5 pomijanych akcji, które analitycy polecają na lato

Indeks S&P 500 zyskał 9,6% w pierwszej połowie 2026 r. i niemal 15% tylko w drugim kwartale, co było najsilniejszym kwartalnym rajdem od 2020 r.

Jednak pod powierzchnią tych wyników, Wall Street coraz częściej zwraca uwagę poza zwycięzcami związanymi z AI, którzy napędzali znaczną część wzrostu rynku.

W miarę jak inwestorzy rotowali poza przeludnionymi pozycjami technologicznymi i mierzyli się ze wstrząsami geopolitycznymi, w tym konfliktem w Iranie, analitycy zaczęli wskazywać firmy o odpornych zyskach, atrakcyjnych wycenach i specyficznych dla firmy katalizatorach.

Najnowsze badania analityków z Wall Street sugerują, że druga połowa roku może nagrodzić szerszy zestaw akcji niż znani liderzy rynku.

5 akcji do obserwowania tego lata

Poniżej pięć spółek, które zdaniem analityków warto przyjrzeć się bliżej tego lata.

1. Yum Brands (NYSE: YUM)
2. Lockheed Martin (NYSE: LMT)
3. McDonald's (NYSE: MCD)
4. Under Armour (NYSE: UAA)
5. Toast (NYSE: TOST)

1. Yum Brands (NYSE: YUM)

UBS umieścił Yum Brands wśród preferowanych akcji niskiej zmienności, argumentując, że inwestorzy zignorowali wysokiej jakości biznesy, gdy kapitał napłynął do spółek związanych z AI.

Bank opisuje właściciela Taco Bell, KFC i Habit Burger jako stabilny biznes, który przez większość ostatniej dekady generował zwroty z inwestycji w postaci przepływów pieniężnych (CFROI) powyżej 30% — poziom, którego niewiele firm konsumenckich konsekwentnie osiąga.

UBS oczekuje, że rentowność poprawi się jeszcze bardziej. Firma prognozuje, że CFROI Yum osiągnie rekordowy poziom do 2027 r., gdy spółka zakończy zbycie segmentu Pizza Hut, co pozwoli kierownictwu skoncentrować się na markach o wyższym wzroście.

Analitycy widzą także dwa operacyjne katalizatory wspierające przyszły wzrost: dalszą ekspansję międzynarodową Taco Bell oraz wdrożenie programu lojalnościowego KFC, mającego zwiększyć wydatki powracających klientów.

Akcje już wzrosły w tym roku o ponad 10% do nowych 52-tygodniowych szczytów, ale analitycy pozostają konstruktywni co do zdolności spółki do generowania trwałych przepływów pieniężnych w niepewnym otoczeniu gospodarczym.

2. Lockheed Martin (NYSE: LMT)

Akcje z sektora obronnego nie przyciągnęły w tym roku tyle uwagi co sztuczna inteligencja, ale UBS uważa, że Lockheed Martin może zaskoczyć inwestorów w nadchodzących miesiącach.

Chociaż firma utrzymuje ocenę neutralną, oczekuje, że zyski giganta lotniczego za drugi kwartał pokonają stosunkowo niską poprzeczkę, przewidując „beat and raise”, który mógłby wywołać pozytywną reakcję kursu akcji.

Ponad kwartalnymi wynikami UBS widzi kilka długoterminowych katalizatorów. Najważniejszym jest siedmioletnie nagrodzenie związane z programem interceptora Terminal High Altitude Area Defense (THAAD) o wartości $35B, które może przynieść dodatkowe korzyści wobec oczekiwań finansowych na 2026 r.

Bank spodziewa się również silniejszego wzrostu działu Missiles and Fire Control Lockheeda, ponieważ globalne wydatki na obronę pozostają podwyższone, a zamówienia na pociski przyspieszą w drugiej połowie roku.

Mimo tych czynników nastroje na Wall Street pozostają stosunkowo ostrożne, a większość analityków utrzymuje rekomendacje hold.

Jednak konsensusowe cele cenowe nadal sugerują istotny potencjał wzrostu względem bieżących poziomów.

3. McDonald's (NYSE: MCD)

McDonald's pozostawał w tyle za rynkiem w 2026 r., a kurs akcji spadł niemal 8% mimo, że S&P 500 osiągnął rekordowe poziomy.

UBS uważa, że to słabsze zachowanie stworzyło atrakcyjną okazję dla inwestorów szukających stabilności zamiast momentum.

Bank przyznaje, że w krótkim okresie występują presje makroekonomiczne i słabsze trendy konsumenckie, ale argumentuje, że gigant fast-food pozostaje wyjątkowo dobrze ustawiony dzięki globalnej skali, silnej marce i defensywnemu profilowi zysków.

UBS widzi także kilka katalizatorów, które mogą poprawić wyniki, w tym inicjatywy mające wzmocnić wzrost sprzedaży w USA i zdobyć dodatkowy udział w rynku.

Na rynku, gdzie inwestorzy coraz częściej kwestionują rozciągnięte wyceny w innych obszarach, McDonald's oferuje kombinację odporności zysków i stabilnych zwrotów dla akcjonariuszy poprzez dywidendy.

Wall Street w dużej mierze zgadza się z tą oceną: większość analityków utrzymuje rekomendacje pozytywne i spodziewa się istotnego potencjału wzrostu w ciągu najbliższego roku.

Konsensus analityków sugeruje około 17% potencjału wzrostu w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

4. Under Armour (NYSE: UAA)

Analityk UBS, Jay Sole, przesiewał detalistów pod kątem sygnałów technicznych, które historycznie prowadziły do krótkoterminowej przewagi.

Under Armour wyróżnił się jako jedna z idei o najwyższej pewności według UBS.

Akcje już wzrosły w tym roku o 22% pomimo ogólnej słabości wśród detalistów odzieży sportowej, a UBS uważa, że proces odwracania trendu ma jeszcze potencjał do kontynuacji.

Pomimo rozczarowujących wyników za czwarty kwartał, które tymczasowo wywarły presję na kurs, Sole twierdzi, że inwestorzy nadal nie doceniają wartości marki Under Armour ani zdolności zarządu do wyciągania z niej silniejszego wzrostu.

Zamiast postrzegać spółkę jako dojrzały biznes odzieżowy, UBS widzi rozpoznawalną globalną markę, która w ostatnich latach nie wykorzystała w pełni swojego potencjału i może dalej pozytywnie zaskakiwać inwestorów w miarę poprawy wykonania strategii.

5. Toast (NYSE: TOST)

Goldman Sachs podwyższył rekomendację Toast z Neutral do Buy, argumentując, że ostatnia wyprzedaż stworzyła atrakcyjny punkt wejścia.

Akcje spadły w tym roku około 20% w związku z obawami inwestorów o wyższe koszty sprzętu i zaostrzoną konkurencję, ale bank uważa, że fundamenty spółki pozostają silne.

Goldman podkreślił nową platformę marketingową opartą na AI — Toast IQ Grow — jako potencjalnego motora wyższych przychodów z oprogramowania na klienta, podczas gdy ekspansja w obszary retail, enterprise i rynki międzynarodowe powinna wspierać dalsze zdobywanie udziałów rynkowych.

Goldman podniósł cel ceny do $36, co implikuje 26% potencjału wzrostu względem bieżących poziomów.

Zakład poza AI

Wspólnym mianownikiem łączącym te pięć akcji jest odseparowanie pozycji od przeludnionych inwestycji związanych z AI.

Te spółki obejmują sektory restauracyjne, obronny, marki konsumenckie i fintech, ale łączy je jedna cecha: analitycy dostrzegają katalizatory, które rynek szerokopojęty może przeoczać.

Czy to odporne przepływy pieniężne, poprawy operacyjne, czy nowe inicjatywy wzrostowe — każda z nich przedstawia argument za tym, by patrzeć poza największych zwycięzców roku.

Jeśli przywództwo rynkowe się poszerzy w drugiej połowie roku, kolejni liderzy mogą wyłonić się z sektorów, które cicho czekały na swoją szansę.