Akcje Broadcom w lokalnej bessie — czy ponownie przetestują rekordowy szczyt?

W środę cena akcji Broadcom wzrosła o 5% po przedłużeniu współpracy z Apple. AVGO wzrosło do $395, co stanowi 10% wzrost w stosunku do najniższego poziomu w tym miesiącu. Spółka pozostaje w lokalnej bessie po spadku o 20% od tegorocznego maksimum. Czy zatem odbije i ponownie przetestuje historyczny szczyt?

Broadcom rozszerza współpracę z Apple

Broadcom, czołowa firma wyceniana na ponad $1.85 biliona, zawarła w ciągu ostatnich kilku miesięcy szereg umów, które uczyniły ją jednym z największych beneficjentów boomu na sztuczną inteligencję.

W oświadczeniu we wtorek Apple poinformowało, że rozszerza współpracę z Broadcom w ramach wieloletniej umowy o wartości ponad $30 miliardów. W efekcie partnerstwo doprowadzi do zwiększenia produkcji o ponad 15 miliardów chipów wyprodukowanych w USA. Obejmie też rozbudowę zakładu Broadcom w Kolorado.

Broadcom zawarł też znaczącą umowę z OpenAI, twórcą ChatGPT. W ramach tej umowy OpenAI zaprojektowało własne niestandardowe układy, których producentem jest Broadcom. Niedawno zaprezentowano te układy, które są obecnie w fazie testów.

Umowa ta ma przynieść Broadcom znaczne zyski — Blayne Curtis, analityk Jefferies, przewiduje, że wygeneruje ona ponad $50 miliardów do 2028 roku.

Broadcom przedłużył także umowy z Meta Platforms i Alphabet, spółką macierzystą Google.

Te umowy wzmocniły działalność Broadcom w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Ostatnie wyniki pokazały, że przychody wzrosły o 48% w drugim kwartale do ponad $22.1 miliarda. Ściśle obserwowane przychody z układów półprzewodnikowych dla AI wzrosły o 143% rok do roku do $10.8 miliarda i są napędzane rosnącym zapotrzebowaniem na niestandardowe akceleratory AI oraz rozwiązania sieciowe dla AI.

Wall Street oczekuje kontynuacji wzrostu Broadcomu

Analitycy są bardzo optymistyczni co do dalszego wzrostu. Dane Yahoo Finance pokazują, że średnia prognoza zakłada wzrost przychodów o 84% w trzecim kwartale do $29.4 miliarda. Przychody w czwartym kwartale fiskalnym mają wzrosnąć o 93% do $34.9 miliarda, co daje roczny wynik $106 miliardów. W kolejnym roku fiskalnym przychody mają wzrosnąć do $172 miliardów.

To mocne liczby dla firmy założonej w 1961 r. i świadczą o tym, że spółka nadal się transformuje. Transformacja ta odbywała się zarówno drogą organiczną, jak i poprzez przejęcia. Broadcom przejął VMware w transakcji za $61 miliardów, CA Technologies i Symantec Enterprise Security w transakcjach o wartości odpowiednio $19 miliardów i $10.7 miliarda. Inne istotne przejęcia to LSI Corporation i Brocade Communications.

Jednak pojawiają się obawy dotyczące wyceny spółki; prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) wynosi 40, co jest wyższe niż u innych firm, w tym Nvidia i Micron.

Po stronie pozytywów, wskaźnik Rule of 40 jest zachęcający: marża zysku netto wynosi 39%, a wzrost przychodów 32%. Daje to wskaźnik równy 71%.

Analiza ceny akcji Broadcom

Wykres akcji Broadcom | Źródło: TradingView

Akcje AVGO były w trendzie wzrostowym w ciągu ostatnich miesięcy, rosnąc z $138 w kwietniu ubiegłego roku do rekordowego $495. Ten rajd zatrzymał się po ostatnich wynikach, a kurs spadł do minimum $356.

Akcje nieco przesunęły się poniżej kluczowego poziomu wsparcia $414, będącego najwyższym wahnięciem w grudniu ubiegłego roku. Po stronie pozytywów, kurs znalazł istotne wsparcie powyżej 200-dniowej średniej kroczącej.

W związku z tym perspektywa jest bycza, o ile kurs utrzyma się powyżej tej średniej kroczącej. W takim scenariuszu akcje mogą wznowić wzrosty, potencjalnie do maksimum od początku roku na poziomie $495.