Previsão do preço das ações da AMC: cuidado com este risco crucial

O preço das ações da AMC (NYSE: AMC) continuou em queda livre na quinta-feira, depois que a empresa emitiu uma orientação futura fraca. Caiu mais de 6%, elevando as perdas acumuladas no ano para mais de 50%. Nos últimos anos, o valor de mercado da empresa passou de mais de US$ 10 bilhões para cerca de US$ 881 milhões.

Os resultados não foram tão ruins quanto o esperado

Olhando para os resultados trimestrais da AMC, minha opinião é que os resultados da empresa não foram tão ruins quanto eu esperava, dada a dificuldade do setor de bilheteria ultimamente. Suas receitas totais caíram de US$ 954,4 milhões no primeiro trimestre de 23 para US$ 951,4 milhões no último trimestre. Este valor foi próximo dos US$ 1,2 bilhão arrecadados no primeiro trimestre de 2019.

A receita da empresa caiu devido à menor participação nos mercados norte-americano e internacional. Seu público total foi de mais de 46,6 milhões, abaixo dos 47,6 milhões. Também foi afetado pelas greves do ano passado.

O outro dado notável no seu relatório é que a empresa reduziu substancialmente as suas perdas. Seu prejuízo líquido melhorou em US$ 72 milhões, para US$ 162,7 milhões, à medida que a empresa continuava a reduzir seus custos operacionais.

As ações da AMC despencaram porque a empresa ofereceu uma orientação de receita mais fraca para o segundo trimestre. Em sua declaração, Adam Aron, seu CEO disse :

Além dos filmes fortes previstos para o final deste ano, a empresa planeja fazer parceria com mais artistas após o sucesso do filme Eras Tour de Taylor Swift no ano passado. O primeiro ato será de Billie Eilish, uma das artistas mais populares da atualidade.

AMC também trabalhou para aumentar seu balanço. Reduziu a sua dívida principal em mais de 974 milhões de dólares desde Janeiro de 2022. Embora isso tenha levado a uma diluição significativa, acredito que foi a coisa certa a fazer devido aos seus vastos montantes de dívida.

Ao todo, acredito que a AMC continuará a ganhar participação de mercado na indústria de bilheteria. E embora os filmes deste ano provavelmente não correspondam ao sucesso de Barbie e Oppenheimer, os que estão programados para vir atrairão milhões de pessoas. Conforme observado, apesar dos desafios, conseguiu atrair mais de 47 milhões de pessoas no primeiro trimestre.

O principal risco para as ações da AMC é que provavelmente será necessário levantar dinheiro novamente. Encerrou o trimestre com cerca de US$ 624 milhões em dinheiro e equivalentes, uma queda de cerca de 30%. Se as perdas continuarem, terá de repor as suas finanças através de um aumento de capital.

O outro risco principal é que a empresa enfrente vencimentos no valor de quase 3 mil milhões de dólares em 2026. Como tal, provavelmente canalizará o seu excedente de caixa para esses vencimentos. Além disso, não está claro se os planos da administração para estender os vencimentos da dívida funcionarão. Acredito que será do interesse deles fazer isso.

Previsão do preço das ações da AMC

Gráfico AMC por TradingView

Fundamentalmente, a AMC possui vários catalisadores, uma vez que é o maior player do setor. Existe também a possibilidade de o seu setor se recuperar ainda este ano.

Tecnicamente, a ação permaneceu abaixo de todas as médias móveis, o que é um sinal de que os ursos estão no controle. No gráfico diário, formou um pequeno padrão de topo duplo em US$ 3,47, o que explica por que ocorreu um rompimento de baixa após os lucros.

Portanto, no curto prazo, suspeito que a situação piorará, o que poderá levar a um novo teste do lado inferior do canal em torno de US$ 2. No longo prazo, porém, acredito que a ação tem espaço para se recuperar, como escrevi aqui.