Akcje Corning rosną 5% po tym, jak analityk widzi okazję po ostatniej wyprzedaży

Akcje Corning Inc. wzrosły w poniedziałek po tym, jak Truist Securities podwyższyło rekomendację dla producenta sieci optycznych i specjalistycznego szkła z Trzymaj do Kupuj, argumentując, że ostry spadek kursu w lipcu stworzył bardziej atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów.

Akcje Corning GLW zyskały 5,6% do 146,12 USD w poniedziałek po tym, jak w piątek zamknęły się 2,2% wyżej.

Ruch nastąpił po tym, jak kurs akcji spadł w lipcu niemal o 46%, co było jego najgorszym miesięcznym wynikiem od 24 lat, po tym jak prognoza spółki na trzeci kwartał nie spełniła oczekiwań Wall Street.

Lipiecowa wyprzedaż uczyniła Corning jedną z najsłabiej radzących sobie spółek w S&P 500 w tym miesiącu, przy czym akcje kończyły dzień niżej w 16 z 22 sesji handlowych.

Pomimo ostrej korekty, akcje pozostają na plusie o 61% od początku roku i zyskały 130% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Truist widzi atrakcyjny punkt wejścia po wyprzedaży

Analityk Truist, Matthew Niknam, podwyższył rekomendację dla Corning do Kupuj, jednocześnie obniżając cenę docelową do 175 USD z 205 USD.

Zrewidowany cel cenowy nadal implikuje około 27% potencjału wzrostu względem piątkowego zamknięcia.

W notatce dla klientów Niknam stwierdził, że niedawny spadek poprawił stosunek ryzyka do zysku akcji.

„Mówiąc krótko, czekaliśmy na bardziej rozsądny punkt wejścia, by przyjąć bardziej konstruktywne nastawienie, i po około 45% spadku w lipcu właśnie go mamy” — napisał Niknam.

Analityk wskazał, że podwyższenie rekomendacji wspiera utrzymujące się wydatki klientów w segmencie optycznym Corning, oczekiwania przyspieszenia wzrostu przychodów w nadchodzących latach, poprawa marż operacyjnych oraz prognozowana 30% skumulowana roczna stopa wzrostu zysków do 2029 r.

Truist zauważył również, że popyt klientów pozostaje silny w obszarach sztucznej inteligencji, infrastruktury centrów danych oraz wdrożeń światłowodu do domu.

Firma podkreśliła, że niedawno wprowadzony przez Corning program Photonics MAP stanowi dodatkowy długoterminowy czynnik wzrostu.

Obecnie Corning notowany jest przy 32-krotności prognozowanych przez Truist zysków na 2027 r. i 24-krotności prognoz na 2028 r.

Nastroje wokół AI pozostają kluczowym ryzykiem

Corning stał się jednym z głównych beneficjentów inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji, przy czym jego segment optyczny odpowiada za około 45% przychodów spółki.

Jednak Truist ostrzegł, że nastroje inwestorów dotyczące wydatków na AI pozostają istotnym ryzykiem.

„Obawy o trwałość 'AI trade' i o utrzymanie się podwyższonego CAPEX-u hyperscalerów mogą obciążyć nastroje, biorąc pod uwagę, że segment optyczny (ok. 45% sprzedaży) napędza lwią część przyszłego wzrostu GLW” — napisał Niknam.

Ostry spadek kursu w lipcu odzwierciedlał obawy dotyczące wycen związanych z AI po tym, jak spółka podała prognozę, która w dużej mierze odpowiadała oczekiwaniom, ale nie przewyższyła podwyższonych prognoz inwestorów.

Inni analitycy pozostają konstruktywni, ale ostrożni

UBS również utrzymał pozytywne nastawienie do Corning, powtarzając rekomendację Kupuj i obniżając cenę docelową do 196 USD z 228 USD.

Analityk Joshua Spector powiedział, że niedawna wyprzedaż wydaje się przesadzona, a jedynie umiarkowane korekty prognoz zysków odzwierciedlają bardziej zachowawcze oczekiwania co do rozbudowy mocy światłowodowych i terminów rozwoju działalności fotonicznej spółki.

Morgan Stanley jednak utrzymał rekomendację Equal Weight, jednocześnie obniżając cenę docelową do 165 USD z 180 USD.

Firma stwierdziła, że wyniki Corning za drugi kwartał w dużej mierze spełniły oczekiwania, ale zauważyła, że wyprzedane moce ograniczają dodatkowy potencjał wzrostu.

Analitycy zwrócili też uwagę, że znaczna część działalności Corning prowadzona jest na podstawie długoterminowych kontraktów, co daje ograniczone pole do dalszych podwyżek cen lub wzrostu zysku na akcję.

Na trzeci kwartał Corning oczekuje skorygowanego zysku na akcję w przedziale 0,85–0,89 USD przy przychodach 4,9–5,0 mld USD.

Wall Street oczekuje zysku w wysokości 0,87 USD na akcję przy przychodach około 4,99 mld USD. Spółka wcześniej odnotowała wynik za drugi kwartał w wysokości 0,78 USD na akcję przy przychodach 4,74 mld USD, przewyższając szacunki analityków.