Akcje SpaceX spadają poniżej ceny IPO: czy to czas na sprzedaż?

Akcje SpaceX SPCX spadły poniżej ceny z oferty publicznej (IPO) w środę, osiągając najniższy poziom od debiutu spółki na rynku, gdy entuzjazm wokół jednej z największych tegorocznych emisji nadal słabł.

Akcje straciły około 2% do 133,34 USD, spadając poniżej ceny IPO 135 USD ustalonej podczas zeszłomiesięcznej rekordowej oferty wartej 86 mld USD.

Ruch przedłużył zmienny początek notowań dla firmy Elona Muska zajmującej się rakietami, satelitami i sztuczną inteligencją.

Po wzroście niemal o 50% w pierwszych trzech dniach handlu, akcje SpaceX oddały później większość tych zysków, tracąc niemal jedną czwartą wartości w kolejnych trzech sesjach.

Wygaśnięcie okresów lock-up może zwiększyć presję

Inwestorzy mogą napotkać dodatkową zmienność w nadchodzących tygodniach, gdy zbliżają się pierwsze wygaśnięcia lock-upów akcji.

Początkowe okresy lock-up, które uniemożliwiały wczesnym inwestorom sprzedaż udziałów, mają wygasnąć po tym, jak spółka opublikuje swoje pierwsze kwartalne wyniki jako spółka publiczna.

Jeśli wczesni akcjonariusze zdecydują się sprzedać po wygaśnięciu okresów, napływ dodatkowych akcji na rynek mógłby wywołać dalszą presję spadkową na kurs.

Część wczesnych wzrostów SpaceX po debiucie mogła również odzwierciedlać zakupy funduszy pasywnych śledzących główne indeksy akcji.

Spółka została dodana do Nasdaq-100 w lipcu po tym, jak Nasdaq Inc. zmienił zasady kwalifikowania, pozwalając nowo notowanym spółkom dużej kapitalizacji dołączyć do benchmarku już po zaledwie 15 dniach handlu, zamiast poprzedniego trzymiesięcznego okresu oczekiwania.

SpaceX dołączył też do indeksu Russell 1000 pod koniec czerwca, zaledwie dwa tygodnie po IPO, co skłoniło fundusze śledzące indeks do dodatkowych zakupów.

Analitycy pozostają ogólnie optymistyczni

Pomimo ostatniego spadku, Wall Street utrzymuje w przeważającej mierze pozytywną prognozę dla akcji.

Wygaśnięcie okresu ciszy informacyjnej po IPO dla banków, które uczestniczyły w ofercie, spowodowało falę analiz, w tym Raymond James opublikował najwyższy spośród opublikowanych przez rynek cel cenowy — 800 USD za akcję.

Według danych Bloomberga ponad 80% analityków śledzących papier przyznało rekomendacje równoważne „kupuj”.

Średni cel cenowy analityków wynosi około 238 USD za akcję, co implikuje około 78% potencjału wzrostu w stosunku do obecnych poziomów notowań.

UBS widzi start jako potencjalny katalizator

UBS podał, że nadchodzący start rakiety SpaceX mógłby stanowić krótkoterminowy katalizator dla kursu, jeśli misja zakończy się sukcesem.

Analityk Gavin Parsons napisał w notatce w środę, cytowany przez CNBC, że "SpaceX wprowadził liczne ulepszenia sprzętowe i programowe od czasu ostatniego lotu."

Dodał: "Ten lot zademonstruje wiele nowych kamieni milowych i naszym zdaniem będzie to pozytywne dla akcji."

UBS utrzymuje rekomendację "kupuj" dla SpaceX z celem cenowym 210 USD, co implikuje około 54% potencjału wzrostu względem wtorkowego kursu zamknięcia.

SpaceX ma zaplanowany 13. start rakiety na czwartek.

Według Parsonsa misja potwierdza prognozę UBS na rzecz czterech komercyjnych startów w tym roku oraz 1 588 lotów w 2031 r.