Analiza ceny kawy: klin opadający zapowiada wybicie

Cena kawy Arabica nieco osłabła ostatnio, handlując się blisko trzytygodniowego maksimum osiągniętego w poprzedniej sesji. Pomimo prognoz obfitych zbiorów w Brazylii, istnieją obawy dotyczące utrzymujących się opadów i ich wpływu na zbiory i proces suszenia. Ponadto wysokie prawdopodobieństwo wystąpienia El Niño wzmocniło ceny kawy. W rezultacie kontrakty terminowe Coffee C stanowią kluczowy punkt, który w krótkim terminie może doprowadzić do wybicia. 

Ryzyko pogodowe zapowiada bycze wybicie

Oczekiwania obfitych zbiorów w największym producencie kawy Arabica — Brazylii — sprowadziły ceny na najniższy poziom od 19 miesięcy na początku czerwca. Ponadto Wietnam miał odnotować wzrost produkcji odmiany Robusta.

Jednak obawy, że utrzymujące się opady mogą opóźnić zbiory i suszenie ziaren w Brazylia, podbiły ceny kawy do trzytygodniowego maksimum. Pas kawowy w południowo-wschodniej Brazylii doświadcza frontu chłodnego, a kluczowe regiony uprawy kawy notują umiarkowane do intensywnych opadów. Należą do nich obszary takie jak Sao Paulo, Minas Gerais, Espirito Santo i Rio de Janeiro. 

Zgodnie z prognozami pogody opady mają osłabnąć w niektórych z tych rejonów w miarę upływu tygodnia. Jednak potem spodziewane są niestabilności. 

W swoich ostatnich prognozach Foreign Agricultural Service USDA przewidział, że kraj południowoamerykański doświadczy rekordowej produkcji kawy w sezonie 2026/27 przy sprzyjających warunkach pogodowych. Przewidywana rekordowa produkcja na poziomie 71,9 mln worków oznaczałaby wzrost o 14% w porównaniu z poprzednim sezonem. Z tej ilości Arabica miałaby stanowić 47,5 mln worków.

Nawet przy tym pozytywnym scenariuszu podstawowe niepewności mogą doprowadzić do byczego wybicia cen kawy. Rynek szczególnie obawia się, że utrzymujące się opady i możliwość wystąpienia El Niño wpłyną na produkcję oraz na jakość ziaren dostarczanych do magazynów w regionie.  

Analiza techniczna ceny kawy Arabica

Wykres ceny kawy | Źródło: TradingView

Niewiele ponad dwa tygodnie temu benchmark handlu kawą Arabica — kontrakty futures Coffee C — osiągnął najniższy poziom od listopada 2024 r. Po konsolidacji bocznej przez kilka sesji kurs odbił znacząco, osiągając trzytygodniowe maksimum. Dokładniej, był na zielono przez pięć kolejnych sesji, zanim nieco osłabł w środę rano. 

Analiza dziennego wykresu sugeruje dalsze zyski w nadchodzących sesjach. Formacja opadającego klina wspiera tę tezę. Jak widać na wykresie, formacja bycza tworzy się, gdy dwie linie trendu są nachylone w dół i wydają się zbiegać. To wskazuje, że momentum spadkowe słabnie, a instrument przygotowuje się do odwrócenia trendu. 

W krótkim terminie górna granica opadającego klina stanowi opór dla ceny kawy. Warto zauważyć, że poziom ten pokrywa się ze średnioterminową 50-dniową EMA na poziomie $273. 

Gdy byki zdobędą wystarczające momentum do wybicia, warto obserwować zakres między oporem przy $273 a wsparciem przy $262. Rzeczywiście, jego RSI na poziomie 53 wskazuje na boczne ruchy w krótkim terminie. 

Kolejne wybicie skieruje byki na następny cel przy $283. Z drugiej strony ruch poniżej 4260 unieważniłby tę tezę i dał sprzedającym szansę na ponowne przetestowanie niższego poziomu $250.