IREN: +12% po dostawie Horizon 1 Microsoftowi i uzyskaniu statusu Nvidia Exemplar Cloud

Akcje IREN Ltd. wzrosły o ponad 12% w czwartek rano po tym, jak dostawca infrastruktury chmurowej AI ogłosił, że zrealizował pierwszą fazę dużego wdrożenia dla Microsoftu i uzyskał status Nvidia Exemplar Cloud — to dwa istotne kamienie milowe w jego dążeniu do zostania czołowym dostawcą infrastruktury obliczeniowej dla AI.

IREN poinformował, że zakończył dostawę Horizon 1, pierwszego z czterech planowanych 50-megawatowych wdrożeń chmurowych AI z bezpośrednim chłodzeniem cieczą do układów (direct-to-chip), budowanych dla Microsoft na kampusie firmy w Childress w Teksasie.

Projekt stanowi część pięcioletniej umowy na usługi w chmurze o wartości 9,7 mld USD (ok. 36,3 mld zł) ogłoszonej z Microsoft w listopadzie 2025 r.

„Szybka dostawa Horizon 1 do Microsoft odzwierciedla zwinność pionowo zintegrowanego modelu IREN, który zapewnia kontrolę end-to-end nad projektowaniem, inżynierią i budową centrów danych obsługujących jego wdrożenia GPU” — podała spółka w oświadczeniu.

IREN poinformował również, że Horizon 1 uzyskał status Nvidia Exemplar Cloud po tym, jak producent układów przetestował wdrożenie firmy oparte na Nvidia GB300 NVL72.

To wyróżnienie podkreśla, że wdrożenie spełnia standardy wydajności i operacyjne Nvidii dla infrastruktury AI następnej generacji.

Spółka poinformowała, że jest na dobrej drodze do rozbudowy swojej platformy chmurowej AI do 480 MW mocy brutto w 2026 r., a następnie do 1,2 GW w 2027 r.

Executives eye further expansion

Daniel Roberts, współzałożyciel i współ-CEO IREN, stwierdził, że udana dostawa pokazała zdolność spółki do szybkiego realizowania złożonych projektów infrastruktury AI.

„Dostarczenie Horizon 1 pokazuje siłę naszego pionowo zintegrowanego modelu oraz zdolność do realizacji złożonej infrastruktury AI z szybkością i na skalę.

Chcę pogratulować i podziękować ponad 3,000 osobom w naszym zespole terenowym, których wiedza, zaangażowanie i wykonanie uczyniły ten kamień milowy możliwym.

Czekamy na dalsze wykorzystanie tej dynamiki z Microsoftem, pracując nad dostawą Horizonów 2–4 jeszcze w tym roku.”

Pozostałe trzy wdrożenia Horizon mają zostać ukończone jeszcze w tym roku w ramach kontraktu z Microsoft.

AI infrastructure demand lifts sentiment

IREN skorzystał ostatnio także z szerszego optymizmu wokół firm zajmujących się infrastrukturą AI.

Akcje zyskały około 22% w ciągu ostatnich pięciu sesji giełdowych.

Na początku tygodnia Nvidia, jeden z głównych akcjonariuszy IREN, ogłosiła inicjatywę finansowania o wartości 500 mld USD (ok. 1,9 bln zł) z udziałem firm inwestycyjnych, w tym BlackRock i Blackstone, mającą wesprzeć firmy budujące infrastrukturę AI.

Inicjatywa ma poprawić dostęp do finansowania dla firm potrzebujących znacznego kapitału na budowę centrów danych GPU, co jest korzystne dla podmiotów takich jak IREN.

Nastrój inwestorów wspierany jest także przez serię dużych kontraktów na infrastrukturę AI w całej branży.

Riot Platforms niedawno ogłosił umowę z Anthropic wartą 9 mld USD (ok. 33,7 mld zł), podczas gdy dostawca chmury AI CoreWeave podał przychód za drugi kwartał w wysokości 2,6 mld USD (ok. 9,6 mld zł), czyli ponad dwukrotnie więcej niż rok wcześniej.

Spółka dodała też, że backlog wzrósł do 104 mld USD (ok. 389,1 mld zł), co podkreśla silny popyt na moce obliczeniowe AI.

Analysts remain optimistic

Analitycy z Wall Street w dużej mierze utrzymali pozytywne nastawienie wobec IREN, mimo trwającej debaty na temat kapitałochłonnego modelu biznesowego spółki.

Bernstein SocGen Group niedawno potwierdził rekomendację Outperform i cenę docelową 100 USD, co implikuje ponad 100% potencjału wzrostu względem bieżących poziomów notowań.

Dom maklerski wskazał, że inwestorzy pozostają sceptyczni, czy byli górnicy Bitcoina zdołają skutecznie przekształcić się w dostawców chmury AI, zwłaszcza firmy takie jak IREN, które intensywnie inwestują w posiadanie i operowanie infrastrukturą AI zamiast stosować tańszy model najmu kolokacyjnego.

Jednak Bernstein argumentował, że w otoczeniu, w którym moce obliczeniowe AI pozostają deficytowe, strategia IREN może okazać się znacząco bardziej zyskowna.

Według tej firmy model chmury AI spółki mógłby generować od 10 mln USD (ok. 37,4 mln zł) do 20 mln USD (ok. 74,8 mln zł) na megawat, w porównaniu z około 2 mln USD (ok. 7,5 mln zł)–2,5 mln USD (ok. 9,4 mln zł) na megawat w tradycyjnym modelu najmu kolokacyjnego.

Dom maklerski wskazał również na ostatnie wyniki Nebius, sugerując, że dają one IREN możliwości przesunięcia się wyżej w łańcuchu wartości chmury AI przy jednoczesnym zmniejszaniu luki technologicznej.

W zeszłym miesiącu spółka ogłosiła nowe wieloletnie umowy chmury AI o wartości 2,8 mld USD (ok. 10,5 mld zł) i podniosła swoje docelowe roczne powtarzalne przychody (ARR) z chmury AI na koniec 2026 r. do ponad 4 mld USD (ok. 15 mld zł) z poprzednich 3,7 mld USD (ok. 13,8 mld zł).

Około 85% zaktualizowanego celu, czyli około 3,4 mld USD (ok. 12,7 mld zł), jest już zakontraktowane, w tym porozumienia z Microsoft, Nvidia, laboratoriami AI oraz dużym, nieujawnionym deweloperem AI.

Kilka domów maklerskich od tego czasu potwierdziło pozytywne oceny akcji.

HC Wainwright utrzymał rekomendację Buy z celem cenowym 90 USD, Compass Point powtórzył Buy z celem 105 USD, natomiast Citizens zachował ocenę Market Outperform i cel 80 USD.

Goldman Sachs utrzymał ocenę Neutral z celem 50 USD, natomiast Needham nadal ocenia akcje jako Hold.

Inwestorzy uważnie obserwują teraz rozwój wydarzeń przed raportem kwartalnym IREN, który ma się ukazać za nieco ponad miesiąc.