Dow zyskuje 40 pkt, gdy wyniki Nvidia i dane o inflacji trzymają rynki w napięciu

Wall Street zmierzał do niższego otwarcia w poniedziałek, gdy inwestorzy rozważali narastające napięcia geopolityczne, ruchy na rynku obligacji skarbowych oraz zaplanowany na ten tydzień intensywny kalendarz danych o inflacji i wyników największych spółek technologicznych.

Indeks Dow Jones Industrial Average zyskał 47 punktów. S&P 500 spadł o 0,28%, natomiast Nasdaq Composite stracił 0,55%. 

Słabsze otwarcie było następstwem burzliwego tygodnia, w którym rosnące rentowności obligacji rządowych wywierały presję na akcje technologiczne i przyczyniały się do strat na głównych amerykańskich indeksach.

Rentowności obligacji skarbowych łagodnieją, ale obawy pozostają

Rentowności obligacji skarbowych spadły w poniedziałek po doniesieniach, że Departament Skarbu USA mógłby wykorzystać swój rachunek ogólny (General Account) do finansowania operacji skupu obligacji.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o około 4 punkty bazowe do 4,7%, natomiast rentowność 30-letnich obligacji obniżyła się do około 5,23%. 

Dłuższa (30-letnia) rentowność przekroczyła w zeszłym tygodniu 5,3%, osiągając poziomy niespotykane od prawie dwóch dekad.

Inwestorzy obserwowali także wpływ konfliktu USA–Iran na ceny ropy i inflację. 

Wyższe koszty energii wzbudziły obawy, że presje inflacyjne mogą się utrzymać, komplikując perspektywy dla stóp procentowych.

Wyniki Nvidia skupiają uwagę na handlu związanym z AI

Sektor technologiczny pozostawał pod presją przed kwartalnymi wynikami Nvidia, które mają zostać opublikowane później w tym tygodniu.

Wyniki Nvidia będą uważnie obserwowane w poszukiwaniu wskazówek, czy wydatki związane z AI pozostają na tyle mocne, by wspierać rajd w akcjach półprzewodników i sektora technologicznego. 

Obawy dotyczące wysokich wycen nasiliły się po niedawnej słabości całego sektora.

Bloomberg News podał w weekend, że Nvidia poinformowała klientów, iż serwery zawierające jej układy Vera Rubin i Blackwell mogą być objęte podwyżkami cen przekraczającymi 15%.

Kilka akcji spółek półprzewodnikowych osunęło się w handlu. Micron spadł o ponad 5%, podczas gdy Advanced Micro Devices i Broadcom również odnotowały spadki. 

ETF iShares Semiconductor stracił 2,6%.

Inne firmy technologiczne i dostawcy infrastruktury AI także znalazły się pod presją, w tym Coherent, Lumentum, SanDisk, Corning i Seagate Technology.

Wyniki związane z AI będą w centrum uwagi przez cały tydzień: Nvidia ma opublikować sprawozdanie w środę, a Marvell Technology oczekuje się, że poda wyniki w czwartek.

Inflacja i napięcia z Iranem zwiększają niepewność na rynkach

Rozwój wydarzeń geopolitycznych pozostawał również kluczowym źródłem obaw, po tym jak USA oświadczyły, że mogą nałożyć sankcje gospodarcze wymierzone w partnerów handlowych Iranu.

Sekretarz Skarbu Scott Bessent opisał planowane środki jako "ekonomiczny D-Day", podczas gdy inwestorzy obserwują, czy dodatkowe sankcje mogą jeszcze bardziej zakłócić rynki energii.

Ceny ropy już wzrosły w związku z obawami, że konflikt może nadal ograniczać podaż i podtrzymywać wysoką inflację.

Rynki otrzymają również w środę indeks cen PCE za lipiec (Personal Consumption Expenditures). 

Raport jest preferowanym przez Rezerwę Federalną miernikiem inflacji i może wpłynąć na oczekiwania dotyczące stóp procentowych później w tym roku.

Traderzy w pełni zdyskontowali jedną podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych do końca 2026 roku, chociaż łagodniejsze dane o inflacji z początku tego miesiąca zmniejszyły oczekiwania co do natychmiastowego ruchu.