Hang Seng utworzył death cross; Kospi i Nikkei 225 szybują — dlaczego

Indeks Hang Seng wciąż odchylał się od globalnych odpowiedników dziś, 22 czerwca, i uformował dwa główne, wyraźnie niedźwiedzie formacje, wskazujące na dalsze spadki w najbliższym czasie. 

Indeks, który śledzi największe chińskie spółki, spadł w poniedziałek do 23,445, co jest jego najniższym poziomem od czerwca ubiegłego roku i o 16% poniżej historycznego maksimum. Dla porównania czołowe indeksy globalne, takie jak południowokoreański Kospi, japoński Nikkei 225 i amerykański Nasdaq 100, wzrosły do rekordowego poziomu w ramach supercyklu AI.

Indeks Hang Seng utworzył death cross i formację głowy i ramion

Indeks Hang Seng w ciągu ostatnich kilku miesięcy uformował liczne niedźwiedzie formacje. Kluczową jest formacja głowy i ramion, będąca powszechnym sygnałem rozbieżności w analizie technicznej. Teraz osunął się poniżej linii szyi na poziomie $25,158, co potwierdza przełamanie.

Odległość między głową a linią szyi wynosi około 2,858 punktów. Odjęcie tej wartości od linii szyi daje cel na poziomie 22,300, który jest nadal niższy od obecnych 23,445.

Jednocześnie indeks właśnie uformował formację death cross, gdy 50- i 200-dniowe średnie kroczące przecięły się. Taka formacja często prowadzi z czasem do dalszych spadków. 

Indeks pozostaje również poniżej wskaźników Ichimoku i Supertrend, co sugeruje, że niedźwiedzie wciąż mają kontrolę. Ponadto Average Directional Index (ADX) nadal rośnie, co oznacza, że trend spadkowy się umacnia.

Wykres indeksu Hang Seng | Źródło: TradingView

Chińskie akcje technologiczne pozostają w tyle w supercyklu AI

Trwające załamanie indeksu Hang Seng następuje w czasie, gdy czołowe chińskie spółki technologiczne wciąż pozostają w tyle za globalnymi konkurentami w sektorze sztucznej inteligencji.

Bliższe spojrzenie na największych zwycięzców w USA, Korei Południowej i Japonii pokazuje, że wszystkie to rozpoznawalne nazwy w branży AI. W Korei Południowej wzrosty na Kospi są napędzane przez SK Hynix i Samsung. 

Podobnie w Japonii głównymi motorami Topix i Nikkei 225 są Softbank, Kioxia, Furukawa Electric i Taiyo Yuden. Kioxia skoczyła w tym roku o ponad 850% i o 5,147% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Ten sam trend widać w USA, gdzie spółki takie jak Micron, Sandisk i Western Digital wiodą prym. Wszystkie te firmy korzystają na boomie AI jako dostawcy.

Z kolei czołowe spółki AI w indeksie Hang Seng znajdują się głównie po stronie popytu. Należą do nich spółki takie jak Alibaba, Tencent, Xiaomi i Kuaishou Technology.

Firmy te mają problemy z powodu rosnących kosztów półprzewodników i innych elementów w miarę zwiększania wydatków na AI. Na przykład zyski Alibaba spadły o ponad 80% w ostatnim kwartale, a Xiaomi ucierpiało wskutek gwałtownych wzrostów cen pamięci.

Lenovo, firma produkująca serwery i rozwiązania do przechowywania danych, stała się największym zwycięzcą na indeksie Hang Seng, gdy w tym roku wzrosła o 153%. 

Indeks Hang Seng z kolei zanurkował w wyniku spadków innych kluczowych chińskich spółek. Dobrym przykładem jest branża EV, gdzie spółki takie jak BYD i Li Auto spadły odpowiednio o 30% i 23%. Ten odwrót następuje po tym, jak Chiny zakończyły część subsydiów dla tej branży.