Dlaczego akcje TSMC rosną dziś?

Akcje Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. notowane w USA wzrosły we wtorek prawie o 4% w handlu przed otwarciem po tym, jak raport podał, że największy na świecie kontraktowy producent układów scalonych sfinalizował plany podniesienia cen produkcji chipów w przyszłym roku.

Według raportu Nikkei Asia TSMC zakończył rozmowy z klientami w sprawie podwyżek cen bazowych w przedziale od 5% do 10% zarówno dla zaawansowanej, jak i dojrzałej produkcji półprzewodników.

Zmiany mają wejść w życie w 2027 roku, gdy firma dąży do zrekompensowania rosnących kosztów produkcji.

W raporcie podano, że TSMC rozpoczęło rozmowy z klientami w czerwcu i zakończyło negocjacje w tym miesiącu.

Planowane podwyżki obejmowałyby zarówno zaawansowaną, jak i dojrzałą produkcję chipów, natomiast niektóre zamówienia na układy do sztucznej inteligencji mogą zostać obciążone dodatkowymi dopłatami ze względu na utrzymujący się popyt.

TSMC wskazuje na rosnące koszty w związku z ekspansją napędzaną popytem na AI

Zgłaszane podwyżki cen pojawiają się, gdy TSMC mierzy się z wyższymi kosztami materiałów, urządzeń produkcyjnych i energii, jednocześnie kontynuując rozbudowę mocy produkcyjnych.

Spółka niedawno podniosła swoją prognozę wydatków inwestycyjnych na 2026 rok, powołując się na silny popyt na AI oraz rosnące koszty rozbudowy mocy produkcyjnych, w tym operacji w Arizonie, gdzie jej łączny plan inwestycyjny wynosi obecnie $265 billion.

TSMC produkuje układy dla niektórych z największych firm technologicznych na świecie, w tym Nvidia, Apple, Advanced Micro Devices, Qualcomm, Amazon i Alphabet.

Nikkei podało, że TSMC opóźniło planowane podwyżki cen do 2027 roku, aby dać klientom czas na dostosowanie się.

Mimo zgłaszanych zmian cenowych firma powtórzyła swoje długoletnie podejście do relacji z klientami.

"Nie podwyższamy nagle naszych cen," powiedział dyrektor generalny C. C. Wei analitykom w lipcu po przedstawieniu kwartalnych wyników. "Zarabiamy na naszej wartości i upewniamy się, że nasz zysk, nasza marża brutto jest wystarczająca dla długoterminowej, trwałej ekspansji, co przynosi korzyść moim klientom i TSMC — taka jest nasza filozofia."

TSMC również oświadczyło we wtorek: "Nasza strategia cenowa jest strategiczna, nie oportunistyczna. Będziemy nadal ściśle współpracować z klientami i sprzedawać im naszą wartość."

Klienci zamawiający układy AI mogą stanąć wobec wyższych dopłat

Zgodnie z raportem najwięksi klienci TSMC z sektora AI mogą doświadczyć największych podwyżek.

Zamówienia na układy do wysokowydajnych obliczeń przekraczające wcześniej uzgodnione wolumeny mogą podlegać dodatkowej dopłacie w wysokości 10%–15% ponad podwyżki cen bazowych.

W rezultacie niektóre zamówienia na zaawansowane układy AI mogą odnotować łączne podwyżki cen przekraczające 10%.

Zaawansowane węzły produkcyjne 7 nanometrów i mniejsze stanowiły 77% przychodów TSMC w drugim kwartale, podczas gdy dojrzałe węzły, w tym 12nm, 16nm i 28nm, przyczyniły się do pozostałych 23%.

Firma nadal rozbudowuje moce produkcyjne, aby sprostać popytowi na układy AI wykorzystywane w centrach danych, przy czym tacy klienci jak Nvidia dążą do szybszej produkcji, aby złagodzić ograniczenia podaży.

Silne wyniki wspierają perspektywy, a analitycy podnoszą cenę docelową

W zeszłym tygodniu TSMC odnotowało przychody za drugi kwartał w wysokości NT$1.27 trillion ($39.44 billion), przewyższając szacunki Wall Street na poziomie NT$1.26 trillion.

Skorygowany zysk na akcję wyniósł NT$27.25, przewyższając prognozy na poziomie NT$24.29.

W trakcie wywiadu dla CNBC w zeszłym tygodniu dyrektor finansowy Wendell Huang powiedział, że TSMC przyspiesza budowę swoich obiektów w Arizonie, aby wykorzystać "megatrend" AI.

"Widzimy ten silny, wieloletni popyt o trwałej strukturze i nie zamierzamy zostawiać nikomu niczego na stole," powiedział Huang.

Dodał, że technologia 2-nanometrowa spółki ma stać się ważniejszym źródłem przychodów w nadchodzących kwartałach.