Spadek akcji Rocket Lab nabiera tempa: jak nisko może dojść?

Wspierane przez

RKLB — kupuj

Kup Rocket Lab (RKLB). Wyprzedaż obejmuje cały sektor kosmiczny i jest napędzana realizacją zysków po IPO SpaceX, a nie upadkiem specyficznym dla Rocket Lab. Fundamenty nadal się poprawiają: przychody +63% r/r w ostatnim kwartale i backlog +20% do $2.2B, przy utrzymującym się impetcie Neutrona (pięć dedykowanych lotów). Przejęcie Iridium dodaje powtarzalne, wyżej marżowe przychody z komunikacji oraz spektrum pasma L, wzmacniając długoterminową przewagę wobec konkurencji w stylu Starlink. Technika również sugeruje tradowalny window wyprzedania: poniżej 50% zniesienia i 50-tygodniowej MA, z RSI poniżej 50 — idealne warunki do odbicia średniej wartości przed wynikami.

Kluczowe ryzyko: Opóźnienia lub niepowodzenia w rytmie startów Neutrona, które załamałyby historię wzrostu i backlogu oraz sprawiłyby, że wydatek na Iridium będzie postrzegany jako kosztowna dystrakcja.

UFO — sprzedaj

Sprzedaj ETF Procure Space (UFO). Artykuł pokazuje, że cały sektor jest de-riskowany po IPO SpaceX, a ETF już zanotował duże przeceny (z ~68 do ~43). Nawet jeśli Rocket Lab odbije, kompresja mnożników sektora może nadal ciągnąć ETF w dół, ponieważ inwestorzy rotują szeroko z „wzrostu kosmicznego”, a nie tylko z pojedynczych spółek. To czystszy sposób wyrażenia, że „sektor pozostanie słaby dłużej niż zadziałają katalizatory pojedynczych spółek”.

Kluczowe ryzyko: Rozpoczęcie szerokiej ponownej wyceny sektora (nowe wygrane w przetargach/pozytywne niespodzianki w wynikach w wielu spółkach), co może spowodować szybsze niż oczekiwano odbicie UFO.

Akcje Rocket Lab osunęły się o 55% od tegorocznego szczytu.
Spadek zbiega się z utrzymującą się słabością spółek kosmicznych.
Analiza techniczna wskazuje na dalsze spadki przed potencjalnym odbiciem.

Cena akcji Rocket Lab spadła o ponad 12% 16 lipca, osiągając najniższy poziom od 13 kwietnia. Spadek zepchnął kurs o 55% poniżej tegorocznego szczytu, likwidując niemal połowę wartości rynkowej spółki — wycena zmalała z $86 miliardów do około $40 miliardów.

Pomimo gwałtownej wyprzedaży większość analityków obejmujących spółkę pozostaje bycza, wielu spodziewa się jednak odbicia kursu wraz z pojawieniem się czynników napędzających wzrost.

Analitycy spodziewają się odbicia akcji Rocket Lab

Akcje RKLB gwałtownie osunęły się w ostatnich tygodniach, odzwierciedlając zachowanie większości firm z branży kosmicznej. SpaceX, największa firma na świecie, spadła w tym tygodniu do ceny z IPO, likwidując ponad bilion dolarów wartości.

Planet Labs zeszło do $22 z rocznego maksimum $51, podczas gdy Virgin Galactic spadło z $9 w czerwcu do $2,60 dziś. Popularny ETF Procure Space (UFO) zanurkował do $43 z rocznego maksimum $68.

Straty te mają miejsce, gdy inwestorzy realizują zyski po silnych wzrostach przed debiutem SpaceX na giełdzie. W szczycie w tym roku ETF UFO był o 360% wyżej w porównaniu z najniższym poziomem z 2024 roku.

W efekcie inwestorzy po prostu sprzedają informacje o IPO SpaceX, a sytuacja pogorszyła się wskutek jego wyników.

Mimo tego wycofania analitycy pozostają byczy wobec spółki, wskazując na jej solidne wyniki oraz rosnący udział w rynku sektora kosmicznego. Morgan Stanley potwierdził ocenę overweight, natomiast Citigroup utrzymał rekomendację outperform.

Z kolei Bank of America podwyższył target z $105 do $110, a Citizens i Roth mają cenę docelową $130. Wszystkie te poziomy są wyraźnie powyżej bieżącej wartości akcji.

Rocket Lab ma potencjalne katalizatory

Akcje RKLB mają kilka potencjalnych katalizatorów w nadchodzących miesiącach. Po pierwsze, wzrost przychodów utrzymuje się w tym roku. Spółka wygenerowała $200,3 mln w ostatnim kwartale, co oznacza wzrost o 63% rok do roku. Backlog wzrósł o 20% do $2.2B, a zamówienia na Electron, HASTE i Neutron nadal rosną. W kwartale zrealizowano pięć dedykowanych lotów Neutrona.

Spółka ogłosiła też niedawno, że przeznaczy $8 miliardów na przejęcie Iridium. Liczy, że uczyni to przedsiębiorstwo pionowo zintegrowanym — Rocket Lab projektowałby satelity, produkował komponenty statków kosmicznych i wynosił rakiety na orbitę.

Iridium natomiast posiada globalną sieć komunikacji satelitarnej. Dzięki temu modelowi Rocket Lab ma nadzieję lepiej konkurować z projektem Starlink SpaceX. Dodatkowo Iridium wniesie powtarzalne i wysokomarżowe przychody oraz skoordynowane na skalę światową spektrum pasma L.

Analitycy przypuszczają, że biznes spółki będzie nadal rosnąć w tym roku. Średnie szacunki zakładają wzrost przychodów o 52% do $919 mln, a w przyszłym roku przychody mają osiągnąć $1,28 mld.

Analiza techniczna akcji RKLB

Wykres akcji Rocket Lab | Źródło: TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że kurs RKLB osunął się w ostatnich tygodniach, z rekordowego poziomu $151 do obecnych $67. Właśnie przebił poziom 50% zniesienia Fibonacciego i powoli zbliża się do punktu 61,8% zniesienia, gdzie zwykle dochodzi do odbić.

Kurs spadł poniżej 50-tygodniowej średniej kroczącej, a wskaźnik RSI przesunął się poniżej neutralnego poziomu 50. W związku z tym prawdopodobne jest dalsze osunięcie, potencjalnie do $60 lub $50, po którym może nastąpić odbicie, np. po publikacji wyników finansowych.

Spadek akcji Rocket Lab nabiera tempa: jak nisko może dojść?

Analitycy spodziewają się odbicia akcji Rocket Lab

Rocket Lab ma potencjalne katalizatory

Analiza techniczna akcji RKLB

Akcje AtaiBeckley szybują. Eli Lilly ma w tym udział

Dlaczego akcje SpaceX spadły dziś o kolejne 2%

Dlaczego akcje Nvidii spadły w czwartek o około 2,5%

Dlaczego akcje TSMC spadają mimo rekordowych wyników za Q2?

Co ponownie ciągnie w dół akcje Intel i AMD w czwartek?