Akcje General Motors tworzą ryzykowne formacje przed wynikami

Akcje General Motors cofają się w ostatnich dniach, spadając z rocznego maksimum 87 USD w lutym do około 76 USD dziś. To cofnięcie może się utrzymać w krótkim terminie po utworzeniu przez kurs niedźwiedziej formacji podwójnego szczytu przed publikacją wyników za drugi kwartał.

General Motors opublikuje wyniki 21 lipca

Akcje GM będą w centrum uwagi w tym tygodniu, gdy spółka poda swoje wyniki finansowe. Dane te pojawiają się po publikacji słabego raportu o dostawach. W drugim kwartale sprzedała 714,896 pojazdów, co oznacza spadek o 4% w porównaniu z tym samym okresem w ubiegłym roku.

GM tłumaczy spadek decyzją o obniżeniu priorytetu dla pojazdów elektrycznych. Firma również wycofała z oferty niektóre modele, w tym Chevrolet Blazer i Cadillac XT4. 

Mimo spadku GM utrzymało pozycję lidera pod względem udziału rynkowego w USA. Było też drugą firmą pod względem sprzedaży pełnowymiarowych pickupów i dużych SUV-ów. Kluczowe marki, takie jak GMC, Chevrolet i Cadillac, radziły sobie stosunkowo dobrze.

CZYTAJ WIĘCEJ: General Motors opublikował lepsze od oczekiwań wyniki i przedstawił optymistyczną prognozę na 2026 r.

Dane Yahoo Finance pokazują, że analitycy oczekują, iż przychody za II kwartał wyniosą 47.09 mld USD, nieznacznie poniżej 47.12 mld USD osiągniętych w tym samym okresie rok wcześniej. W III kwartale analitycy prognozują spadek przychodów o 0.44% do 48.38 mld USD. 

Po stronie pozytywów analitycy są optymistyczni, że GM powróci do wzrostu w następnym roku finansowym. Ponadto, choć przychody pozostaną pod presją, analitycy uważają, że rentowność powinna się utrzymać dzięki wyższym cenom pojazdów. Niedawny raport KBB wskazał, że ceny nowych samochodów nieznacznie wzrosły, a średnia cena sprzedaży nowego auta wyniosła 49,758 USD.

Kolejnym plusem jest to, że wycena GM już odzwierciedla wiele wyzwań wzrostowych, w tym cła, rosnące koszty nakładów i spowalniający impet zysków. 

Akcja jest notowana przy prognozowanym wskaźniku cena/zysk (forward P/E) wynoszącym zaledwie 5.95, znacznie poniżej średniego mnożnika indeksu S&P 500 wynoszącego około 20, co sugeruje, że wiele pesymizmu jest już zdyskontowane. 

Dla porównania Ford ma forward P/E na poziomie 8.68, a Stellantis mnożnik 7.13, co czyni GM jednym z najtańszych dużych producentów samochodów pomimo silnej rentowności i generowania gotówki.

W związku z tym GM może przyspieszyć program skupu akcji. Spółka ma nadal 5.5 mld USD w ramach istniejącego upoważnienia do skupu i może wykorzystać obniżoną wycenę do umorzenia dodatkowych akcji, co dodatkowo podniesie zysk na akcję i zwroty dla akcjonariuszy.

Analitycy mają mieszane opinie dotyczące akcji GM. Tom Narayan z RBC obniżył cenę docelową do 94 USD z 95 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację outperform. Ryan Brinkman z JPMorgan podniósł cel z 98 USD do 110 USD, podczas gdy Michael Ward z Citigroup zwiększył go z 108 USD do 131 USD.

Analiza techniczna akcji General Motors

Wykres akcji GM | Źródło: TradingView

Wykres dzienny sugeruje, że kurs GM może dalej spadać w nadchodzących tygodniach. Już przebił poziom zniesienia Fibonacciego 23.6% na poziomie 77 USD. Spadek poniżej tego poziomu może sugerować dalsze spadki. 

Akcja utworzyła także niedźwiedzią formację flagi, składającą się z linii pionowej i rosnącego kanału. Ponadto kurs spadł poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co wskazuje, że niedźwiedzie przeważają przynajmniej na razie.

W związku z tym prawdopodobne jest niedźwiedzie wybicie po publikacji wyników we wtorek. Jeśli do niego dojdzie, kolejnym celem do obserwacji będzie poziom zniesienia Fibonacciego 38.2% przy 70 USD.