A incrivelmente inteligente oferta de aquisição de Celsius pela Nexo

By: Dan Ashmore, CFA
Dan Ashmore, CFA
Dan é Analista de Dados na Invezz, combinando habilidades quantitativas e um vasto histórico para compilar análises sobre uma… leia mais.
on jun 14, 2022
  • Nexo é um concorrente da plataforma de empréstimo de criptomoedas Celsius
  • A Nexo twittou uma oferta de aquisição na manhã de segunda-feira, o que foi inteligente por vários motivos
  • Lembra-nos o tweet de aquisição da Tesla por Elon Musk, mas este foi um movimento calculado pela Nexo

Quando vi a Nexo twittar sua oferta de aquisição do rival Celsius em meio à crise de ontem, imediatamente sorri. Porque sem saber nada além do detalhe superficial, é muito astuto da Nexo.

Vamos desbravar.

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Crash criptográfico desencadeado por Celsius

Eu fiz um mergulho profundo na crise da plataforma de empréstimos de criptomoedas Celsius ontem aqui, mas, em suma, Celsius tomou a ação chocante de suspender os saques no domingo à noite, enquanto olhavam para uma possível insolvência, desencadeando vendas em massa e medos de contágio por toda parte do mercado.

O possível contágio de Celsius provavelmente se deve parcialmente ao colapso do Terra no mês passado, já que o Celsius investiu fundos no protocolo Anchor do Terra (mergulho profundo da espiral da morte de Luna aqui – eu realmente espero um mês em que nenhum espiral da morte post-mortem precise ser escrito).

Nexo

Naturalmente, os olhos se voltaram para a Nexo, uma concorrente do Celsius que também oferece aos clientes rendimentos em troca de criptomoedas depositadas. Sua equipe não perdeu muito tempo em twittar uma resposta, tirando uma folha do livro de Elon Musk, levando para as linhas do tempo do Twitter para revelar uma oferta ambiciosa de aquisição.

Isso me fez rir porque era genial – e eu nem tinha aberto os termos. Eu não precisava. Este é o mundo ocidental selvagem das criptomoedas, não Wall Street, e a Nexo usou sua inteligência aqui para tirar vantagem desse fato.

Em Wall Street, essas coisas não podem ser caprichosamente twittadas pelas empresas – os reguladores adotam uma linha dura com isso. Em criptografia, há mais rédea livre, então a Nexo arriscou. Isso me lembrou do infame tweet “financiamento garantido” de Musk, que disparou o preço da Tesla alguns anos atrás. Clássico. Claro, ele acabou em apuros com a SEC e foi acusado de fraude de títulos civis.

Dado que o tweet da Nexo foi apenas algumas horas depois que o Celsius suspendeu as retiradas, a devida diligência e a estrutura legal adequada não poderiam ter sido perseguidas. Este foi, em essência, um golpe publicitário – mas muito bom.

Por que foi inteligente?

Nexo conseguiu duas coisas aqui. A primeira foi a mais importante – separou-se de serem pintados com o mesmo pincel que o Celsius, repentinamente tóxico. Seu pessoal de relações públicas ficou à frente da tempestade e traçou uma linha na areia, enfatizando a saúde e a estabilidade da Nexo em comparação com o Celsius.

A segunda razão pela qual isso foi inteligente era que ajudava a aliviar um fluxo de resgates. Claro, a Nexo pode ser mais saudável que o Celsius, mas mesmo um banco saudável terá dificuldades com uma série de resgates muito grande.

Foi isso que derrubou o Celsius – uma queda de US$ 28 bilhões para US$ 12 bilhões em ativos sob gestão, com a crise do Terra servindo para enviar mais e mais pessoas correndo para a porta de saída. Seus ativos (líquidos) não podiam igualar seus passivos e, portanto, tiveram que suspender saques.

Ao twittar uma oferta de aquisição para o Celsius, os clientes têm certeza da saúde da empresa e da segurança de seus fundos, reduzindo assim a quantidade de resgates que provavelmente atingirão os cofres da Nexo.

Golpe publicitário

Se houvesse alguma dúvida de que isso era um golpe publicitário, a Invezz entrou em contato com a Nexo para comentar sobre seus planos se a compra da Celsius fosse bem-sucedida. O cofundador e sócio-gerente Antoni Trenchev respondeu com o seguinte:

No momento, estamos muito mais preocupados em fornecer à comunidade criptográfica os recursos e ferramentas necessários para superar a volatilidade do mercado, em vez de nossa reputação. Acreditamos que nossas ações falam por si.

Antoni Trenchev, cofundador e sócio-gerente da Nexo

Esses caras são inteligentes, como eu disse. Apenas por diversão, dei uma olhada na Carta de Intenção (LOI) anexada no tweet da oferta de aquisição, e é um documento não legal extremamente genérico que não transmite nenhuma ação juridicamente vinculativa da Nexo. A devida diligência de ambas as partes é enfatizada como vital, e tem apenas duas páginas – um estagiário poderia ter escrito em vinte minutos, pelo que sabemos.

Além disso, Celsius impedindo saques é dar a eles uma chance de recuperar a solvência e igualar seus ativos líquidos aos passivos, o que levará tempo para resolver – algo que a Nexo está bem ciente.

Isso não está acontecendo da noite para o dia. Claro, pode haver uma oportunidade para a Nexo dar uma olhada nos ativos do Celsius, mas isso não será feito em alguns dias por meio de um tweet. Mas uma boa jogada de relações públicas para se separar do Celsius e manter sua reputação intocada? Um tweet é perfeito para isso.

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