Rotork +67% po rekordowym przejęciu za $5.5 billion przez ABB

Akcje brytyjskiej spółki inżynieryjnej Rotork wzrosły w czwartek o 67% po tym, jak szwajcarski gigant przemysłowy ABB zgodził się przejąć firmę za $5.5 billion, co stanowi największe przejęcie w historii ABB i przedłuża falę zagranicznych wykupów, która przekształca rynek akcji w Wielkiej Brytanii.

Zalecana oferta gotówkowa przewyższa wcześniejsze największe akwizycje ABB, w tym zakup Baldor za $4.2 billion w 2011 roku oraz przejęcie Thomas & Betts za $3.9 billion rok później.

Transakcję ogłoszono wraz z wynikami ABB za drugi kwartał, które przewyższyły oczekiwania analityków i podkreśliły silny popyt na produkty automatyzacyjne powiązane z infrastrukturą sztucznej inteligencji.

ABB wzmacnia działalność automatyzacyjną

ROR produkuje siłowniki i urządzenia do kontroli przepływu, które automatyzują otwieranie i zamykanie zaworów przemysłowych służących do regulacji cieczy i gazów.

Jej produkty są powszechnie wykorzystywane w sektorach takich jak ropa i gaz, wytwarzanie energii, uzdatnianie wody, przemysł chemiczny, górnictwo oraz operacje morskie.

Spółka wygenerowała w przybliżeniu $1 billion przychodów w 2025 roku i rozwija się w tempie około 8% rocznie.

ABB oczekuje, że przejęcie doda około 3% do przychodów grupy przy jednoczesnym natychmiastowym zwiększeniu rentowności — Rotork raportuje marżę operacyjną na poziomie 24.6%.

"ABB has followed Rotork over many years," powiedział dyrektor generalny Morten Wierod.

"We are convinced of the compelling strategic fit of the transaction that will expand our automation offering at the field device layer."

Przejęcie zostanie sfinansowane z wpływów ze sprzedaży zapowiedzianej w ubiegłym październiku jednostki robotyki ABB za $4.8 billion firmie SoftBank Group.

Aktywność przejęć w Wielkiej Brytanii nabiera tempa

Transakcja dołącza do rosnącej listy spółek notowanych w Wielkiej Brytanii zgadzających się na zagraniczne oferty przejęcia, co stawia Wielką Brytanię na kursie do najintensywniejszego roku w historii pod względem fuzji i przejęć.

Ruch ABB następuje po niedawnych ofertach na Intertek, Schroders, działalność spożywczą Unilever oraz Tate & Lyle, który w czerwcu otrzymał propozycję od notowanej w USA spółki Ingredion.

Osobno, firma świadcząca usługi energetyczne DCC poinformowała w czwartek, że otrzymała ulepszoną propozycję od firm inwestycyjnych KKR i Energy Capital Partners.

Konsorcjum zwiększyło wartość swojej poprzedniej oferty w wysokości £5.7 billion, dodając do 125 pence per share w gotówce, finansowane z wpływów ze sprzedaży planowanego biznesu technologicznego DCC, Nexora.

Oferty mają czas do 27 lipca, aby złożyć wiążącą propozycję lub się wycofać.

Na początku miesiąca Reuters podał, że oferty przejęć spółek z Wielkiej Brytanii przekroczyły dotychczas $231 billion w tym roku, czyli ponad trzykrotnie więcej niż na tym etapie w 2025 roku.

Zagraniczni nabywcy stanowią 86% całkowitej wartości fuzji i przejęć w Wielkiej Brytanii w 2026 roku, wobec 75% rok wcześniej, a firmy amerykańskie odpowiadają za ponad połowę zagranicznych ofert.

Utrzymujące się tempo przejęć w dalszym ciągu zmniejsza liczbę spółek notowanych na London Stock Exchange, gdy międzynarodowi nabywcy starają się wykorzystać relatywnie niższe wyceny w Wielkiej Brytanii.

Silne wyniki wspierają przejęcie

Ogłoszenie przejęcia ABB zbiegło się z publikacją lepszych niż oczekiwano wyników grupy za drugi kwartał.

Operacyjny zysk przed odsetkami, podatkami i amortyzacją wzrósł o 20% rok do roku do $1.93 billion za trzy miesiące zakończone w czerwcu, przewyższając oczekiwania analityków na poziomie $1.88 billion.

Przychody wzrosły o 14% do $9.48 billion, w dużej mierze zgodnie z prognozami, podczas gdy zysk netto wzrósł o 7% do $1.23 billion.

Zamówienia wzrosły o 30% do $12.04 billion, gdy klienci kontynuowali inwestycje w sprzęt do elektryfikacji i automatyzacji, szczególnie dla centrów danych obsługujących obciążenia AI.

"Nasze wyniki za drugi kwartał odzwierciedlają wysoki popyt w większości segmentów klientów," stwierdził Wierod.

Akcje ABB wzrosły około 3% w handlu przedotwarciowym w Zurychu po publikacji wyników i ogłoszeniu przejęcia Rotork.