Dlaczego cena Ethereum utknęła poniżej $1,600?

Cena Ethereum nie zdołała utrzymać się powyżej poziomu $1,600, ponieważ uporczywe odpływy z ETF-ów, spowalniająca aktywność on-chain i niepewność regulacyjna nadal ciążą na nastrojach inwestorów.

Zgodnie z danymi rynkowymi, Ether ETH wielokrotnie nie zdołał utrzymać wybicia powyżej $1,600 od ostatniego czwartku, nawet gdy niższe ceny ropy zwiększyły oczekiwania, że banki centralne mogą przyjąć bardziej gołębie nastawienie polityki pieniężnej. 

Choć to tło wspierało akcje i podnosiło rentowności obligacji, niewiele pomogło ożywić popyt na drugą co do wielkości kryptowalutę.

ETH spadł o około 31% od maja, notując gorszy wynik niż cały rynek kryptowalut o około 8% w tym samym okresie. 

Token handlowano w rejonie $1,590 w momencie pisania, po odbiciu z niedawnych minimów około $1,510, choć pozostawał na minusie o 4.9% w ciągu ostatnich siedmiu dni i ponad 20% w ciągu ostatniego miesiąca.

Jednym z największych czynników utrudniających były przepływy funduszy instytucjonalnych.

Notowane w USA spotowe ETF-y na Ether odnotowały od 17 czerwca netto odpływy wynoszące około 345 mln USD (ok. 1,3 mld zł) od 17 czerwca, przewyższając łączną wartość 182 mln USD (ok. 680,9 mln zł) ETH zgromadzoną przez firmy skarbowe BitMine Immersion i SharpLink w tym samym okresie. 

Utrzymujące się wypłaty ograniczyły wpływ korporacyjnych zakupów na ruchy cen.

Niepewność regulacyjna również powstrzymywała inwestorów przed aktywnością. Projekt ustawy Digital Asset Market CLARITY Act pozostaje w toku w Senacie USA od 15 maja. 

Proponowane przepisy mają na celu zdefiniowanie, które aktywa cyfrowe kwalifikują się jako papiery wartościowe, jednocześnie likwidując regulację prowadzoną za pomocą działań egzekucyjnych. 

Jednak debata dotycząca zapisów o dochodach ze stablecoinów, wymogów przeciwdziałania praniu pieniędzy oraz kwestii etycznych związanych z powiązaniami rodziny Trumpów z platformą kryptowalutową World Liberty Financial opóźniła postęp. 

Chociaż wielu uczestników rynku postrzega te przepisy jako wspierające zdecentralizowane finanse w przypadku ich uchwalenia, brak jasności nadal zniechęca instytucje do zajmowania pozycji w Ethereum.

Walka o przyjęcie przez przedsiębiorstwa stanowi kolejne wyzwanie.

Dostawcy chmur coraz częściej promują usługi sztucznej inteligencji oparte na architekturach agentowych, zmniejszając atrakcyjność blockchaina dla niektórych obciążeń przetwarzania danych. 

Firma oprogramowania korporacyjnego SAP niedawno zintegrowała autonomiczne, modularne agenty AI w środowiskach multi-cloud, co podkreśla, jak infrastruktura AI przyciąga uwagę, która wcześniej kierowała się ku technologii blockchain.

Czy cena Ethereum może odzyskać poziom $1,600?

Aktywność on-chain Ethereum nadal daje niewielkie wsparcie dla trwałego odbicia. 

Opłaty sieciowe spadły w czerwcu do 10,7 mln USD (ok. 40 mln zł) z 24,4 mln USD (ok. 91,3 mln zł) w kwietniu, podczas gdy przychody zdecentralizowanych aplikacji zmniejszyły się do 5,2 mln USD (ok. 19,3 mln zł) z 6,5 mln USD (ok. 24,2 mln zł) w tym samym okresie. 

Sky (dawniej Maker) wygenerował w czerwcu przychód w wysokości 1,3 mln USD (ok. 4,8 mln zł), następnie Titan Builder z 7,2 mln USD (ok. 26,9 mln zł) i Chainlink z 4,6 mln USD (ok. 17,2 mln zł). 

Niższe generowanie opłat utrzymało podaż ETH w charakterze inflacyjnym, podczas gdy stopy zwrotu ze stakingu utrzymują się na poziomie około 2.7%, co zmniejsza zachęty do długoterminowego udziału w ekosystemie.

Wskaźniki techniczne pokazują, że token stabilizuje się, ale nie potwierdził jeszcze odwrócenia trendu. 

Na wykresie 4-godzinnym ETH handlowany jest w obrębie strefy o dużym wolumenie w rejonie $1,560 do $1,590, co wskazuje, że kupujący i sprzedający pozostają aktywni na obecnych poziomach. 

Wykres cen ETH/USD (4-godzinny). Źródło: TradingView.

Wskaźnik siły względnej (RSI) odbił do około neutralnej granicy 50 po wzroście z obszaru wyprzedania, co sugeruje, że presja sprzedażowa osłabła, nie przekazując jednak jednoznacznej kontroli kupującym.

Ethereum nadal znajduje się poniżej swoich wykładniczych średnich kroczących 20, 50, 100 i 200, co utrzymuje szerszy trend nastawiony spadkowo.

Wykres cen ETH/USD (4-godzinny). Źródło: TradingView.

EMA 20 w pobliżu $1,584 jest testowana, podczas gdy EMA 50 około $1,607 stanowi pierwszy istotny opór. 

Wyższe opory znajdują się w rejonie EMA 100 około $1,650, natomiast EMA 200 około $1,742 nadal ogranicza strukturę długoterminową.

Poziomy zniesień Fibonacciego również wskazują na $1,600 jako decydujący obszar.

ETH powrócił powyżej zniesienia 0.618 po odbiciu z niedawnego dołka w rejonie $1,510 i obecnie handluje się między poziomami 0.5 a 0.382. 

Utrzymany ruch powyżej zniesienia 0.236 w rejonie $1,605 mógłby poprawić krótkoterminowy impet i ujawnić opór wokół $1,650. 

Jeśli kupujący nie utrzymają obecnego wsparcia, wykresy wskazują na odnowione ryzyko spadków w kierunku strefy $1,550-$1,510, przy możliwości sięgnięcia głębszych celów rozszerzeń Fibonacciego wokół $1,433 i $1,309, jeśli niedawne minima zostaną przełamane.

Dane o likwidacjach również wskazują na istotną walkę wokół obecnych cen.

Mapa cieplna likwidacji 24-godzinnych CoinGlass pokazuje największy klaster likwidacji krótkich pozycji skoncentrowanych w rejonie $1,595-$1,600, co oznacza, że wybicie powyżej tego obszaru mogłoby wywołać przymusowe zakupy i przyspieszyć wzrosty w kierunku kolejnych kieszeni płynności około $1,610-$1,620, a następnie $1,645-$1,655.

Mapa cieplna likwidacji ETH (24-godzinna). Źródło: Coinglass.

Po stronie spadkowej największe nagromadzenie likwidacji długich pozycji znajduje się w rejonie $1,545-$1,550, a kolejne gęste strefy między około $1,525 a $1,535 czynią te poziomy kluczowym wsparciem, jeśli presja sprzedażowa powróci.

Zwolennicy Ethereum nadal argumentują, że tokenizacja jest na wczesnym etapie i że rola sieci w emisji aktywów rzeczywistych może w końcu wspierać wyższe wyceny.

Na razie jednak Ethereum obsługuje około 16 mld USD (ok. 59,9 mld zł) wartości tokenizowanych aktywów rzeczywistych, kwotę, która jak dotąd nie wygenerowała wystarczającej aktywności w zdecentralizowanych finansach, by zrekompensować słabe wykorzystanie sieci i utrzymujące się odpływy instytucjonalne, przez co kryptowaluta ma trudności z ustanowieniem się powyżej progu $1,600.