Akcje CAT osiągają $1,000 dzięki popytowi na AI: dwie inne spółki napędzające boom

Boom sztucznej inteligencji stworzył ogromne bogactwo dla producentów układów scalonych i gigantów chmury obliczeniowej.

Jednak niektórymi z największych tegorocznych zwycięzców na giełdzie są firmy sprzedające produkty, które bardziej pasują do katalogów sprzętu przemysłowego niż do Doliny Krzemowej.

Akcje Caterpillar, GE Vernova i Bloom Energy odnotowały stopy zwrotu rywalizujące z wieloma liderami technologicznymi w 2026 r., gdy inwestorzy coraz bardziej skupiają się na jednym z największych ograniczeń rozwoju sztucznej inteligencji.

Szybka budowa centrów danych dla AI spowodowała bezprecedensowy popyt na niezawodne, całodobowe zasilanie w czasie, gdy sieci energetyczne na całym świecie mają problem z nadążaniem.

Inwestorzy coraz częściej postrzegają rozbudowę infrastruktury AI jako część szerszej transformacji przemysłowej.

"Jeżeli cofnąć się o jakieś pięć lat, szansą było, że budujemy więcej dróg, więcej mostów, a infrastruktura była etapem pierwszym," powiedział Chris Semenuk, partner inwestycyjny w Tema ETFs, w ubiegłym tygodniu w odcinku podcastu "Other People's Money".

Jak zauważył, po zbudowaniu tej infrastruktury uwaga inwestorów się rozszerza.

Semenuk wskazał na "bezprecedensowe" zaległe zamówienia w firmach takich jak Caterpillar i GE Vernova jako dowód motywu "reindustrializacji".

Dział energetyki Caterpillar staje się silnikiem wzrostu

Caterpillar, najbardziej znany z żółtego sprzętu budowlanego, osiągnął w poniedziałek ważny kamień milowy — jego akcje notowano powyżej $1,000, co czyni go jedną z zaledwie dwóch spółek w S&P 500 z ceną akcji w czterech cyfrach.

Akcje zyskały w tym roku ponad 70%.

Spółka podała przychody za pierwszy kwartał w wysokości $17.4 billion, wzrost o 22% w porównaniu z rokiem wcześniej, natomiast skorygowany zysk na akcję wyniósł $5.54, znacznie przewyższając oczekiwania Wall Street na poziomie $4.64.

Niespodziewanym motorem tego wzrostu nie była aktywność budowlana, lecz popyt na urządzenia energetyczne.

Dział Power & Energy Caterpillar, obecnie największy i najszybciej rosnący biznes spółki, wygenerował w kwartale przychody w wysokości $7.03 billion, rosnąc o 22% rok do roku.

W tym segmencie sprzedaż urządzeń do wytwarzania energii wzrosła o 41% do $2.82 billion, w dużej mierze napędzana projektami centrów danych.

Łączne zaległe zamówienia spółki osiągnęły rekordowe $63 billion, wzrost o 79% w porównaniu z rokiem wcześniej, głównie z powodu wydatków na infrastrukturę związaną z AI.

Segment energetyki Caterpillar "staje się coraz bardziej dominujący, gdy popyt na jego duże silniki tłokowe i turbiny rośnie wraz z wydatkami kapitałowymi na centra danych/AI", napisała analityczka Gimme Credit Carol Levenson w niedawnej nocie do klientów.

Dział ten teraz odpowiada za około 40% przychodów Caterpillar, dorównując udziałowi tradycyjnego biznesu budowlanego.

Semenuk uważa, że szansa jest wciąż we wczesnej fazie i stwierdził, że Caterpillar mógłby generować co najmniej $10 kwartalnego zysku na akcję do 2029 r., niemal dwukrotnie więcej niż ostatni kwartalny zysk.

GE Vernova korzysta na historycznej ekspansji energetycznej

Wśród firm przemysłowych GE Vernova jest być może najczystszym beneficjentem popytu na energię napędzanego przez AI.

Wydzielona z General Electric w kwietniu 2024 r., spółka produkuje turbiny gazowe, urządzenia sieciowe i turbiny wiatrowe. Jej akcje wzrosły w tym roku o 66%.

GE Vernova opublikowała w kwietniu wyniki lepsze od oczekiwań i podniosła prognozę na cały rok, co wywindowało kurs akcji.

Spółka oczekuje, że jej zaległe zamówienia na urządzenia i usługi związane z wytwarzaniem energii i elektryfikacją osiągną $200 billion do końca 2027 r., mniej więcej rok przed wcześniejszym celem.

Popyt jest napędzany przez budowę centrów danych AI, co wywołało boom inwestycyjny w sektorze energetycznym niespotykany od okresu powojennego.

Tylko w pierwszym kwartale GE Vernova zarejestrowała zamówienia na urządzenia do elektryfikacji o wartości $2.4 billion związane konkretnie z centrami danych, przewyższając całkowitą wartość zamówień zarejestrowanych w całym 2025 r.

Wall Street oczekuje, że spółka wygeneruje zysk na akcję około $24 w 2027 r., w porównaniu z szacunkami bliskimi $18 zaledwie rok temu.

Po ostatnich wynikach spółki analityk Jefferies Julien Dumoulin-Smith podniósł cenę docelową dla akcji do $1,350 z $965, utrzymując jednocześnie rekomendację Buy, argumentując, że silne warunki rynkowe powinny utrzymywać się do końca dekady.

Analityk Baird Ben Kallo był jeszcze bardziej optymistyczny, podnosząc cenę docelową do $1,400 z $1,008 i utrzymując rekomendację Outperform.

Bloom Energy wyłania się jako zaskakujący zwycięzca

Najbardziej spektakularne wzrosty odnotowała spółka Bloom Energy.

Akcje producenta ogniw paliwowych wzrosły w tym roku o około 250%, gdy operatorzy hiperskalowych centrów danych szukają alternatyw dla przeciążonych sieci energetycznych.

Bloom produkuje ogniwa paliwowe typu solid oxide zdolne do wytwarzania energii elektrycznej bezpośrednio na kampusach centrów danych, bez polegania na infrastrukturze dostawcy energii.

Atrakcyjność spółki wynika nie tylko z ilości energii, której potrzebują obiekty AI, lecz także z szybkości, z jaką mogą być wdrażane.

Podłączenia do sieci dla dużych centrów danych mogą wymagać lat, podczas gdy systemy Bloom można zainstalować w ciągu miesięcy.

Bloom niedawno podniosła swoją skorygowaną prognozę zysku na akcję na 2026 r. do przedziału $1.85–$2.25 na akcję, z poprzedniego zakresu $1.33–$1.48.

Podwyższyła też prognozę przychodów do przedziału $3.4 billion–$3.8 billion, co przy środku przedziału oznacza około 80% wzrostu.

Spółkę wyznaczono na jedynego dostawcę zasilania dla kampusu AI Oracle's Project Jupiter w Nowym Meksyku, który według oczekiwań ma pobierać nawet 2.45 gigawata energii z ogniw paliwowych Bloom.

Z osobna Nebius Group podpisał umowę ramową o wartości do $2.6 billion.

Pomimo rajdu analitycy pozostają ostrożni.

Analityk Bernstein Sunaina Ocalan rozpoczęła pokrycie oceną Market Perform i ceną docelową $276, co implikuje 25% spadek względem obecnych poziomów.

Bernstein stwierdził, że technologia ogniw stałotlenkowych Bloom jest "coraz bardziej istotna w scenariuszu, w którym infrastruktura sieciowa nie nadąża za oczekiwanym wzrostem obciążenia", ale dodał, że inwestorzy potrzebują większej pewności co do drogi spółki w kierunku trwałych przepływów pieniężnych i zdolności ekspansji.

Na razie boom AI przekształca dominację na rynku w nieoczekiwany sposób, zmieniając producentów urządzeń energetycznych w jedne z najbardziej pożądanych akcji na Wall Street, gdy energia elektryczna staje się jednym z najcenniejszych zasobów sztucznej inteligencji.