Dlaczego akcje SpaceX spadają około 5% po 3-dniowym rajdzie

Akcje SpaceX SPCX mocno spadły we wtorek, po tym jak trzydniowy rajd ponownie wyniósł kurs powyżej ceny z IPO $135.

W handlu popołudniowym kurs spadł około 5% do $131.94.

Mimo wtorkowego spadku, kurs pozostał około 18% wyżej w ciągu poprzednich pięciu sesji.

Spadek następuje po silnym odbiciu, które przywróciło akcje SpaceX powyżej ceny z IPO.

Inwestorzy uważnie obserwowali w zeszłym tygodniu pierwsze odblokowanie akcji (lock-up), kiedy duży blok akcji z ograniczeniami został dopuszczony do obrotu. Oczekiwana fala sprzedaży nie nadeszła.

Kolejne odblokowanie akcji w centrum uwagi

Akcje SpaceX znacznie spadły od rekordowego zamknięcia z June 16 na poziomie $201.80.

Kurs stracił ponad 30% z tego poziomu przed pierwszym odblokowaniem akcji, zanim nastąpiło odbicie.

Gdy pierwsze odblokowanie akcji przebiegło bez ciężkiej sprzedaży, której niektórzy inwestorzy się spodziewali, uwaga przenosi się teraz na kolejne zaplanowane odblokowanie na August 20.

Oczekuje się, że to zdarzenie uwolni kolejną transzę o wielkości około 7% akcji pracowniczych i akcji przed IPO, co odpowiada w przybliżeniu 320 milionom akcji.

Dodatkowa podaż zdaje się skłaniać część inwestorów do ograniczania ryzyka po ostatnim rajdzie, podczas gdy krótkoterminowi traderzy mogą także realizować zyski po tym, jak SpaceX ponownie przebił cenę z IPO.

Lepsze wyniki wspierają perspektywę długoterminową

Niedawne odbicie SpaceX było również wspierane przez pierwszy raport o wynikach firmy jako spółki publicznej.

Firma rakietowa i AI podała przychody za drugi kwartał na poziomie $7.81 billion, powyżej oczekiwanych przez analityków $6.93 billion.

Dyrektor finansowy Bret Johnsen powiedział podczas konferencji wynikowej, że SpaceX zmierza w kierunku osiągnięcia $100 billion w annualizowanych przychodach powtarzalnych do końca roku.

Analitycy Deutsche Banku stwierdzili w poniedziałek, że cel jest „prawdopodobnie bardzo osiągalny”.

Analitycy ocenili, że tempo przychodów (run rate) SpaceX w drugim kwartale wynosiło około $31 billion, ale spodziewają się, że firma osiągnie cel $100 billion głównie dzięki wkładowi biznesu neocloud i przejęciu firmy AI zajmującej się kodowaniem — Cursor.

Analitycy Citi również podnieśli swoje prognozy na 2026 i 2027 rok po uwzględnieniu źródeł przewagi wyników SpaceX w drugim kwartale.

Analitycy potwierdzili rekomendację Kupuj i utrzymali cenę docelową $200.

Morgan Stanley widzi potencjał AI

Morgan Stanley dostrzega istotny potencjał, by działalność SpaceX w obszarze sztucznej inteligencji podniosła wartość spółki.

„W miarę jak inwestorzy zobaczą więcej wskazówek w historii Cursor/Grok, widzimy potencjał, że zakładane dyskonto wyceny działalności AI SpaceX się zmniejszy, co może napędzić istotną aprecjację akcji,” napisał analityk Adam Jonas w raporcie dla klientów.

Dodał, że niewielu inwestorów wydaje się obecnie być byczych wobec działalności AI SpaceX poza operacjami neocloud, co jego zdaniem tworzy ścieżkę katalizatorów z przewagą po stronie wzrostu przy obecnych poziomach.

Morgan Stanley utrzymał zalecenie Przeważaj oraz cenę docelową $300 dla akcji SpaceX.

SpaceX zgodził się przejąć Cursor za $60 billion w akcjach wkrótce po swoim IPO w June.

Transakcja ma na celu wzmocnienie działalności AI firmy po jej połączeniu z xAI na początku tego roku.

Morgan Stanley podał, że ponad 60% firm z listy Fortune 500 i 50 000 przedsiębiorstw korzysta z narzędzia do kodowania Cursor.