SpaceX krótkotrwale odzyskuje cenę IPO: czy akcje zaraz wystrzelą?

Akcje SpaceX Elona Muska SPCX wzrosły w poniedziałek, krótkotrwale wracając do ceny IPO wynoszącej $135.

Wczesne notowania krótko dotknęły $135, co oznacza wyraźne odbicie od niedawnych dołków.

Akcje SpaceX zamykały się zaledwie kilka dni temu nawet na poziomie $108.27 i zmierzają do najwyższego zamknięcia od około miesiąca po zakończeniu czterotygodniowej serii strat 16% wzrostem w piątek.

Odbicie nastąpiło po wygaśnięciu pierwszego dużego okresu blokady sprzedaży (lock-up) dla akcji SpaceX — wydarzenia uważnie obserwowanego przez inwestorów, ponieważ umożliwiło sprzedaż około 911 milionów ograniczonych akcji insiderów.

Wygaśnięcie okresu blokady nie wywołało spodziewanej presji sprzedaży

Wall Street powszechnie spodziewał się znaczącej presji sprzedaży po wygaśnięciu pierwszych ograniczeń lock-up w zeszły czwartek.

To uwolnienie pozwoliło, by około 911 milionów dodatkowych akcji stało się dopuszczalnych do obrotu.

Przed wygaśnięciem jedynie około 5% akcji SpaceX było swobodnie handlowanych, co ograniczało płynność i zwiększało zmienność.

Rozszerzenie liczby akcji w obrocie publicznym do ponad 1.5 billion shares zwiększyło ilość papierów dostępnych do handlu i dało inwestorom instytucjonalnym większe pole do akumulacji.

16% rajd akcji w piątek nastąpił po wygaśnięciu okresu lock-up, co sugeruje, że presja sprzedaży była mniejsza, niż niektórzy inwestorzy przewidywali.

Analitycy pozostają zdecydowanie byczy wobec akcji SPCX

Odbicie SpaceX było także wspierane przez jej pierwszy raport kwartalny jako spółki publicznej.

Spółka podała przychody za drugi kwartał w wysokości $7.81 billion, przewyższając oczekiwania analityków na poziomie $6.93 billion.

Dyrektor finansowy SpaceX, Bret Johnsen, powiedział podczas prezentacji wyników, że spółka jest na ścieżce, by osiągnąć $100 billion rocznych przychodów rekurencyjnych do końca roku.

Analitycy Deutsche Banku stwierdzili w poniedziałek, że cel jest „prawdopodobnie bardzo osiągalny”.

Analitycy ocenili, że roczna skala wyników wynikająca z tempa w drugim kwartale wynosiła około $31 billion, ale osiągnięcie celu $100 billion będzie zależeć przede wszystkim od wkładu biznesu neocloud spółki oraz przejęcia firmy zajmującej się kodowaniem AI — Cursor.

Prognozy przychodów pojawiają się w momencie, gdy inwestorzy wciąż oceniają duże inwestycje SpaceX w infrastrukturę sztucznej inteligencji oraz zdolność spółki do przekształcenia tych nakładów w nowe źródła przychodów.

Analitycy Citi także podnieśli swoje prognozy na 2026 i 2027 rok po uwzględnieniu źródeł, które przyczyniły się do przewyższenia oczekiwań SpaceX w drugim kwartale.

Analitycy podtrzymali rekomendację Kupuj dla akcji, jednocześnie utrzymując cel cenowy na poziomie $200.

„Biorąc pod uwagę zależność prognoz/wyceny na dalsze lata od pomyślnych kamieni milowych Starship, pozostawiamy nasz cel cenowy niezmieniony na $200 i planujemy proporcjonalnie korygować nasz cel w kierunku długoterminowego poziomu wyceny powyżej $900, który przedstawiliśmy w raporcie inicjującym, w miarę osiągania kluczowych kamieni milowych” — napisali analitycy w niedzielnej notatce.

Inwestorzy indywidualni stają się ostrożni

Inwestorzy indywidualni również zmienili swoje pozycjonowanie po tygodniach kupowania akcji SpaceX w trakcie spadku po IPO.

Według danych Vanda Research cytowanych w raporcie Reutersa, inwestorzy indywidualni byli netto sprzedawcami akcji SpaceX w dniu August 7, sprzedając netto $4.5 million.

Było to pierwsze ujemne netto odczytanie dla handlu detalicznego w tym papierze od debiutu 12 czerwca.

Zmiana nastąpiła krótko po tym, jak inwestorzy detaliczni agresywnie kupowali akcje podczas wcześniejszej wyprzedaży.

Vanda wskazała, że netto zakupów inwestorów detalicznych 5 sierpnia, gdy akcje SpaceX spadły 13.6%, było czwartym najwyższym poziomem od czasu IPO.

Zmiana pozycjonowania detalicznego nastąpiła po pierwszym kwartalnym raporcie wynikowym SpaceX, który pokazał szybsze potencjalne zwroty z wydatków na AI, jednocześnie pozostawiając inwestorom pytanie, jak długo dochodowy biznes Starlink poradzi sobie z kosztami ekspansji w obszarze AI.

Akcje SpaceX w czerwcu osiągnęły maksymalnie 67% powyżej ceny IPO $135, zanim oddały te zyski i w sierpniu spadły o ponad 20% poniżej ceny IPO.

Najnowsze odbicie przybliżyło kurs do wyceny z debiutu, podczas gdy inwestorzy ważą silniejsze oczekiwania co do przychodów wobec trwających potrzeb inwestycyjnych spółki oraz przyszłych kamieni milowych projektu Starship.