Kospi rośnie o 6% w miarę odbicia branży półprzewodników w Azji

Akcje w Azji poszły w górę w środę, gdy inwestorzy wrócili do spółek półprzewodnikowych po dotkliwej wyprzedaży, podążając za ożywieniem na Wall Street, nawet gdy ropa Brent utrzymywała się powyżej $91 za baryłkę.

Wskaźnik MSCI dla regionu Azji i Pacyfiku z wyłączeniem Japonii zyskał 1.2%, podczas gdy południowokoreański Kospi wzrósł ponad 6%, a japoński Nikkei 225 poszedł w górę o 1.9%.

Ruch nastąpił po wzroście o 0.9% w S&P 500 i skoku o 5.2% indeksu Philadelphia Semiconductor we wtorek.

Odbicie sugeruje, że inwestorzy są skłonni ponownie rozważyć inwestycje związane z AI, lecz dopiero po tym, jak ostatnie straty zresetowały wyceny i podniosły poprzeczkę dla wyników.

Odbicie w segmencie półprzewodników rozszerza się na całą Azję

Akcje technologiczne poprowadziły wzrosty w regionie po tym, jak świeże dane handlowe wskazały na odporny popyt na zaawansowany sprzęt.

Eksport półprzewodników z Korei Południowej skoczył o 180.6% w porównaniu z rokiem wcześniej w pierwszych 20 dniach lipca, co pomogło całkowitemu eksportowi wzrosnąć o 52.3%.

Tajwan zgłosił również zamówienia eksportowe za czerwiec na poziomie $95.3 billion, o 59.4% wyższe niż rok wcześniej.

Strategowie z Westpac powiedzieli, że rynki przykładają większą wagę do odbicia akcji technologicznych niż do najnowszych ryzyk geopolitycznych.

Skala odbicia, zwłaszcza w Seulu, odzwierciedlała również polowanie na okazje po niedawnych stratach Kospi i redukcji krótkich pozycji.

Alphabet i Tesla będą następnym testem

Uwaga przesuwa się teraz na Alphabet i Teslę, które obie raportują po zamknięciu rynku w USA w środę.

Wyniki Alphabet będą oceniane pod kątem wzrostu Google Cloud, wydatków na centra danych oraz postępów w komercjalizacji produktów AI.

Inwestorzy obserwują też, czy opóźnienia we wprowadzaniu kluczowych modeli wpływają na jego impet konkurencyjny.

Tesla staje przed innym testem. Rynek skupi się na marżach w segmencie motoryzacyjnym, generowaniu gotówki oraz kosztach rozszerzania programów robotaxi i humanoidalnych robotów.

Po niedawnej korekcie akcji powiązanych z AI, samo wysokie przychody mogą nie wystarczyć; inwestorzy oczekują wyraźniejszych dowodów, że intensywne inwestycje przekładają się na trwałe zyski.

Ryzyka związane z ropą i taryfami ograniczają ulgę

Rally rozgrywało się pomimo wzrostu Brent o 0.6% do $91.55 za baryłkę po tym, jak saudyjskie tankowce zmieniły kurs na Morzu Czerwonym w związku z groźbami Houthi wobec żeglugi powiązanej z królestwem.

Ostrzeżenie zwiększa ryzyko, że zakłócenia rozprzestrzenią się z Cieśniny Hormuz do Bab el-Mandeb, zmuszając do wydłużenia tras i podnosząc koszty frachtu oraz ubezpieczeń.

Akcje firm farmaceutycznych również znalazły się w centrum uwagi po tym, jak prezydent Donald Trump przedstawił etapowy plan taryfowy dla leków generycznych.

Importy pozostałyby zwolnione z ceł przez dwa lata od 1 sierpnia, zanim przez rok zostałyby objęte stawką 100%, a następnie 200%.

Na razie odbicie w Azji napędzane jest odnowionym zaufaniem do sektora półprzewodników.

Jego trwałość będzie zależeć od tego, czy wyniki potwierdzą cykl wydatków na AI, zanim wyższe ceny ropy i bariery handlowe odnowią obawy o inflację.