Nikkei 225 przewodzi spadkom na rynkach azjatyckich, gdy TSMC nie przywraca zaufania

Akcje w Azji otworzyły się w piątek niżej, gdy światowa wyprzedaż spółek półprzewodnikowych przyspieszyła, narażając rynki regionu z silną ekspozycją na producentów chipów na kolejną falę sprzedaży.

Nikkei 225 spadł o 2,8%, podczas gdy wskaźnik MSCI dla akcji w regionie Azji i Pacyfiku poza Japonią obniżył się o 0,1%.

Kontrakty terminowe na Nasdaq 100 straciły 0,7%, a kontrakty na S&P 500 spadły o 0,4%.

Rynki w Korei Południowej były zamknięte z powodu święta po tym, jak regulatorzy ogłosili środki ograniczające spekulacje w lewarowanych funduszach opartych na pojedynczych akcjach.

Tymczasem ropa zmierzała do najsilniejszego tygodniowego wzrostu od kwietnia, ponieważ odnowione amerykańskie ataki na Iran utrzymywały podwyższone ryzyko zakłóceń dostaw.

Handel związany z AI napotyka korektę oczekiwań

Ostatni spadek wynika z czegoś więcej niż jednego rozczarowującego raportu wyników.

Inwestorzy rotują odpływ kapitału z akcji producentów półprzewodników i sprzętu po silnym rajdzie w pierwszej połowie roku, który sprawił, że wyceny zależą od niemal perfekcyjnej realizacji planów.

Nawet 77% wzrost zysku kwartalnego TSMC nie ustabilizował sektora w tym tygodniu, wzmacniając przekonanie, że silny popyt na AI jest już uwzględniony w cenach akcji.

Strategowie HSBC stwierdzili, że obawy dotyczące nadmiernej podaży ponownie się pojawiły, choć podstawowe trendy w inwestycjach i wynikach pozostają wspierające.

Azja jest szczególnie podatna, ponieważ producenci chipów mają dużą wagę na rynkach takich jak Japonia, Tajwan i Korea Południowa.

Regulatorzy w Seulu wstrzymali nowe notowania lewarowanych ETF-ów opartych na pojedynczych akcjach i podniosą minimalny depozyt wymagany do handlu nimi do 30 milionów wonów.

Środki te następują po ekstremalnych wahnięciach w produktach powiązanych z Samsung Electronics i SK Hynix.

Wzrost cen ropy podtrzymuje ryzyko inflacyjne

Brent wzrósł o 0,7% do 84,83 USD za baryłkę, co stawia go na kursie do ponad 11% tygodniowego wzrostu. Ropa amerykańska notowana była blisko 79,50 USD, również z podobnym tygodniowym wzrostem.

Dowództwo Centralne USA poinformowało, że w czwartek przeprowadziło kolejną falę uderzeń w irańskie cele wojskowe.

Odnowiona kampania zwiększyła premię za ryzyko wokół szlaków dostaw na Bliskim Wschodzie i podniosła prawdopodobieństwo uszkodzeń infrastruktury energetycznej.

Strateg z Macquarie, Thierry Wizman, powiedział, że Waszyngton i Teheran wydają się być dalej od kompromisu, co naraża rynki na dalszą eskalację.

Wyższe ceny ropy dodatkowo komplikują ulgę przyniesioną w tym tygodniu przez łagodniejsze dane dotyczące inflacji konsumenckiej i producenckiej w USA.

Traderzy zredukowali zakłady na zacieśnianie polityki Fed w krótkim terminie, lecz wciąż wyceniają około 27 punktów bazowych podwyżek do grudnia.

Osłabienie jena pogłębia presję na Japonię

Jen utrzymywał się blisko 162,4 za dolara, blisko najsłabszego poziomu od czterech dekad, co zwiększa presję na japońskie aktywa.

Minister finansów Satsuki Katayama ponownie ostrzegła przed nadmiernymi wahaniami kursu walutowego, podczas gdy traderzy pozostawali czujni na możliwość interwencji.

Tokio rozważa również sposoby zachęcenia Government Pension Investment Fund i innych dużych instytucji do lokowania większego kapitału w kraju.

Ekonomista UBS Daiju Aoki powiedział, że oczekiwania repatriacji kapitału mogą tymczasowo wspierać akcje i obniżać rentowności obligacji rządowych.

To wsparcie może okazać się ograniczone, jeśli oczekiwania dotyczące wyników osłabią się.

Dla rynków azjatyckich kluczowe pytanie brzmi, czy wycofanie się z akcji chipowych pozostanie korektą wycen, czy przerodzi się w szersze wyzwanie dla cyklu inwestycji w AI.