Perspektywy S&P 500 i ETF VOO: wyniki Nvidia i inne czynniki dla akcji USA

Indeks S&P 500 oraz jego największe ETF-y, takie jak VOO i SPY, wycofały się w ciągu ostatnich kilku dni w związku z utrzymującymi się obawami o rosnące zadłużenie USA. Indeks cofnął się do 7,674 punktów, nieznacznie poniżej historycznego rekordu na poziomie 7,820 punktów. W tym artykule analizujemy najważniejsze czynniki, które będą napędzać te aktywa w tym tygodniu.

Wyniki Nvidia, Marvell i Salesforce

Głównym katalizatorem dla indeksu S&P 500 oraz ETF-ów takich jak VOO i SPY będzie nadchodzący raport wyników Nvidia. Będzie to kluczowy raport, ponieważ spółka jest największym składnikiem indeksu i głównym beneficjentem boomu związanego z AI. 

Analitycy oczekują, że w drugim kwartale jej przychody niemal się podwoiły, wspierane silnym popytem na GPU i serwery. Wyraźne překroczenie oczekiwań i podwyższenie prognoz oraz potencjalny skup akcji byłyby bardzo bycze dla kursu akcji. 

W tym tygodniu pojawi się więcej raportów kwartalnych. Oprócz Nvidia, Marvell Technologies opublikuje swoje wyniki później w tygodniu. Liczby te są istotne, ponieważ pojawiają się tydzień po zawarciu umowy na 12 mld USD z Google. 

Co najważniejsze, inwestorzy otrzymają wyniki firm takich jak Salesforce, Autodesk, CrowdStrike, Workday i Synopsys, między innymi. Dane te pojawią się w momencie, gdy pojawiają się obawy dotyczące popytu na oprogramowanie w trakcie trwającego boomu AI. 

Sympozjum w Jackson Hole

Inne informacje z rynku akcji w tym tygodniu będą pochodzić z Wyoming, gdzie urzędnicy banków centralnych spotkają się w Jackson Hole. To ważne spotkanie, ponieważ będzie to pierwsze w erze Kevina Warsha. Historycznie to wydarzenie sygnalizowało oczekiwania rynkowe. 

Na przykład w oświadczeniu z 2024 roku Jerome Powell zasugerował, że bank rozpocznie obniżanie stóp procentowych, kończąc cykle podwyżek z 2023 i 2023 roku. Uczestnicy rynku mają nadzieję, że Warsh przedstawi wskazówki odnoszące się do polityki w przyszłości.

Oprócz sympozjum w Jackson Hole w tym tygodniu warto śledzić kilka istotnych danych makro. The Conference Board opublikuje we wtorek najnowszy raport o zaufaniu konsumentów. Ponadto USA opublikuje później w tygodniu najnowszy raport o wydatkach na konsumpcję osobistą (PCE). Dane te dadzą dodatkowe wskazówki, czego oczekiwać po Fedzie.

USA ujawnią sankcje wobec Iranu, gdy Iran grozi eskalacją

Tymczasem rynek akcji reaguje na spadające ceny ropy naftowej, przy czym Brent i WTI poruszają się na poziomach 91 USD i 84 USD, odpowiednio. Sprzedaż ta ma miejsce w kontekście doniesień, że USA nasila operacje eskorty tankowców przez Cieśninę Ormuz. Według raportów przez cieśninę przechodzi miliony baryłek.

W perspektywie krótkoterminowej USA ujawnią dziś kolejne sankcje wobec Iranu. Sankcje te obejmą blokadę gospodarczą, która zlikwiduje luki umożliwiające Iranowi prowadzenie działalności handlowej. Iran ostrzegł, że odpowie, w szczególności wobec Zjednoczonych Emiratów Arabskich (UAE). W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że eskalacja doprowadzi do wyższych cen ropy i zwiększonej zmienności na rynku akcji.

Osobno, rynek akcji zareaguje na najnowsze napięcia Kanada–USA po załamaniu rozmów między obiema stronami. Traderzy będą czekać, aż Trump znów się wycofa ("Trump Always Chickens Out" — TACO), co byłoby bycze dla rynku akcji. Dodatkowo uwagę traderów przyciągnie zmienność w branży sztucznej inteligencji.