Akcje Tilray Brands nadal spadają: kupować przy dołku czy sprzedawać przy odbiciu?

Akcje Tilray Brands kontynuują silny trend spadkowy i znajdują się na najniższym poziomie od czerwca ubiegłego roku. TLRY stracił w tym roku 57%, naśladując wyniki innych spółek konopnych, takich jak Green Thumb Industries, Truelive Cannabis czy Curaleaf. Czy zatem bezpiecznie jest kupować spadek akcji Tilray?

Dlaczego akcje Tilray Brands spadły

Akcje TLRY znajdują się w silnej wyprzedaży w tym roku, gdy inwestorzy czekają na więcej szczegółów dotyczących przeklasyfikowania marihuany w Stanach Zjednoczonych.

Prezydent Donald Trump podpisał rozporządzenie wykonawcze nakazujące Departamentowi Sprawiedliwości (DoJ) przyspieszenie przerejestrowania marihuany z Schedule 1 do Schedule III w ramach Controlled Substances Act. 

Kilka miesięcy później, w kwietniu, pełniący obowiązki prokuratora generalnego Todd Blanche wydał ostateczne rozporządzenie przesuwające dopuszczone przez FDA produkty z marihuaną oraz medyczną marihuanę licencjonowaną przez stany do Schedule III. DEA z kolei przeprowadziła administracyjne przesłuchanie, które ma zdecydować, czy marihuana powinna zostać przeniesiona do Schedule III. Pisma po rozprawie mają zostać złożone do 17 sierpnia, po czym sędzia wyda ostateczną rekomendację.

Tilray Brands, kanadyjska spółka, utrzymuje, że będzie otwarta na rozszerzenie działalności w Stanach Zjednoczonych, jeśli pojawi się jasność regulacyjna. Taki ruch byłby byczy dla spółki, ponieważ jej biznes międzynarodowy jest jednym z najszybciej rosnących. W oświadczeniu spółka stwierdziła:

„Tilray opracował już plan platformy Tilray Medical w USA, ukierunkowanej na badania, edukację, rozwój leków na bazie kannabinoidów, pacjentów i zgodny z przepisami dostęp do medycznej marihuany, zamiast sprzedaży detalicznej dla użytkowników dorosłych.”

Dział napojów Tilray nadal ma problemy

Cena akcji TLRY spadła, ponieważ wzrost biznesu napojowego spółki wyhamowuje. Najnowsze wyniki wykazały, że całkowite przychody wzrosły o 11% w czwartym kwartale, wspierane przez część przejęć. Spółka nabyła podmioty takie jak BrewDog i Lyphe, które prawdopodobnie przyczyniły się do wzrostu.

Dział napojów osiągnął 254 mln USD, co oznacza wzrost o 6% r/r, podczas gdy segment marihuany wzrósł o 6% do 268 mln USD. Przychody z dystrybucji wzrosły o 21% do 327 mln USD, a dział wellness zwiększył się o 9%. Spółka odnotowała stratę netto w wysokości 105 mln USD, głównie z powodu kosztów niepieniężnych.

Po stronie pozytywów, zarząd oczekuje, że skorygowany EBITDA za rok kończący się w maju przyszłego roku wyniesie między 68 mln a 75 mln USD. Oznaczałoby to dwucyfrową stopę wzrostu w porównaniu z ubiegłym rokiem fiskalnym.

Analiza techniczna akcji TLRY

Wykres akcji Tilray Brands | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że akcje Tilray Brands znajdowały się w silnej wyprzedaży w ciągu ostatnich kilku miesięcy i obecnie są na najniższym poziomie od ponad 52 tygodni. Ostatnio przebity został kluczowy poziom wsparcia 5,96 USD, najniższy poziom z marca tego roku.

Spadły poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) nadal spada, tworząc kanał zniżkujący. Obecnie utrzymuje się nieznacznie powyżej poziomu wyprzedania.

W związku z tym najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest to, że akcje odbiją w nadchodzących miesiącach, gdy inwestorzy zaczną kupować przy spadkach. Jeśli tak się stanie, prawdopodobne jest odbicie w kierunku kluczowego oporu przy 5,96 USD, co stanowi około 52% powyżej obecnego poziomu.