Kontrakty na Dow skaczą o 130 pkt — 5 rzeczy przed otwarciem Wall Street

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje nieznacznie zwyżkowały w poniedziałek, gdy inwestorzy próbowali ustabilizować rynki po ubiegłotygodniowym spadku napędzanym przez producentów półprzewodników, a gęsty kalendarz wyników spółek technologicznych ma zdecydować, czy rajd związany z AI ma jeszcze pole do wzrostu.

Kontrakty na Dow, S&P 500 i Nasdaq 100 odnotowały niewielkie wzrosty we wczesnych notowaniach w Nowym Jorku, ale zaufanie pozostało kruche po tym, jak Philadelphia Semiconductor Index wkroczył w rynek niedźwiedzia.

Alphabet, Tesla, IBM i Intel raportują w tym tygodniu, wystawiając na dokładną ocenę wydatki na AI, marże i prognozy.

Wcześniejszy wzrost notowań ropy Brent powyżej 90 USD również utrzymał ryzyka inflacyjne i geopolityczne w centrum uwagi przed dzisiejszym otwarciem sesji.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Kontrakty odbijają, ale pewność pozostaje słaba

Kontrakty na S&P 500 zyskały 0,3%, a kontrakty na Nasdaq 100 wzrosły o 0,6%. Kontrakty na Dow dorzuciły 131 punktów, również rosnąc o 0,3%.

Wzrost nastąpił po ostrych, tygodniowych spadkach na głównych indeksach, gdy inwestorzy redukowali ekspozycję na przeludnione pozycje w półprzewodnikach.

Umiarkowane odbicie sugeruje łowienie okazji raczej niż decydujący powrót apetytu na ryzyko.

2. Alphabet jako pierwszy test dla hiperskalerów

Alphabet i Tesla raportują po zamknięciu środowych notowań, IBM również ma raport tego dnia, a Intel poinformuje później w tygodniu.

Wyniki Alphabet mają szczególne znaczenie, ponieważ wydatki na centra danych pokażą, czy hiperskalerzy nadal są skłonni finansować rozbudowę AI pomimo wątpliwości co do zwrotów.

Rosnące inwestycje Tesli w robotykę i AI spotkają się z podobną kontrolą.

3. Indeks półprzewodników jest w rynku niedźwiedzia

Philadelphia Semiconductor Index zakończył piątek 20,2% poniżej rekordu z 22 czerwca po spadku o około 10% w zeszłym tygodniu. Ten spadek zmienił debatę nad wynikami.

Inwestorzy nie pytają już tylko, czy popyt na układy scalone rośnie, lecz czy wzrost może uzasadnić wyceny po silnym rajdzie w pierwszej połowie roku.

Dyrektor ds. badań w XTB, Kathleen Brooks, powiedziała, że korekta może trwać, jeśli wyniki pokażą, że firmy wciąż wydają dużo, nie przynosząc wyraźniejszych zwrotów.

W wytycznych mogą być ważniejsze informacje o marżach, wydatkach kapitałowych i popycie klientów niż historyczne przekroczenia prognoz zysku.

4. Zakłady dotyczące stóp procentowych pozostają wrażliwe na cenę ropy

Łagodna amerykańska inflacja konsumencka i producentów zmniejszyła prawdopodobieństwo podwyżki Fed w lipcu do około 12%, choć rynki nadal przyznawały mniej więcej równe szanse na ruch we wrześniu.

Ropa Brent chwilowo przekroczyła 90 USD, gdy amerykańskie uderzenia na Iran trwały, a żegluga przez Cieśninę Ormuz spowolniła, wskrzeszając obawy, że koszty energii mogą cofnąć część ostatniego złagodzenia inflacji.

5. Ryzyko wokół Ormuz utrzymuje inwestorów w defensywie

Najnowsza eskalacja osłabiła nadzieje, że przepływy energetyczne z Bliskiego Wschodu szybko się unormują.

Jakiekolwiek przedłużające się zakłócenia wokół Ormuz mogą podnieść ceny paliw, zwiększyć rentowności obligacji skarbowych i podwyższyć poprzeczkę wyceny dla akcji technologicznych.

Dla Wall Street centralne pytanie tygodnia jest proste: czy mocne wyniki przywrócą zaufanie do liderów AI, zanim ryzyka związane z ropą i stopami procentowymi wywołają szerszą wyprzedaż?