Złoto rośnie w stronę 4 500 USD, gdy rentowności spadają po wykupach

Ceny złota wzrosły w środę o ponad 3%, gdy ogłoszenie Departamentu Skarbu USA dotyczące wykupów obligacji o dłuższym terminie spowodowało spadek rentowności obligacji skarbowych i dolara, zwiększając popyt na metal nieprzynoszący dochodu.

Złoto spot wzrosło o 3,7% do $4,495.02 za uncję, po osiągnięciu wcześniej w sesji $4,498.69. To najwyższy poziom od 4 czerwca. Kontrakty futures na złoto w USA zyskały niemal 3% do $4,552.

Ruch nastąpił po tym, jak Departament Skarbu ogłosił, że podwoi skalę operacji wykupu mających na celu wsparcie płynności dla obligacji o dłuższym terminie.

Spadające rentowności zazwyczaj wspierają złoto, ponieważ ten metal nie generuje dochodu z odsetek, a słabszy dolar czyni kruszec tańszym dla posiadaczy innych walut.

Wykupy Departamentu Skarbu obniżają rentowności obligacji

Rentowności obligacji skarbowych USA mocno spadły po ogłoszeniu wykupów.

Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych spadła o ponad osiem punktów bazowych do 5.20%, natomiast rentowność 10-letnich obniżyła się niemal o pięć punktów bazowych do 4.660%.

We wtorek rentowność 30-latek wzrosła do najwyższego poziomu od 2007 r., co zwiększyło presję na złoto w ostatnich sesjach.

Rentowności obligacji skarbowych gwałtownie wzrosły od lipca w związku z wyższymi cenami energii i utrzymującymi się obawami o inflację powiązaną z konfliktem na Bliskim Wschodzie.

Najnowsze ogłoszenie odwróciło część tego ruchu.

Źródła cytowane przez Bloomberg wskazały, że administracja może szukać sposobu na powstrzymanie wzrostu długoterminowych rentowności obligacji skarbowych.

Robert Gottlieb, ekspert branżowy i były szef działu metali szlachetnych w Koch Supply and Trading, opisał ten ruch jako niespodziewany i byczy dla złota w relacji Reutersa.

„To było całkowicie niespodziewane. Bardzo bycze dla złota ze względu na niższe rentowności długoterminowych obligacji skarbowych i ponieważ może to pomóc osłabić dolara” — powiedział Gottlieb.

TD Securities stwierdził również, że ogłoszenie Departamentu Skarbu dodało metalom szlachetnym „zastrzyk życia”.

Firma zauważyła, że napływy inwestycyjne do złota mogą szybko wrócić, jeśli wsparcie płynnościowe Departamentu Skarbu, gotowość Rezerwy Federalnej do „przejrzenia” wstrząsu cen energii oraz rosnące obawy o stagflację doprowadzą do niższych realnych stóp procentowych.

Słabość dolara wspiera kruszec

Złoto również skorzystało na osłabieniu dolara amerykańskiego.

Indeks dolara USA spadł o 0.8% do 98.85, co czyni denominowany w dolarach kruszec tańszym dla kupujących używających innych walut.

Ruch następuje przed publikacją protokołu z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej dotyczącego polityki pieniężnej.

Rynki obecnie oczekują, że Fed utrzyma stopy procentowe bez zmian na posiedzeniu 15–16 września, z prawdopodobieństwem utrzymania na poziomie 65%, według narzędzia FedWatch grupy CME.

Nowsze słabsze dane gospodarcze z USA obniżyły oczekiwania co do podwyżki stóp.

Fed utrzymał stopy procentowe bez zmian na pięciu ostatnich posiedzeniach, a inflacja pozostaje kluczowym czynnikiem, ponieważ wyższe ceny energii zwiększają presję na perspektywy.

Złoto zbliża się do kluczowego oporu technicznego

Rajd złota poprawił także jego pozycję techniczną. Złoto spot przebiło poziom 100-dniowej średniej kroczącej w okolicach $4,327.

Utrzymujący się ruch powyżej średnich kroczących może być następnie zatrzymany przez opór wokół $4,700 oraz dzienny szczyt z 12 maja na poziomie $4,735.

Jednak nieudane przebicie powyżej $4,500 mogłoby sprowadzić ceny z powrotem w kierunku $4,400. Dalsze poziomy wsparcia widoczne są przy $4,324 i $4,311, a następnie przy 50-dniowej średniej kroczącej na poziomie $4,249.

Inne metale szlachetne również zyskały w środę. Srebro spot wzrosło o 4.3% do $66.03 za uncję, platyna podniosła się o 5% do $1,798.33, a pallad poszedł w górę o 3.1% do $1,329.33.