Dlaczego akcje Palantir spadły dziś o 9%?

Akcje Palantir Technologies PLTR spadły we wtorek o około 9% po zwyżce o około 5% w poprzedniej sesji, gdy inwestorzy realizowali zyski i ponownie oceniali ryzyko przed raportem za drugi kwartał spółki, który ma zostać opublikowany 3 sierpnia.

Wzrost o 5% nastąpił po tym, jak Oppenheimer potwierdził rekomendację Outperform i utrzymał cel cenowy na poziomie 200 USD przed raportem za drugi kwartał spółki.

Po dzisiejszym spadku akcje handlowano w rejonie 120 USD.

Słabość wystąpiła w kontekście szerokiej wyprzedaży akcji technologicznych powiązanych ze sztuczną inteligencją, przy czym indeks Nasdaq 100 zmierza w kierunku korekty, ponieważ inwestorzy kwestionują, czy ogromne wydatki na AI przyniosą wystarczające zwroty.

Technologicznie zorientowany benchmark spadł we wtorkowej sesji o 1,7%, co stawia go na kursie do spadku powyżej 10% od niedawnego szczytu — konwencjonalnej definicji korekty rynkowej.

Według Bloomberga indeks potrzebował zaledwie 38 sesji giełdowych, aby osiągnąć ten próg, w porównaniu z ponad 100 sesjami podczas poprzedniej korekty w marcu po rekordowym szczycie z października 2025 r.

Jako składnik Nasdaq 100, Palantir został również objęty szerszym odpływem w sektorze technologicznym, mimo że analitycy pozostają optymistyczni co do jego długoterminowych perspektyw wzrostu.

Realizacja zysków i obawy dotyczące wyceny ciążą na akcjach

Ostry spadek odzwierciedlał także klasyczny schemat „buy the rumor, sell the news” przed wynikami, podał Investing.com.

Nastroje inwestorów dodatkowo osłabił poniedziałkowy downgrade analityka Seeking Alpha, który argumentował, że wycena Palantir na poziomie około 38-krotności prognozowanych przychodów wydaje się trudna do uzasadnienia w obliczu obaw o spowolnienie wzrostu przychodów komercyjnych oraz oznak, że entuzjazm związany z wydatkami kapitałowymi na AI zaczyna się łagodzić.

Odwrot trendu zwiększa presję na wysoką wycenę Palantir, mimo szybkiej ekspansji przychodów spółki i silnego popytu na jej platformę oprogramowania AI.

Dodatkową presję wywołały doniesienia, że znany inwestor Michael Burry zwiększył swoją krótką pozycję przeciwko spółce przed wynikami, co przywróciło uwagę na ryzyko związane z wyceną.

Citigroup również obniżył wcześniej w tym tygodniu cel cenowy dla akcji do 200 USD z 225 USD, wskazując na kompresję mnożników.

Na nastroje wpływały także niedawne transakcje insiderów, w tym doniesienia, że CTO Palantir sprzedał akcje o wartości około 24 mln USD (ok. 89,8 mln zł), podczas gdy jeden z dyrektorów spółki zbył akcje o wartości przekraczającej 2 mln USD (ok. 7,5 mln zł).

Analitycy pozostają pozytywni przed wynikami

Mimo ostatniej słabości, analitycy z Wall Street nadal oczekują kolejnego silnego kwartału.

Oppenheimer stwierdził, że Palantir może przekroczyć oczekiwania co do przychodów za drugi kwartał i ponownie podnieść prognozę na cały rok.

Dom maklerski oczekuje utrzymanego popytu na oprogramowanie AI spółki zarówno ze strony agencji rządowych USA, jak i klientów komercyjnych.

Palantir wchodzi w okres wyników po rekordowych przychodach w pierwszym kwartale w wysokości 1,6 mld USD (ok. 6,1 mld zł), co stanowi wzrost o 85% rok do roku.

Przychody komercyjne w USA wzrosły o 133% do 595 mln USD (ok. 2,2 mld zł), podczas gdy przychody z kontraktów rządowych w USA wzrosły o 84%.

Zarząd również podwyższył prognozę przychodów na cały rok do przedziału między 7,7 mld USD (ok. 28,6 mld zł) a 7,7 mld USD (ok. 28,7 mld zł).

Analitycy chcą teraz zobaczyć, czy spółka może dalej rosnąć w tempie uzasadniającym jej wysoką wycenę.

Baird widzi dalszy potencjał pomimo zmienności

Baird także potwierdził rekomendację Outperform i utrzymał cel cenowy na poziomie 200 USD przed publikacją wyników.

Dom maklerski oczekuje, że wzrost przychodów w drugim kwartale przyspieszy, co byłoby już dwunastym z rzędu przyspieszeniem, wsparte utrzymującą się siłą zarówno w segmencie komercyjnym USA, jak i w biznesie rządowym USA.

Zwrócono uwagę, że Palantir wygenerował 68% wzrost przychodów w ciągu ostatnich 12 miesięcy, zachowując marżę brutto na poziomie 84%.

Baird oczekuje również, że szacunki na lata 2026 i 2027 będą nadal rosnąć.

Firma podała, że używa 8 mld USD (ok. 29,9 mld zł) w wolnych przepływach pieniężnych na 2027 r. jako rozsądnego scenariusza wzrostowego, w porównaniu z obecną estymacją 6,7 mld USD (ok. 25,1 mld zł).

Pomimo uznania ostatniej zmienności, Baird określił obecną konsolidację jako atrakcyjną okazję do zakupu dla inwestorów poszukujących ekspozycji na długoterminowy wzrost związany z AI.

Dom maklerski dodał, że Palantir nadal rośnie w kierunku swojej wyceny, nawet gdy szerszy sektor technologiczny doświadcza zwiększonej zmienności.