Akcje IBM rosną po podwyżce rekomendacji JPMorgan dzięki AI i rozwojowi oprogramowania

Akcje IBM wzrosły prawie o 5% w handlu przed sesją we wtorek po tym, jak JPMorgan podwyższył rating spółki technologicznej, powołując się na rosnące przekonanie o kondycji jej biznesu oprogramowania oraz potencjalne korzyści wynikające z rosnącej adopcji sztucznej inteligencji.

Analityk JPMorgan Brian Essex podwyższył ocenę IBM do Overweight z Neutral i zwiększył cenę docelową do 291 USD z 270 USD.

Analityk stwierdził, że oczekiwania dotyczące przyspieszenia sprzedaży oprogramowania w drugiej połowie 2026 roku wzmocniły perspektywy firmy dla tego waloru.

Podwyżka rekomendacji następuje w trakcie wieloletniej transformacji IBM z dostawcy sprzętu i usług w platformę zorientowaną na oprogramowanie, skoncentrowaną na hybrid cloud i technologiach sztucznej inteligencji.

Transformacja w kierunku oprogramowania i adopcja AI wspierają perspektywy

JPMorgan wyróżnił kilka czynników wzrostu, w tym impet pochodzący z działań migracyjnych związanych z Red Hat i OpenShift.

Firma wskazała na rolę OpenShift we wspieraniu przyjęcia kontenerowej platformy AI IBM przez przedsiębiorstwa.

Analitycy zauważyli także rosnące zapotrzebowanie na automatyzację po przejęciu HashiCorp przez IBM, które — jak twierdzi zarząd — zyskuje coraz większe wsparcie ze strony wyższej kadry korporacyjnej.

Segment oprogramowania IBM stał się głównym motorem zysków spółki.

Według JPMorgan oprogramowanie odpowiada obecnie za około 45% przychodów IBM, lecz generuje około dwóch trzecich zysku skonsolidowanego.

"Postrzegamy dalsze przesuwanie się w kierunku oprogramowania jako pozytywne, biorąc pod uwagę wyższe marże, charakter przychodów rozliczanych w czasie, lepszą konwersję gotówki oraz wyższą jakość strumienia zysków, co wspiera wyższy mnożnik niż w biznesach sprzętowych i usługowych," napisali analitycy.

JPMorgan dodał również, że jeśli IBM stanie się istotnym beneficjentem rosnącego popytu na AI, kurs akcji może odnotować dalszą ekspansję wyceny.

Oddzielnie Morgan Stanley podniósł cenę docelową dla IBM do 267 USD z 225 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Equal Weight.

Firma zauważyła, że ostatnie raporty wynikowe Dell i Hewlett Packard Enterprise pokazały, iż popyt korporacyjny na serwery pozostał silniejszy niż oczekiwano pomimo wyższych cen spowodowanych niedoborami mocy obliczeniowej, cyklami odświeżania sprzętu i rosnącymi wymaganiami infrastruktury AI.

Morgan Stanley dodał, że oczekiwania Wall Street na 2026 i 2027 rok "wyglądają na zbyt niskie" i podniósł szacunki zysku na akcję o 5–6% dla spółek eksponowanych na popyt obliczeniowy.

Inicjatywy w zakresie komputerów kwantowych dają dodatkowy impuls

IBM może również skorzystać na nowych działaniach wspierających rozwój komputerów kwantowych ze strony rządu USA.

Dyrektor generalny Arvind Krishna uczestniczył w poniedziałek w wydarzeniu w Białym Domu, gdy prezydent Donald Trump podpisał dwa rozkazy wykonawcze mające przyspieszyć krajowy rozwój komputerów kwantowych i wzmocnić ochronę cyberbezpieczeństwa przed zagrożeniami opartymi na technologii kwantowej.

Pierwszy rozkaz wykonawczy nakazuje rozwój "pierwszego w historii komputera kwantowego wystarczająco potężnego do badań naukowych", z celem umieszczenia systemu w laboratorium narodowym do 2028 roku.

Drugi rozkaz przyspiesza przejście rządu federalnego na kryptografię odporną na komputery kwantowe do 2031 roku.

"Kiedy prezydent Trump wysłał mi list na początku 2025 roku, uczynił z kwantów kluczową branżę, w której Ameryka ma liderować światu obok AI i energii jądrowej," powiedział Michael Kratsios, główny doradca prezydenta ds. polityki naukowej i technologicznej.

Uczestnicy branży pracują nad osiągnięciem odporności na błędy (fault tolerance) do końca dekady, kamienia milowego pozwalającego komputerom kwantowym działać niezawodnie nawet przy awariach lub zakłóceniach poszczególnych komponentów.

Najnowsze inicjatywy polityczne stanowią kolejny potencjalny katalizator wzrostu dla IBM, gdy firma rozszerza swoją obecność w obszarze sztucznej inteligencji, oprogramowania dla hybrid cloud i technologii nowej generacji.