Akcje Estée Lauder rosną o 13% po zaskoczeniu wynikami i poprawie prognozy marż

Akcje Estée Lauder Companies EL wzrosły około 13% w handlu przed otwarciem w środę, po tym jak producent kosmetyków podał wyniki za czwarty kwartał powyżej oczekiwań Wall Street i podwyższył prognozę skorygowanej marży operacyjnej na rok fiskalny 2027.

Spółka odnotowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 39 centów, w porównaniu z konsensusem na poziomie 32 centów.

Przychody wzrosły o 6% do 3,6 mld USD (ok. 13,6 mld zł), przekraczając szacunki wynoszące około 3,6 mld USD (ok. 13,3 mld zł).

Sprzedaż organiczna wzrosła o 5%, co oznacza czwarty z rzędu kwartał wzrostu organicznego.

W całym roku fiskalnym skorygowany zysk na akcję wzrósł do 2,51 USD z 1,51 USD rok wcześniej i przewyższył konsensus na poziomie 2,43 USD. Przychody netto wzrosły o 5% do 15,1 mld USD (ok. 56,3 mld zł), natomiast organiczne przychody netto wzrosły o 3%.

Dyrektor generalny Stéphane de La Faverie powiedział, że spółka zakończyła rok z silniejszym wzrostem sprzedaży organicznej i poprawą rentowności, jednocześnie podkreślając wysiłki na rzecz dywersyfikacji wzrostu między kategoriami produktów i regionami geograficznymi.

Wyniki pojawiły się po tym, jak kilku analityków przygotowało się na poprawę.

Citi umieścił Estée Lauder na 90-dniowej liście obserwacyjnej potencjalnych katalizatorów wzrostu powiązanej z raportem wyników, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj, podczas gdy Jefferies podniósł cenę docelową przed publikacją wyników.

Piper Sandler również oczekiwał odbicia wzrostu w segmencie pielęgnacji skóry po stagnacji w poprzednim kwartale.

Perfumy i pielęgnacja skóry wspierają wzrost

Powrót spółki do wzrostu został wsparty popytem na perfumy premium i produkty pielęgnacyjne.

Estée Lauder poinformował, że luksusowe marki perfum Le Labo i Tom Ford wygenerowały 10% wzrost przychodów netto w czwartym kwartale.

Le Labo skorzystał na szerszej dystrybucji oraz działaniach mających na celu poszerzenie bazy klientów.

Spółka przyspieszyła też wprowadzanie produktów premium oraz zwiększyła inwestycje w innowacje i marketing w ramach strategii Beauty Reimagined.

Estée Lauder podał, że odporne wydatki wśród osób zamożnych i młodszych konsumentów, szczególnie na produkty będące w trendzie, pomogły podtrzymać popyt na jego luksusowe oferty.

Spółka oczekuje kontynuacji wzrostu w segmencie perfum i pielęgnacji skóry w roku fiskalnym 2027, przewidując jednocześnie powrót do wzrostu w segmencie makijażu w ujęciu rocznym.

Konflikt na Bliskim Wschodzie obniżył wzrost skonsolidowanej sprzedaży w czwartym kwartale o 1 punkt procentowy.

Spółka otrzymała 38 mln USD (ok. 142,2 mln zł) w zwrotach ceł w trakcie kwartału, częściowo kompensując 102 mln USD (ok. 381,6 mln zł) rocznego brutto wpływu dodatkowych ceł.

Estée Lauder poinformował, że obecnie nie spodziewa się istotnego wpływu konfliktu na Bliskim Wschodzie na wyniki za rok fiskalny 2027.

Podwyższono prognozę marży na rok fiskalny 2027

Rentowność poprawiła się wraz z powrotem do wzrostu sprzedaży. Skorygowana marża operacyjna za cały rok wzrosła o 320 punktów bazowych do 11,2%, wspierana działaniami restrukturyzacyjnymi i inicjatywami poprawiającymi efektywność.

Na rok fiskalny 2027 spółka utrzymała prognozę wzrostu sprzedaży organicznej z punktem środkowym na poziomie 4%.

Jednak podniosła punkt środkowy wskazania dotyczącego skorygowanej marży operacyjnej do 13,1% z poprzednich 12,75%. Spółka obecnie oczekuje skorygowanej marży operacyjnej w przedziale 12,7%–13,5%, w porównaniu z wcześniejszym zakresem 12,5%–13%.

Estée Lauder oczekuje skorygowanego zysku na akcję w wysokości 3,10–3,35 USD, co stawia punkt środkowy powyżej szacunku analityków na poziomie 3,18 USD.

Plan restrukturyzacji spółki ma przynieść około 1,2 mld USD (ok. 4,5 mld zł) korzyści brutto i skutkować netto redukcją około 10 000 etatów.

Pomimo ostatnich zwyżek, akcje Estée Lauder spadły około 19,5% w 2026 roku, w porównaniu z 12,4% wzrostem indeksu porównawczego.

Ostre ruchy wywołane wynikami, takie jak środowe, często skłaniają inwestorów detalicznych do szybkiej reakcji, z wieloma z nich korzystającymi z aplikacji do handlu umożliwiających transakcje w czasie rzeczywistym.

Najnowsze wyniki spółki i poprawiona prognoza marż dają inwestorom nowe wskaźniki postępów w strategii naprawczej.