Akcje AMD i Intela rosną w czwartek: oto dlaczego

Akcje AMD i Intela gwałtownie odbiły w czwartek, odrabiając straty z poprzednich sesji, ponieważ lepsze od oczekiwań wyniki Microsoftu w segmencie chmury zwiększyły zaufanie do wydatków na infrastrukturę sztucznej inteligencji i podniosły cały sektor półprzewodników.

Akcje AMD i Intela wzrosły po 13% podczas sesji.

Szerszy sektor półprzewodników także zyskał, a ETF iShares Semiconductor (SOXX) zyskał ponad 8%.

Rajd nastąpił po kwartalnych wynikach Microsoftu, które wykazały silniejszy wzrost chmury Azure i złagodziły obawy inwestorów, że ogromne inwestycje w infrastrukturę AI nie przynoszą zwrotów.

Pozytywne wyniki poprawiły nastroje wobec firm półprzewodnikowych, które w ostatnich tygodniach znalazły się pod presją z powodu obaw o wydatki na AI, wyceny i rosnącą konkurencję.

Susquehanna podnosi cenę docelową AMD ze względu na wzrost w AI i centrach danych

Analityk Susquehanna, Christopher Rolland, potwierdził rekomendację Kupuj dla AMD i podwyższył cenę docelową do $500 z $450, wskazując na lepsze perspektywy dla działalności firmy w centrach danych.

Rolland oczekuje, że AMD dostarczy lepsze wyniki finansowe i prognozy, napędzane przede wszystkim przez procesory serwerowe i GPU do centrów danych.

Uważa, że popyt na serwerowe CPU może przekroczyć oczekiwania wraz z rozszerzaniem się całkowitego adresowalnego rynku, podczas gdy nowe pozyskane kontrakty klientów wspierają przyspieszenie wdrożeń GPU MI450 w centrach danych.

Analityk teraz prognozuje ponad $31.5 billion przychodów z centrów danych w 2026 roku, przy czym zarówno procesory serwerowe, jak i GPU mają przyspieszyć znacząco w czwartym kwartale tego roku.

Rolland podkreślił również roadmapę AI AMD, wskazując na dalszy wzrost sprzedaży GPU MI350 w pierwszej połowie 2026 r., po którym nastąpi „znaczne przyspieszenie” później w ciągu roku wraz z platformą MI450 i uruchomieniem infrastruktury Helios.

Oczekuje, że pierwsze wdrożenia będą prowadzone przez klientów takich jak OpenAI i Meta.

Analityk zwrócił też uwagę na umowę infrastrukturalną AMD na 2 gigawaty z Anthropic; pierwsze wdrożenie 1 gigawata spodziewane jest w pierwszej połowie 2027 r.

Zarząd celuje w przychody związane z AI na poziomie „dziesiątek miliardów” dolarów do 2027 r.

Rolland zauważył, że CEO Lisa Su zwiększyła szacunek AMD dla rynku procesorów serwerowych na 2030 r. do około $220 billion, co odzwierciedla rosnący popyt wynikający z obciążeń agentowych AI, gdzie niektóre aplikacje wymagają obecnie stosunku CPU do GPU większego niż jeden.

Ponad infrastrukturę AI, Susquehanna oczekuje, że biznes PC-kliencki AMD przewyższy rynek dzięki zdobywaniu udziałów w rynku korporacyjnym i poprawie polityki cenowej, podczas gdy popyt na wbudowane rozwiązania w aplikacjach FPGA obsługujących AI, lotnictwo i sprzęt testowy nadal będzie się umacniać.

Intel korzysta na poprawie ekonomiki serwerów

Intel również otrzymał pozytywne komentarze od Wells Fargo, które zwróciło uwagę na poprawiające się trendy cenowe w segmencie procesorów serwerowych firmy.

Analityk Aaron Rakers zauważył, że najnowsze kwartalne sprawozdanie Intela wykazało, iż wysyłki procesorów Xeon do serwerów wzrosły o 9% r/r, podczas gdy średnie ceny sprzedaży skoczyły o 48% w tym samym okresie.

Rakers wskazał też na poprawę rentowności operacji centrów danych Intela.

Segment Data Center and AI firmy odnotował marżę brutto na poziomie 56%, poprawiając się o 8.4 punktu procentowego w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Dodatkowo przychody z działalności Intela związanej z niestandardowymi chipami AI potroiły się rok do roku, generując $1.84B zysku operacyjnego, co podkreśla silniejszą wydajność finansową w obszarze powiązanym z AI.