DAX, CAC 40, IBEX i Stoxx 50 w centrum uwagi przed decyzją EBC

Futures europejskich indeksów giełdowych były dziś, 11 czerwca, stosunkowo zróżnicowane, gdy inwestorzy śledzili wydarzenia na Bliskim Wschodzie i ich wpływ na rynek energetyczny. Oscylowały również w oczekiwaniu na decyzję Europejskiego Banku Centralnego (EBC) w sprawie stóp procentowych.

Kontrakty terminowe powiązane z niemieckim DAX spadły o 80 punktów do €24,160. Indeks cofnął się prawie o 6% od tegorocznego maksimum. Z kolei kontrakty na CAC 40 i Euro Stoxx nieco wzrosły, odzwierciedlając zachowanie amerykańskich odpowiedników. Po silnym spadku w środę kontrakty na Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq 100 zyskały powyżej 0,35%.

DAX, CAC 40 i IBEX | Źródło: TradingView

Decyzja Europejskiego Banku Centralnego w sprawie stóp procentowych

Europejskie indeksy, takie jak DAX, CAC 40, IBEX 35 i FTSE MIB, znajdą się dziś w centrum uwagi, gdy Europejski Bank Centralny (EBC) ogłosi swoją decyzję dotyczącą stóp procentowych.

Ekonomiści ankietowani przez Reuters oczekują, że bank centralny podniesie stopy o 0,25% w celu zwalczania podwyższonej inflacji. Najnowsze dane pokazują, że ogólny wskaźnik inflacji konsumenckiej wzrósł w maju do 3,2% z 3% w poprzednim miesiącu. Trend wzrostowy utrzymuje się po dołku na poziomie 1,7% w styczniu.

Inflacja bazowa, wyłączająca niestabilne ceny żywności i energii, wzrosła w maju o 2,5% z 2,2% w kwietniu. Ten wskaźnik, wyłączający zmienne ceny żywności i energii, utrzymuje trend wzrostowy w ostatnich miesiącach. 

W związku z tym oczekuje się, że bank podniesie stopy o 0,25%, a uczestnicy rynku na Polymarket spodziewają się w tym roku bardziej jastrzębiego tonu.

To duże utrudnienie dla banku, który przed rozpoczęciem wojny prezentował gołębie nastawienie. Obniżył stopy z 4,5% w 2024 r. do obecnych 2,15%.

Te oczekiwania wyjaśniają, dlaczego rentowności obligacji europejskich wzrosły w ciągu ostatnich tygodni. W Niemczech rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do 3,076% i utrzymuje się blisko najwyższego poziomu od 2011 r.

We Francji rentowność 10-letnich papierów skoczyła do 3,732%, co jest najwyższym poziomem od 2009 r. Podobnie w Hiszpanii i we Włoszech rentowność wzrosła odpowiednio do 3,53% i 3,86%. Wszystkie te wartości gwałtownie wzrosły z najniższych poziomów w tym roku.

W większości przypadków akcje mają tendencję do słabszych wyników, gdy stopy procentowe rosną. Po pierwsze, wyższe stopy zwykle zwiększają koszty finansowania firm. 

Kryzys USA–Iran eskaluje

Europejskie indeksy także wahają się w związku z trwającym kryzysem USA–Iran, który nasilił się przez noc. USA przeprowadziły nocne uderzenia przeciwko Iranowi, co zmusiło Iran do odpowiedzi. 

W efekcie ceny energii pozostały stosunkowo stabilne, przy czym Brent i West Texas Intermediate (WTI) wzrosły do odpowiednio $94 i $90. 

Według Axios prezydent Donald Trump rozważa bardziej długotrwały atak w celu wywarcia presji na Iran w sprawie zawarcia porozumienia. Taki ruch zmusi Iran do silnej odpowiedzi, co podniesie ceny ropy. 

Na przykład Iran zasugerował, że może zamknąć Czerwone Morze, przez które przechodzi 12% całego surowca naftowego. W związku z tym obawy te prawdopodobnie się nasilą i zaszkodzą europejskim indeksom.