Futures Nasdaq spadają o 200 pkt: 5 rzeczy przed otwarciem Wall Street

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje nieco spadły w poniedziałek, gdy Wall Street wchodzi w jeden z najważniejszych tygodni sierpnia — wyniki Nvidia, nowe sankcje wobec Iranu i wystąpienie przewodniczącego Fedu Kevina Warsha w Jackson Hole mogą zmienić sentyment rynkowy.

Futures indeksu Nasdaq 100 spadły o około 0,6%, futures S&P 500 osunęły się o około 0,2%, a futures Dow znajdowały się blisko poziomu neutralnego w początkowym handlu.

Akcje sektora technologicznego pozostają szczególnie wrażliwe po tym, jak wyższe rentowności obligacji skarbowych pociągnęły w ubiegłym tygodniu sektor technologiczny S&P 500 w dół o ponad 3%.

Tymczasem odnowiony spór handlowy USA–Kanada dodał kolejne ryzyko makro właśnie wtedy, gdy inwestorzy debatują nad trwałością rajdu związanego ze sztuczną inteligencją.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem rynku

1. Nvidia stoi przed największym rynkowym testem tygodnia

Nvidia opublikuje wyniki za drugi kwartał fiskalny w środę, 26 sierpnia, co może okazać się jak dotąd najważniejszym testem dla inwestycji w AI.

Investor’s Business Daily pisze, że Wall Street oczekuje kolejnego kwartału z wyjątkowym wzrostem przychodów i zysków, ale akcje wchodzą w raport po pięciu kolejnych spadkach.

Poprzeczka rośnie dalej po tym, jak Bloomberg podał, że niektórzy klienci zostali poinformowani, iż ceny serwerów AI mogą wzrosnąć o ponad 15% w związku ze skokiem kosztów pamięci.

2. Sankcje wobec Iranu mogą ponownie poruszyć rynek ropy

Oczekuje się, że sekretarz skarbu Scott Bessent przedstawi o godz. 14:00 ET surowsze sankcje wobec Iranu, potencjalnie wymierzone w kraje i firmy nadal prowadzące handel z Teheranem.

Ceny ropy spadły przed ogłoszeniem, gdy traderzy realizowali zyski; Brent zniżkował w kierunku 91 USD, a WTI oscylowało wokół 85 USD.

Analitycy Commerzbanku, cytowani przez The Wall Street Journal, wskazują nabywców irańskiej ropy jako prawdopodobny cel sankcji. Jakiekolwiek środki istotnie ograniczające eksport mogą szybko przywrócić presję zwyżkową na ropę i inflację.

3. Rentowności obligacji wciąż problemem dla sektora technologicznego

Rynek obligacji pozostaje kluczowy dla perspektyw akcji po tym, jak rentowność 30-letnich obligacji skarbowych osiągnęła w ubiegłym tygodniu około 5,34% — najwyższy poziom od 19 lat.

Decyzja Waszyngtonu o rozszerzeniu skupu długoterminowych obligacji skarbowych chwilowo uspokoiła rynki, ale inwestorzy wciąż koncentrują się na rekordowym zadłużeniu państwa i utrzymujących się deficytach.

Dla akcji technologicznych utrzymujące się wysokie rentowności oznaczają wyższą stopę dyskonta dla przyszłych zysków, właśnie wtedy gdy firmy intensywnie się zadłużają, by finansować infrastrukturę AI.

4. Jackson Hole i dane PCE mogą zrewidować zakłady wobec Fedu

Warsh wystąpi w Jackson Hole w piątek, 28 sierpnia, podczas gdy dane o inflacji PCE za lipiec pojawią się wcześniej w tygodniu.

Kalendarz Fed potwierdza główne wystąpienie Warsha, które będzie analizowane pod kątem jakiejkolwiek zmiany jego podejścia do inflacji i stóp procentowych.

Rynki obniżyły oczekiwania co do natychmiastowego podwyższenia stóp po słabszych danych o inflacji, lecz utrzymująca się presja ze strony cen ropy i wysokie rentowności obligacji pozostawiają decyzję wrześniową daleką od przesądzania.

5. Kanada dokłada kolejny problem handlowy

Relacje handlowe między USA a Kanadą również gwałtownie się pogorszyły.

Waszyngton nałożył 50% cła na około 20 mld USD kanadyjskiego importu po załamaniu się negocjacji, podczas gdy Kanada planuje odpowiadającą represalijną akcję od 8 września.

Dla inwestorów korzystających z platform transakcyjnych do śledzenia spółek o ekspozycji globalnej, spór stanowi kolejne źródło niepewności dotyczącej inflacji i wyników.

The Wall Street Journal podał, że napięcia również przyczyniły się do poniedziałkowej słabości futures na Nasdaq.