Akcje BlackBerry spadły 35% od rocznego maksimum — kupować na dołku?

Cena akcji BlackBerry cofnęła się w ciągu ostatnich dwóch tygodni w Nowym Jorku i Toronto. W poniedziałek spadła do 8,83 USD, czyli o 35% względem najwyższego poziomu w tym roku. Mimo to jest jedną z najlepiej radzących sobie spółek — w tym roku wzrosła o ponad 130%, gdy inwestorzy chwalą jej odwrócenie sytuacji oraz pozycjonowanie na rynku sztucznej inteligencji i robotyki.

Działalność BlackBerry dobrze sobie radzi w tym roku

BlackBerry, firma, która niegdyś odgrywała dużą rolę w branży smartfonów, radziła sobie dobrze w ostatnich miesiącach, ponieważ wysiłki restrukturyzacyjne Johna Giamatteo nadal przynoszą efekty. 

Na tę odbudowę wpłynął segment QNX, który dostarcza system operacyjny czasu rzeczywistego wykorzystywany w pojazdach połączonych i autonomicznych. System ten jest obecnie wdrożony w ponad 275 mln pojazdów.

Równocześnie inwestorzy uważają, że spółka jest jednym z czołowych graczy na rynku sztucznej inteligencji i robotyki, szczególnie po partnerstwach z firmami takimi jak Nvidia, Qualcomm i Arm.

Akcje BlackBerry wzrosły po opublikowaniu pozytywnych wyników za pierwszy kwartał, które wskazywały, że biznes radzi sobie stosunkowo dobrze. Przychody wzrosły o 26% do 152,9 mln USD, a marża brutto zwiększyła się o 4 punkty procentowe.

Wzrost firmy napędzał w dużej mierze segment QNX, którego przychody wzrosły o 26% do 72,3 mln USD. QNX rozszerzył partnerstwo z Nvidią, aby rozwijać krytyczną dla bezpieczeństwa AI w systemach robotycznych, medycznych i przemysłowych.

Przychody z bezpiecznej komunikacji skoczyły o 24% do 73,6 mln USD. BlackBerry uzyskało 7 mln USD z licencjonowania.

Spółka osiągnęła w kwartale kilka istotnych kamieni milowych, w tym ponowną certyfikację FedRAMP klasy D dla rozwiązania BlackBerry AtHoc.

Ta certyfikacja wzmocni jej pozycję przy kontraktach rządu USA.

Obawy dotyczące wyceny i wzrostu pozostają

Mimo to pojawiają się obawy dotyczące akcji BlackBerry. Jednym z kluczowych pytań jest, czy spółka utrzyma wzrost organiczny.

Dane Yahoo Finance wskazują, że przychody za drugi kwartał wyniosą 145,53 mln USD, czyli wzrost o 12,2% w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej. Będzie to oznaczać spowolnienie w stosunku do poprzedniego kwartału.

Na rok przychody spółki mają wynieść 614 mln USD, wzrost o 12% r/r. W kolejnym roku oczekuje się 678 mln USD, czyli wzrost o 10% r/r. 

Inną kwestią, która może tłumaczyć ostatni spadek, jest wycena. Akcje stały się drogie po rajdzie w tym roku.

Dane pokazują, że prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) wzrósł do 78, znacznie powyżej większości spółek, w tym popularnych nazw jak Nvidia i Micron. 

Analiza techniczna ceny akcji BlackBerry

Wykres ceny akcji BB | Źródło: TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji BB cofnęła się w ciągu kilku ostatnich dni, schodząc z poziomu 13,57 USD do obecnych 8,83 USD. 

To cofnięcie następuje, gdy inwestorzy realizują zyski po wzroście z ubiegłorocznego dołka 1,96 USD do maksimum 13,57 USD. Kurs pozostaje znacznie powyżej średnich kroczących 50 i 200 okresów.

W związku z tym istnieje ryzyko, że rewersja do średniej pociągnie go znacznie niżej w krótkim terminie. Jeśli tak się stanie, akcje spadną w kierunku poziomu 50-dniowej EMA na 5,9 USD w miarę jak traderzy będą oczekiwać raportu za drugi kwartał.

CZYTAJ WIĘCEJ: Akcje BlackBerry osiągają 52-tygodniowe maksimum: realizować zyski czy pozwolić rosnąć?