Akcje Mastercard rosną po lepszych wynikach II kw.; firma podnosi prognozę przychodów

Akcje Mastercard MA zyskały po opublikowaniu w czwartek mocniejszych niż oczekiwano wyników za drugi kwartał, z wyższymi przychodami, zyskami i wolumenami płatności napędzanymi dalszą siłą sieci płatniczej oraz działalności usług o wartości dodanej.

Gigant płatności podał skorygowany zysk na akcję w wysokości $5.04, przewyższając konsensus analityków na poziomie $4.77. Przychody wzrosły o 14% rok do roku do $9.28 mld, powyżej oczekiwań Wall Street na poziomie $9.08 mld.

Na bazie GAAP zysk netto wzrósł o 19% do $4.39 mld, podczas gdy rozwodniony zysk na akcję wzrósł o 22% do $4.97. Zysk operacyjny wzrósł o 17% do $5.59 mld, a marża operacyjna rozszerzyła się do 60,2% z 58,7% rok wcześniej.

Po wynikach Mastercard nieznacznie podniosła prognozę przychodów na cały rok. 

Spółka teraz oczekuje wzrostu przychodów w „niskich kilkunastkach”, w porównaniu z wcześniejszą prognozą wzrostu od niskich wartości dwucyfrowych do niskich kilkunastek.

Inwestorzy przyjęli wyniki z zadowoleniem, wysyłając w czwartek kurs akcji Mastercard w górę o ponad 2,2%.

Payment volumes and value-added services drive growth

Wskaźniki operacyjne Mastercard wskazywały na utrzymującą się odporność w konsumpcji i płatnościach cyfrowych.

Liczba transakcji przetwarzanych (switched transactions), mierząca liczbę autoryzacji i rozliczeń obsłużonych w sieci Mastercard, wzrosła o 9% rok do roku do 47,4 mld.

Gross dollar volume wzrosło o 8% w ujęciu lokalnej waluty do $2.88 bln, przekraczając oczekiwania analityków. 

Wolumen zakupów wzrósł o 10%, podczas gdy wolumen transakcji transgranicznych zwiększył się o 12% w ujęciu stałych kursów walutowych, wyprzedzając szacunki pomimo spowolnienia względem 15% wzrostu w poprzednim roku.

Przychody z sieci płatniczej wzrosły o 10% w kwartale, natomiast przychody z usług i rozwiązań o wartości dodanej wzrosły o 20%, co odzwierciedla popyt na rozwiązania z zakresu bezpieczeństwa, uwierzytelniania cyfrowego, angażowania konsumentów oraz analityki biznesowej.

Dyrektor generalny Michael Miebach powiedział: "Dostarczymy wyniki powyżej oczekiwań z 14% wzrostem przychodów netto rok do roku, czyli 12% w ujęciu neutralnym względem kursów walutowych w drugim kwartale."

Dodał, że nowe partnerstwa i zdolność spółki Agentic Payment pomagają kształtować przyszłość handlu.

Dyrektor finansowy Sachin Mehra również podkreślił wyniki spółki, mówiąc: "Te wyniki, pomimo niepewnego kontekstu geopolitycznego i gospodarczego, dowodzą odporności naszego zdywersyfikowanego modelu biznesowego oraz naszego ciągłego skoncentrowania na wykonaniu zarówno w sieci płatniczej, jak i w usługach i rozwiązaniach o wartości dodanej."

Outlook improves as Mastercard expands beyond payments

Mastercard poinformował, że zakłócenia geopolityczne na Bliskim Wschodzie były w kwartale mniej dotkliwe, niż początkowo oczekiwano.

Mehra powiedział analitykom: "Patrząc na resztę roku, szacujemy, że skutki konfliktu na Bliskim Wschodzie pozostaną na podobnym poziomie jak te, które widzieliśmy pod koniec II kw."

Spółka kontynuuje także rozszerzanie działalności poza tradycyjne płatności kartowe. 

Podczas telekonferencji wynikowej Miebach zwrócił uwagę na nowe partnerstwa, w tym ekskluzywną umowę z saudyjską linią lotniczą Riyadh Air.

Podobnie jak inne firmy płatnicze, Mastercard inwestuje też w infrastrukturę stablecoinów. 

Wraz z Visą i Stripe spółka wspiera nowy stablecoin zabezpieczony dolarem USA znany jako Open USD.

Mastercard kontynuował zwrot kapitału do akcjonariuszy w kwartale, skupując 9,8 mln akcji za $4.9 mld oraz wypłacając $771 mln w dywidendach. 

Do 27 lipca wykupił dodatkowo 1,3 mln akcji za około $700 mln, pozostawiając $7.8 mld dostępnych w ramach istniejącego upoważnienia do odkupów.

Spółka zakończyła kwartał z $11.29 mld w gotówce i ekwiwalentach gotówki, w porównaniu z $10.57 mld na koniec 2025 r.

Utrzymała oczekiwanie dotyczące wzrostu przychodów w niskich wartościach dwucyfrowych w ujęciu neutralnym względem kursów walutowych oraz wzrostu kosztów operacyjnych w niskich wartościach dwucyfrowych na bazie non-GAAP.