Dlaczego akcje Micron rosną dziś o 4%?

Akcje Micron Technology wzrosły ponad 4% we wtorkowym handlu, odbijając się po spadku z poprzedniej sesji.

Notowania skoczyły po tym, jak KeyBanc podniósł cenę docelową producenta układów pamięci, powołując się na utrzymujące się niedobory podaży oraz oczekiwania dalszych wzrostów cen na rynkach pamięci.

Akcje MU zyskały około 4,6% do $980.34 po spadku o 4,3% w poniedziałek podczas szerszej wyprzedaży w sektorze półprzewodników.

Analityk KeyBanc, John Vinh, podniósł cenę docelową Micron do $1,750 z $1,600 po wizycie w łańcuchu dostaw w Azji.

Nowy cel implikuje około 87% potencjalnego wzrostu w stosunku do ceny zamknięcia z poniedziałku wynoszącej $937.

KeyBanc oczekuje utrzymania silnych cen pamięci

Vinh stwierdził, że kontrole łańcucha dostaw nadal wskazują, iż rynki pamięci pozostaną napięte aż do 2027 roku.

Napisano: „Niedobory pamięci pozostają uporczywe…Komentarze z łańcucha dostaw dalej wskazują na napięte warunki na rynku pamięci do 2027 roku.”

Analityk oczekuje, że ceny dynamicznej pamięci DRAM wzrosną o 15–20% w trzecim kwartale w porównaniu z poprzednim kwartałem, po czym nastąpi kolejny wzrost o 15% w czwartym kwartale.

Dla pamięci NAND typu flash KeyBanc prognozuje wzrosty cen o 30–40% w trzecim kwartale oraz kolejne 15% w czwartym kwartale.

Vinh spodziewa się również, że HBM — wyspecjalizowana pamięć stosowana w zaawansowanych procesorach sztucznej inteligencji — podrożeje ponad dwukrotnie w przyszłym roku.

Jego wycena opiera się na mnożniku cena/zysk równym dziewięciu razy prognozowany zysk Micron za rok fiskalny 2027.

Popyt na AI i długoterminowe umowy wspierają perspektywy

Micron nadal korzysta ze wzrostu popytu na pamięć wykorzystywaną w infrastrukturze sztucznej inteligencji, zwłaszcza HBM, szeroko stosowaną razem z zaawansowanymi procesorami graficznymi do AI.

Podczas ostatniego raportu kwartalnego CEO Sanjay Mehrotra powiedział, że popyt nadal przewyższa podaż.

Stwierdził, że popyt na układy DRAM i NAND nadal przewyższa podaż, a firma „oczekuje, że napięte warunki utrzymają się po 2027 roku kalendarzowym”.

Firma zawarła także 16 długoterminowych umów dostaw z kluczowymi klientami, co zwiększa przejrzystość przychodów i pomaga w lepszym planowaniu produkcji.

Oprócz HBM Micron odnotowuje również zdrowy popyt na pamięci DRAM do centrów danych oraz na przedsiębiorcze dyski SSD.

Wall Street pozostaje optymistyczna pomimo ostatniej zmienności

Akcje producentów układów pamięci doświadczyły zwiększonej zmienności po znaczących wzrostach w trakcie boomu inwestycji w sztuczną inteligencję.

Pomimo ostatnich słabości, analitycy pozostają przeważnie pozytywnie nastawieni do perspektyw Micron.

89% z 45 analityków, którzy wydali rekomendacje w lipcu, zaleca kupno lub zdecydowane kupno akcji, podczas gdy nikt nie zaleca sprzedaży.

Dane FactSet pokazują, że średnia cena docelowa na Wall Street wynosi około $1,579.

Pomimo rajdu w ciągu ostatniego roku, akcje są nadal około 21% poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego $1,255.

Obecnie notowane są przy prognozowanym 12-miesięcznym wskaźniku cena/zysk (forward P/E) wynoszącym 6.58, poniżej swojego rocznego maksimum wyceny na poziomie 17.01.