Akcje Micron straciły impet z obaw o bańkę AI: kupić, sprzedać czy trzymać?

Cena akcji Micron gwałtownie spadła i weszła w lokalny rynek niedźwiedzia po spadku o ponad 22% od historycznego maksimum.

W czwartek kurs osunął się do $975, najniżej od 11 czerwca, po serii negatywnych informacji. Czy to początek nowego trendu spadkowego, czy tylko przesadna reakcja rynku?

Akcje Micron zanurkowały po serii negatywnych informacji

Cena akcji MU zanurkowała po serii negatywnych wiadomości związanych z AI. Główna informacja pochodziła od Bloomberga, który poinformował, że Meta Platforms planuje sprzedać nadmiarową moc obliczeniową.

Raport sugerował kilka możliwych wniosków. Na przykład może to oznaczać, że rozległe wydatki na AI nie przekładają się na silny wzrost przychodów i rentowności.

Jeśli tak jest, firma prawdopodobnie spowolni ekspansję — istotny ruch, ponieważ jest jednym z największych hyperscalerów.

Może to też oznaczać, że firma dostrzegła nową okazję biznesową w budowie centrów danych i wynajmowaniu dodatkowej przestrzeni. Taki ruch byłby wysoce oportunistyczny i mógłby prowadzić do dalszych wydatków w czasie. 

SpaceX dopracował ten model biznesowy i w ostatnim czasie podpisał kilka dużych umów. Otrzyma od Anthropic ponad $1,2 mld miesięcznie, $150 mln od Reflection AI i $925 mln od Google. Meta z czasem może uzyskać podobny przypływ przychodów.

Akcje Micron także zniżkowały po tym, jak grupa producentów PC wniosła pozew oskarżając firmę i jej konkurentów o manipulację cenami.

Równocześnie Apple wywiera presję na rząd USA, aby zezwolił mu na zakup pamięci od chińskich producentów. 

Apple argumentuje, że taki krok pomoże utrzymać ceny swoich produktów, zamiast je podwyższać.

Nie jest jednak jasne, czy otrzyma takie zezwolenie, ponieważ producenci pamięci prawdopodobnie zwiększą swoje działania lobbingowe. Niektórzy senatorowie, w tym Tom Cotton, ostrzegali przed takim posunięciem.

Fundamenty i wycena Micron są atrakcyjne

Pozytywnie: Micron ma fundamenty, które mogą mu pomóc kontynuować dobrą passę. Na przykład jego najnowsze wyniki wykazały, że przychody w trzecim kwartale wzrosły o 300% rok do roku, osiągając ponad $40 mld. To ogromne liczby, biorąc pod uwagę, że rok wcześniej firma zanotowała ponad $37 mld przychodów rocznych.

Firma także podniosła prognozy i oczekuje osiągnięcia $50 mld w czwartym kwartale.

Analitycy prognozują, że jej roczne przychody sięgną ponad $129 mld w tym roku, a w kolejnym roku finansowym $236 mld.

Wzrost ten zbiegł się z wysokimi marżami — marża brutto przekracza obecnie 80%.

W związku z tym można by oczekiwać, że taka spółka będzie notowana z premią. Tymczasem Micron notowany jest na prognozowanym wskaźniku P/E 13.30, niższym od mediany sektora wynoszącej 24.

Ta dyskonta prawdopodobnie wynikają z pamięciowych doświadczeń inwestorów z 2023 r., kiedy przychody spadły o ponad połowę w efekcie gwałtownego obniżenia cen pamięci.

Analiza techniczna kursu MU

Wykres akcji Micron | Źródło: TradingView

Analiza techniczna sugeruje, że cena akcji Micron ma jeszcze potencjał spadkowy. Kurs niedawno osiągnął szczyt na $1,246 i utworzył formację świecową typu shooting star.  

Jednocześnie wskaźnik Relative Strength Index (RSI) spadł z poziomu wykupienia 82 do obecnych 48. To sygnał, że akcja utworzyła niedźwiedzią dywergencję.

Kurs jest znacznie powyżej 100-dniowej średniej kroczącej wynoszącej $706.

W związku z tym istnieje ryzyko, że powrót do średniej pociągnie go niżej w krótkim terminie. Jeśli tak się stanie, akcje mogą spaść do $800, a następnie wznowić trend wzrostowy w miarę łagodzenia się obaw.