Akcje Duolingo tracą 15% po słabszej prognozie przychodów na III kw.

Akcje Duolingo DUOL spadły w czwartek o około 15% po tym, jak platforma do nauki języków przedstawiła prognozę przychodów na trzeci kwartał, która była poniżej oczekiwań Wall Street, przyćmiewając lepsze od oczekiwań wyniki za drugi kwartał i silniejszy wzrost użytkowników.

Spółka odnotowała przychód za drugi kwartał w wysokości 298,5 mln USD (ok. 1,1 mld zł), co oznacza wzrost o 18% rok do roku i przewyższa oczekiwania analityków na poziomie 295,6 mln USD (ok. 1,1 mld zł), według danych LSEG.

Skorygowany zysk podstawowy również przekroczył szacunki.

Jednak inwestorzy skupili się na prognozie Duolingo dotyczącej przychodów w trzecim kwartale na poziomie około 302 mln USD (ok. 1,1 mld zł), niższym od oczekiwań analityków wynoszących około 304 mln USD (ok. 1,1 mld zł).

Spółka utrzymała prognozę przychodów na cały rok pomimo słabszych perspektyw kwartalnych.

Liczba aktywnych użytkowników dziennie (DAU), kluczowy wskaźnik zaangażowania, wzrosła rok do roku o 23% do 58,7 mln w drugim kwartale, przewyższając szacunki Visible Alpha, chociaż wzrost płatnych subskrybentów był nieco niższy od konsensusu.

Strategia wzrostu użytkowników ma pierwszeństwo przed monetyzacją

Zarząd poinformował, że spółka nadal priorytetowo traktuje powiększanie bazy użytkowników zamiast maksymalizacji krótkoterminowych przychodów z subskrypcji.

Dyrektor generalny Luis von Ahn powiedział, że Duolingo spodziewa się teraz, że wzrost liczby aktywnych użytkowników dziennie pozostanie powyżej 20% przez resztę roku, wspierany przez udoskonalenia produktu, lepsze utrzymanie użytkowników i inicjatywy marketingowe.

Dyrektor finansowa Gillian Munson stwierdziła, że spółka pozwala zespołom skupić się bardziej na zwiększaniu zaangażowania niż na natychmiastowej monetyzacji, wierząc, że ta strategia pomoże Duolingo osiągnąć długoterminowy cel 100 mln aktywnych użytkowników dziennie.

Spółka przypisała też wzrost zaangażowania w kwartale szerszemu wdrożeniu funkcji opartych na AI, w tym Video Call, oraz bardziej zdyscyplinowanym działaniom marketingowym.

Zarząd zauważył, że jednorazowa kampania "Streak Revival" pomogła przywrócić na platformę miliony nieaktywnych użytkowników.

Jednak kierownictwo powiedziało, że przyszły wzrost ma wynikać przede wszystkim z poprawy wskaźników utrzymania użytkowników i wyników w nauce, a nie z tymczasowych kampanii promocyjnych.

Efektywność AI poprawia marże

Niższe koszty związane ze sztuczną inteligencją również przyczyniły się do wyższej rentowności w kwartale.

Munson powiedziała, że Duolingo coraz częściej stosuje modele AI typu open-source do funkcji, które nie wymagają jego najnowocześniejszych systemów, co pomaga obniżyć koszty operacyjne i poprawić marże brutto.

Spółka podniosła prognozę skorygowanej EBITDA na cały rok do 26,5%, z wcześniej ogłoszonego celu 25%.

Zwiększyła też prognozę marży brutto; Munson stwierdziła: "W kwestii marży brutto spodziewamy się teraz zakończyć rok bliżej 70% w porównaniu z początkowo oczekiwanymi 69%."

Prognoza na cały rok pozostaje bez zmian

Pomimo słabszych prognoz przychodów na trzeci kwartał, Duolingo potwierdziło roczne wytyczne finansowe.

Munson powiedziała, że spółka nadal oczekuje wzrostu rezerwacji o około 11% i wzrostu przychodów o około 16% w skali całego roku.

Na trzeci kwartał spółka oczekuje rezerwacji na poziomie około 307 mln USD (ok. 1,1 mld zł) oraz przychodów na poziomie około 302 mln USD (ok. 1,1 mld zł).

Zarząd ujawnił również, że pracownicy mogą otrzymać premię gotówkową, jeśli wzrost liczby aktywnych użytkowników dziennie w czwartym kwartale osiągnie przynajmniej 25%.

Według danych BarCharts, Duolingo ma obecnie konsensusową rekomendację Trzymaj od analityków, w tym dwie rekomendacje Kupuj, 18 rekomendacji Trzymaj i dwie rekomendacje Sprzedaj.

Czwartkowy spadek zniwelował część ostatnich wzrostów akcji, gdy inwestorzy rozważali długoterminową strategię wzrostu użytkowników spółki wobec oczekiwań szybkiego wzrostu przychodów.