Złoto rośnie ponad 1% po słabych danych z USA, które osłabiają oczekiwania Fed

Ceny złota wzrosły w piątek o ponad 1%, co stawia ten kruszec na kursie do pierwszego tygodniowego zysku od pięciu tygodni, po tym jak słabsze od oczekiwań dane o zatrudnieniu w USA zmniejszyły oczekiwania dotyczące szybkiej podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną (Fed).

Złoto spot wzrosło o 1,28% do $4,175.37 za uncję po osiągnięciu najwyższego poziomu od 23 czerwca.

Futures na złoto w USA z dostawą w sierpniu zwyżkowały o 1,49% do $4,187.30 za uncję.

Złoto zyskało w tym tygodniu ponad 2% po czterech kolejnych tygodniowych spadkach.

Rally nastąpiło po tym, jak najnowszy raport z amerykańskiego rynku pracy wykazał znaczne spowolnienie zatrudniania, co skłoniło inwestorów do ponownej oceny perspektyw polityki pieniężnej USA, przy jednoczesnym uwzględnieniu utrzymującej się presji inflacyjnej i stałego popytu ze strony banków centralnych na kruszec.

Słabe dane o zatrudnieniu sprzyjają złotu

Poczucie inwestorów zmieniło się po tym, jak liczba miejsc pracy poza sektorem rolniczym w USA wzrosła zaledwie o 57,000 w czerwcu, co jest wyraźnie poniżej oczekiwań ekonomistów na poziomie 110,000.

Stopa bezrobocia nieznacznie spadła, choć spadek ten w dużej mierze przypisywano niższej aktywności zawodowej, która obniżyła się do 61.5% — najniżej od marca 2021 r.

Słabsze dane z rynku pracy skłoniły inwestorów do ograniczenia oczekiwań dotyczących dalszego zacieśniania polityki przez Fed.

Zgodnie z narzędziem CME FedWatch, traderzy postrzegają teraz około 54% szans na podwyżkę we wrześniu, w porównaniu z 66% przed publikacją raportu o zatrudnieniu.

Słabsze perspektywy dla stóp procentowych obciążyły dolara amerykańskiego, a indeks dolara (DXY) zmierzał do największego tygodniowego spadku od kwietnia.

Słabszy dolar zwykle sprawia, że złoto staje się bardziej przystępne dla nabywców używających innych walut.

Niskie stopy procentowe również obniżają koszt alternatywny trzymania aktywów nieprzynoszących dochodu, takich jak złoto, co dodatkowo wspiera ceny.

Przewodniczący Rezerwy Federalnej, Kevin Warsh, nie przekazał wskazówek dotyczących przyszłej polityki, ale podkreślił zobowiązanie banku do kontroli inflacji.

Zakupy banków centralnych nadal wspierają

Poza polityką pieniężną popyt ze strony banków centralnych nadal zapewnia długoterminowe wsparcie dla cen złota.

World Gold Council poinformował, że banki centralne zwiększyły netto rezerwy złota o 41 metrycznych ton w maju, co wskazuje na odnowiony popyt po ostatnich wahaniach.

Popyt fizyczny wykazywał zróżnicowane trendy na głównych rynkach. Popyt zakupowy w Indiach osłabł, ponieważ wyższe ceny zniechęcały nabywców, podczas gdy popyt w Chinach nieznacznie się poprawił w ciągu tygodnia.

Inwestorzy przygotowują się także na kilka kluczowych amerykańskich odczytów gospodarczych w nadchodzących dniach, w tym protokół z posiedzenia Federal Open Market Committee (FOMC), ISM Services PMI, cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych oraz raport o inflacji z 14 lipca — wszystkie te publikacje mogą wpłynąć na oczekiwania wobec przyszłej polityki Fed.

Perspektywa techniczna pozostaje mieszana

Pomimo odnotowania trzeciego z rzędu dziennego wzrostu, ogólny obraz techniczny dla złota pozostaje ostrożny.

Momentum poprawiło się w krótkim terminie, a wskaźnik siły względnej (RSI) sygnalizuje wzmacniające się zainteresowanie kupnem.

Następnym celem wzrostowym jest psychologiczny poziom $4,200. Powyżej tego opór widziany jest w rejonie $4,225–$4,250, a dalej $4,300 i 200-dniowa średnia krocząca blisko $4,483.

Po stronie spadkowej ruch poniżej $4,100 mógłby odkryć wsparcie przy $4,050 i kluczowym poziomie $4,000.

Przełamanie poniżej $4,000 pozostawiłoby roczne minimum $3,941 jako następne istotne wsparcie.

Inne metale szlachetne także zyskiwały w piątek.

Srebro spot wzrosło o 1,9% do $62.19 za uncję, platyna zyskała 2,3% do $1,653.30, a pallad dodał 0,8% do $1,278.36. Wszystkie trzy metale również zmierzały do tygodniowych zysków.