Akcje Oklo straciły kluczowe wsparcie — czy trend spadkowy się utrzyma?

Akcje Oklo osunęły się w tym roku w obliczu narastających obaw o branżę małych reaktorów modułowych (SMR). Spadły do $41,36, tracąc prawie 80% od najwyższego poziomu w zeszłym roku, a ich kapitalizacja rynkowa zmniejszyła się z ponad $24 mld do $7,6 mld. Ten odpływ może się utrzymywać, ponieważ obawy o branżę pozostają, a udział pozycji krótkich gwałtownie wzrósł.

Obawy dotyczące działalności Oklo pozostają

Oklo to firma wspierana przez Sama Altmana, rozwijająca technologię, która może zakłócić rynek energetyczny. Jest jednym z największych graczy w sektorze małych reaktorów modułowych, który — zdaniem niektórych analityków — w przyszłości odegra kluczową rolę w sektorze energetycznym. 

Spółka prowadzi trzy linie biznesowe: energetykę, paliwo i izotopy. Dział energetyczny tworzy popyt, paliwo umożliwia wdrożenie, a biznes izotopów poszerza wartość poprzez możliwości nuklearne.

Jeżeli sektor SMR się rozwinie, Oklo będzie jednym z głównych beneficjentów. Jest to możliwe, ponieważ polityka USA sprzyja tej technologii, a Department of Energy (DoE) zachęca do rozwoju sektora. DoE już wytypował pięć stanów jako potencjalne lokalizacje dla Nuclear Lifecycle Innovation Campuses, które mają integrować wytwarzanie paliwa, wzbogacanie i jego przetwarzanie.

Na razie jednak głównym ryzykiem dla Oklo jest to, że spółka wciąż znajduje się w fazie rozwoju i nie jest pewne, czy będzie nadal rosnąć. Będąc w fazie przedprzychodowej, spółka wciąż spala znaczne środki.

Jej ostatnie wyniki pokazały, że strata skumulowana od początku roku wzrosła do $81,6 mln. Strata z działalności operacyjnej wyniosła $124,2 mln, którą skompensowały przychody netto z odsetek i dywidend w wysokości $44,5 mln. Spółka będzie nadal przynosić straty w dającej się przewidzieć przyszłości, aż osiągnie rentowność.

Równocześnie spółka nadal rozwadnia akcjonariuszy. Zakończyła ostatni kwartał z $3 mld w gotówce i papierach łatwo zbywalnych. Środki te zwiększyły się o $1,9 mld po ogłoszeniu dwóch ofert ATM. 

Oferty ATM doprowadziły do gwałtownego wzrostu liczby akcji w obrocie — z 51,5 mln w 2022 r. do 185 mln obecnie. To kolejny powód, dla którego udział pozycji krótkich wzrósł do 16,3%, a FT zauważył, że grający na krótko w spółkach SMR zarobili miliardy dolarów.

Większość analityków pokrywających spółkę obniżyła swoje ceny docelowe: Citigroup obniżył z $76 do $57. Truist obniżył z $55 do $51, a Canaccord Genuity mocno zredukował z $125 do $100. 

Analiza techniczna akcji Oklo

Wykres ceny akcji Oklo | Źródło: TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że akcje Oklo gwałtownie się skurczyły w ciągu ostatnich kilku miesięcy, spadając z $194 do $41. Akcja przebiła już ważny poziom wsparcia $45,2, najniższy poziom z marca tego roku. Przejście poniżej tego poziomu unieważniło formację podwójnego dna.

Akcje znajdują się nieco poniżej poziomu zniesienia Fibonacciego 78,6%, co wskazuje, że inwestorzy zajmujący krótkie pozycje nadal mają przewagę. Spadły też poniżej wszystkich średnich kroczących. 

W związku z tym akcje prawdopodobnie będą nadal spadać w najbliższej przyszłości, potencjalnie do psychologicznego poziomu $30.