztuczną inteligencję wciąż wspierają długoterminowy popyt w całej branży.

Choć akcje producentów chipów były pod presją w ostatnich sesjach, analitycy twierdzą, że perspektywy pozostają korzystne dla firm dostarczających narzędzia niezbędne do wytwarzania półprzewodników.

Barclays potwierdził swoje oceny Overweight dla Applied Materials i KLA, jednocześnie podnosząc ich cele cenowe.

Bank inwestycyjny podniósł cel dla Applied Materials do $590 z $500, a dla KLA do $2,250 z $1,700.

Barclays utrzymał także ocenę Neutral dla Lam Research i zwiększył cel cenowy do $335 z $275.

Wszystkie trzy spółki zyskały w tym roku co najmniej 75%.

W czwartek sesyjnym Applied Materials AMAT zyskał 6,6%, KLA poszła w górę o 8,6%, a Lam Research wzrosła o 8,2%.

Barclays widzi silniejsze wydatki na sprzęt do produkcji wafli

Głównym czynnikiem stojącym za optymistycznym stanowiskiem Barclays jest zrewidowana prognoza dla rynku urządzeń do wytwarzania wafli.

Bank zwiększył swoją ocenę całego rynku urządzeń do produkcji wafli do 154 mld USD (ok. 576,1 mld zł) z wcześniejszej prognozy 139 mld USD (ok. 520 mld zł).

Obecnie prognozuje, że rynek urośnie o kolejne 36% do 209,5 mld USD (ok. 783,8 mld zł) w 2027 r., co jest istotnie wyżej niż poprzednia ocena wynosząca 159 mld USD (ok. 594,8 mld zł).

Według analityka Barclays, Toma O'Malley, sztuczna inteligencja pozostaje głównym katalizatorem silniejszej prognozy wydatków.

"Cykl nakładów kapitałowych jest znacznie silniejszy we wszystkich segmentach," napisał analityk Tom O'Malley.

Analityk wskazał na intensywne inwestycje producentów pamięci, w tym Micron Technology, SK Hynix i Samsung Electronics.

Utrzymujące się ograniczenia podaży i mocny popyt zachęcają także zaawansowanych producentów chipów, takich jak Taiwan Semiconductor Manufacturing i Intel, do zwiększania wydatków.

Oczekuje się, że te inwestycje przyniosą korzyści dostawcom sprzętu, którzy oferują narzędzia niezbędne do wytwarzania coraz bardziej zaawansowanych półprzewodników.

Applied Materials zyskuje nowe poparcie analityków

Applied Materials otrzymał dodatkowe wsparcie od innych firm z Wall Street.

Cantor Fitzgerald podniósł cel cenowy na akcję do $650 z $575, utrzymując jednocześnie ocenę Overweight.

Firma argumentuje, że Applied Materials znajduje się w centrum długoterminowego cyklu ekspansji w sprzęcie do produkcji półprzewodników.

Według Cantor, wydatki branżowe na urządzenia do wytwarzania wafli mogą zbliżyć się do 250 mld USD (ok. 935,3 mld zł) w miarę jak rynek półprzewodników urośnie do 3 bln USD (ok. 11,2 bln zł) do 2029 r.

Broker podkreślił także długoterminową widoczność zamówień spółki.

Dla traderów kluczowe jest sformułowanie "bookings visibility into 2028."

Analitycy często postrzegają wydłużone zaległości zamówień jako oznakę trwałego popytu, szczególnie w branżach historycznie podlegających cyklicznym wahaniom.

UBS również podniósł swój cel dla Applied Materials do $570 z $515, powtarzając rekomendację Buy.

Tymczasem spółka nadal inwestuje w moce produkcyjne.

Applied Materials przeznacza około 500 mln USD (ok. 1,9 mld zł) na nowy kampus w rejonie Tampines w Singapurze. Rozbudowa ma ponad dwukrotnie zwiększyć zdolności zaawansowanych cleanroomów i stworzyć około 1 000 miejsc pracy.

KLA korzysta na popycie napędzanym przez AI

Akcje KLA również skorzystały na rosnącej pewności co do długoterminowego popytu na sprzęt półprzewodnikowy.

Inwestorzy coraz częściej zakładają, że wydatki na zaawansowane urządzenia do produkcji chipów pozostaną podwyższone, ponieważ sztuczna inteligencja napędza inwestycje w odlewnie (foundries) i fabryki układów logicznych.

Analitycy zauważyli, że rezerwacje klientów sięgają już 2028 r., co daje lepszą widoczność przyszłego popytu.

Kilka firm z Wall Street odpowiedziało, podnosząc cele cenowe dla KLA, odzwierciedlając oczekiwania, że obecny cykl wydatków może utrzymać się przez lata.

Zwolennicy sektora twierdzą, że wydatki na urządzenia do wytwarzania wafli wchodzą w utrwaloną, ograniczoną podażowo fazę wzrostu.

Połączenie silnego popytu związanego z AI, wydłużonej widoczności zamówień i rosnącego optymizmu analityków przyczyniło się do odnowionego zainteresowania zakupami akcji dostawców sprzętu półprzewodnikowego, mimo niedawnej zmienności w innych częściach sektora chipów.