Akcje Figma spadły po wynikach. Dlaczego mogą wkrótce odbić?

Akcje Figma gwałtownie spadły po publikacji raportu kwartalnego, który wykazał, że koszty związane ze sztuczną inteligencją znacząco wzrosły. Kurs FIG spadł do $22.3, znacznie poniżej tegorocznego maksimum $27.80. Czy więc bezpiecznie jest "kupować korektę" czy lepiej "sprzedać przy odbiciu"?

Figma opublikowała mocne wyniki, ale koszty AI rosną

Figma, czołowa firma w branży projektowej, odnotowuje silny wzrost pomimo trwających obaw o zakłócenia związane ze sztuczną inteligencją. 

Tempo wzrostu przychodów przyspiesza, coraz więcej firm przechodzi do jej ekosystemu, a zarząd oczekuje, że wzrost będzie kontynuowany w miarę monetyzacji narzędzi AI.

Przychody firmy wzrosły o 48% w drugim kwartale do $370 million, co czyni ją jedną z najszybciej rosnących spółek w sektorze. To mocne wyniki dla firmy założonej w 2012 roku. 

Liczba firm płacących $10,000 wzrosła w ostatnim kwartale do 15,964 z 11,906 w tym samym okresie rok wcześniej. Również liczba klientów płacących $100,000 wzrosła do 1,635, a wzrost ten powinien się utrzymać, ponieważ Figma zwykle poprawia produktywność swoich klientów.

Analitycy oczekują, że działalność Figmy będzie nadal rosnąć. Konsensus zakłada, że przychody w trzecim kwartale wyniosą $374 million, czyli wzrost o 36% r/r. W praktyce jednak Figma ma tendencję do przekraczania prognoz. 

Na rok analitycy prognozują, że roczne przychody wyniosą $1.47 billion, co oznacza wzrost o 38% r/r. W następnym roku oczekuje się wzrostu do $1.77 billion.

Rosnące koszty to poważny problem

Akcje Figma spadły z powodu rosnących kosztów, gdy firma zwiększa inwestycje w AI. Rosnące koszty zwiększyły stratę netto według GAAP do $112 million w ostatnim kwartale. Również strata operacyjna według GAAP wzrosła do $117.3 million. W oświadczeniu CEO stwierdził:

„To właściwy moment, aby zwiększyć inwestycje, biorąc pod uwagę silne sygnały, które widzimy. Pytanie, które sobie zadajemy, brzmi, czy inwestycje w produkt i działania rynkowe zwiększają prawdopodobieństwo, że Figma zbuduje trwałą przewagę w długim terminie, nawet kosztem tymczasowego pogorszenia marż w krótkim okresie.”

Najważniejsi analitycy śledzący spółkę obniżali swoje prognozy, powołując się na kwestie kosztowe i obawy, że działalność może zostać zakłócona przez narzędzia AI. Citigroup obniżył cenę docelową z $36 do $35, podczas gdy Wells Fargo obniżył ją z $42 do $36.

Z drugiej strony spółka nadal rośnie, a analiza techniczna sugeruje, że odbicie może być bliskie.

Analiza techniczna akcji Figma

Wykres akcji FIG | Źródło: TradingView

Po stronie pozytywnej widać, że kurs FIG gwałtownie spadł po publikacji wyników. Przesunął się z maksimum $27.80 w środę do obecnego poziomu $24.50. 

Akcje nadal znajdują się powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Ponadto utworzyły odwrócony wzorzec głowy i ramion, powszechny byczy sygnał odwrócenia w analizie technicznej. Pojawił się też wzorzec podwójnego dna.

Akcje utworzyły także mały wzorzec filiżanki z rączką. W związku z tym kurs może odbić, potencjalnie w kierunku poziomu psychologicznego $50.