Dlaczego akcje Micron i SK Hynix rosną dziś po wynikach CoreWeave i Super Micro?

Akcje producentów pamięci i nośników danych mocno wzrosły w środę, ponieważ nowe wyniki i optymistyczne prognozy od CoreWeave i Super Micro Computer utwierdziły inwestorów, że wydatki na infrastrukturę sztucznej inteligencji pozostają silne.

Micron Technology MU zyskał ponad 6% we wczesnym handlu, podczas gdy południowokoreański SK Hynix wzrósł o około 8%.

SanDisk zyskał ponad 7%, a Western Digital ponad 6%.

Wzrosty nastąpiły, gdy inwestorzy analizowali sygnały silniejsze od oczekiwań pochodzące od firm znajdujących się w centrum rozbudowy infrastruktury AI.

CoreWeave i Super Micro Computer odnotowały wyraźne skoki, ich akcje wzrosły odpowiednio o około 18% i 13%.

Silne wyniki dały dodatkowy impuls szerszym rynkom, które korzystały także z niższego niż oczekiwano odczytu inflacji w USA.

CoreWeave i Super Micro potwierdzają, że popyt na infrastrukturę AI pozostaje silny

CoreWeave podwyższył prognozy rocznych przychodów, skorygowanego zysku operacyjnego i wydatków kapitałowych, co wskazuje na utrzymujący się popyt na jego infrastrukturę AI opartą na technologii Nvidii.

Spółka prowadzi centra danych wypełnione wysokiej klasy procesorami graficznymi (GPU) używanymi do obsługi obciążeń generatywnego AI.

Te systemy wymagają dużych ilości pamięci o dużej przepustowości (HBM) oraz DRAM o dużej pojemności, co sprawia, że dostawcy pamięci, tacy jak Micron i SK Hynix, są istotnymi beneficjentami cyklu wydatków na AI.

Super Micro również przedstawił optymistyczne prognozy, przewidując przychody na 2027 rok powyżej oczekiwań Wall Street.

Prognoza podkreśliła kontynuację inwestycji operatorów centrów danych, którzy dążą do zwiększenia zdolności do obsługi rosnąco wymagających obciążeń AI.

Marża brutto spółki za czwarty kwartał wyniosła 17,5%, powyżej wstępnej oceny 15%-17% i znacznie powyżej pierwotnej prognozy 8,2%-8,4%.

Micron przewiduje jeszcze bardziej napięty rynek do 2027 roku

Najnowsze komentarze Micronu podsyciły optymizm wokół rynku pamięci.

W poniedziałek, na Forum KeyBanc Capital Markets Technology Leadership 2026, wiceprezes wykonawczy i dyrektor ds. biznesowych Micronu Sumit Sadana stwierdził, że AI przekształca popyt na pamięć szybciej, niż branża jest w stanie zwiększyć podaż.

Sadana opisał rynek jako charakteryzujący się silnymi cenami, solidnym popytem klientów i utrzymującymi się ograniczeniami zdolności produkcyjnych.

Powiedział, że Micron zaobserwował silniejsze sygnały popytu od czasu ostatniego raportu kwartalnego i oczekuje, że 2027 będzie jeszcze bardziej napięty niż 2026.

Komentarze sugerują, że producenci pamięci mogą zachować siłę cenową w miarę rozszerzania inwestycji w infrastrukturę AI, pomimo wysiłków producentów zmierzających do zwiększenia mocy produkcyjnych.

Zmiany w chipach Nvidii mogą zwiększyć popyt na HBM

Kolejnym potencjalnym katalizatorem dla dostawców pamięci jest nadchodząca platforma Rubin Ultra od Nvidii.

Analityk UBS Timothy Arcuri powiedział w poniedziałek, że Nvidia wydawała się rozważać wersje chipu z mniejszą ilością pamięci, ruch który początkowo mógłby wydawać się negatywny dla dostawców HBM.

The Information podał, że Nvidia testowała konfiguracje o mniejszej pojemności pamięci w obliczu obaw dotyczących dostępności HBM.

Jednak Arcuri argumentował, że użycie mniej pamięci na chip mogłoby pozwolić Nvidii na wyprodukowanie większej liczby chipów.

W rezultacie całkowite zużycie HBM ostatecznie mogłoby być w 2027 roku wyższe niż wcześniej oczekiwano.

Arcuri dodał również, że dostawcy pamięci zwiększają premię naliczaną za HBM.

Obecnie prognozuje, że średnie ceny sprzedaży HBM wzrosną o około 79% rok do roku, w porównaniu z jego poprzednią prognozą 67%.

Rynek NAND również wykazuje oznaki siły

Poprawa perspektyw nie ogranicza się do HBM.

Arcuri oczekuje, że kontraktowe ceny NAND flash, istotne dla dostawców takich jak SanDisk, skorzystają na popycie na serwerowe i magazynowe dyski SSD, który jest silniejszy niż oczekiwano.

Ten popyt pomaga zrekompensować słabość na rynku komputerów osobistych.

Chociaż analityk oczekuje, że sekwencyjny wzrost średnich cen sprzedaży NAND będzie słabszy niż wcześniej prognozowano, stwierdził, że ogólne tło popytowe pozostaje konstruktywne.

Zrewidował w górę swoją prognozę wzrostu zapotrzebowania na bity NAND do 23% w tym roku i 26% w 2027 r.

Razem te wydarzenia sugerują, że boom na infrastrukturę AI nadal wspiera szeroki segment przemysłu pamięci, a napięta podaż i silny popyt ze strony centrów danych mogą potencjalnie utrzymać rynek korzystny dla dostawców aż do przyszłego roku.