Analiza ceny ropy Brent: czy rynek jest zbyt spokojny?

Cena ropy Brent miała problemy z przełamaniem kluczowego poziomu oporu przy $90, mimo nasilających się napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie. We wtorek notowana była po $88.50, kilka dolarów poniżej poniedziałkowego maksimum intraday. Rodzi się ważne pytanie: czy rynek ropy staje się zbyt spokojny wobec rosnącego ryzyka geopolitycznego?

Cena ropy waha się w obliczu narastających napięć

Są sygnały, że rynek staje się zbyt spokojny wobec rynku energetycznego, podczas gdy ryzyka rosną. USA przeprowadziły w nocy dziesiątą falę ataków przeciwko Iranowi, na co Iran odpowiedział uderzeniami w amerykańskie bazy w Kuwejcie i Bahrajnie. 

Jednocześnie ruch statków przez Cieśninę Ormuz spowolnił, ponieważ nasiliły się ataki na statki handlowe. W nocy jeden ze statków próbujących przepłynąć przez strategiczny szlak został podobno trafiony „nieznanym pociskiem”. 

Rosnące zagrożenia bezpieczeństwa mogą zniechęcić armatorów i ich załogi do korzystania z tego wąskiego przejścia, przez które przepływa około 20% światowych dostaw ropy.

Co gorsza, istnieje ryzyko, że dyplomacja tym razem nie zadziała. Główni negocjatorzy forsują nowy dziesięciodniowy rozejm, podczas gdy prezydent Donald Trump zwiększa liczbę F-16, F-35 i samolotów tankujących w regionie.

Według Axios prezydent Trump rozważa dwie opcje. Pierwsza to dać dyplomacji jeszcze jedną szansę w celu deeskalacji konfliktu. Druga to rozpoczęcie znacznie większej ofensywy militarnej wraz z Izraelem, aby zmusić Iran do kapitulacji. 

Problem w tym, że początkowa fala ataków najwyraźniej utwardziła determinację Iranu zamiast skłonić go do ustępstw.

Huti ogłosili blokadę statków saudyjskich

W międzyczasie są sygnały, że kryzys rozszerza się w regionie. Ansah Allah, powszechnie znani jako Huti, ogłosili blokadę dla statków saudyjskich przepływających przez Cieśninę Bab al-Mandab. Jeśli blokada się powiedzie, dotknie milionów baryłek ropy przechodzących przez tę cieśninę.

Jednocześnie profesor John Mearsheimer, czołowy amerykański politolog, ostrzegł, że Iran może zdecydować się na zniszczenie portu Fujairah. Taki ruch dotknąłby ponad 1.7 miliona baryłek ropy dziennie.

To wszystko dzieje się w czasie, gdy kryzys między Ukrainą a Rosją eskaluje. Ukraina przeprowadziła ataki na wiele rosyjskich statków naftowych, rafinerii i magazynów. Niedawny raport wykazał, że ponad 135 milionów baryłek rosyjskiej ropy utknęło na morzu w miarę trwania uderzeń Iranu.

Tymczasem światowe zapasy ropy spadły w ostatnich miesiącach i osiągnęły alarmująco niskie poziomy. Obecne zapasy USA wystarczą krajowi na około 25 dni, podczas gdy Strategic Petroleum Reserves (SPR) skurczyły się do najniższego poziomu od lat 80. XX wieku.

Analiza techniczna ceny ropy Brent

Wykres ceny ropy | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że Brent, światowy benchmark, skoczył z tegomiesięcznego minimum $70.30 do maksimum $91. To odbicie straciło impet, co może oznaczać, że inwestorzy albo stają się zbyt spokojni, albo liczą na przełamanie. 

Po stronie pozytywnej Oscylator Procentowy Ceny (PPO) przesunął się powyżej linii zerowej i wskazuje w górę. Ponadto cena przebiła 50-dniową średnią kroczącą oraz górne ograniczenie byczej formacji chorągiewki. 

W związku z tym prawdopodobnie cena będzie się utrzymywać na dobrym poziomie w nadchodzących tygodniach. Jeśli tak się stanie, kolejnym kluczowym celem do obserwacji będzie psychologiczny poziom $100.