Análise do preço das ações Canoo (GOEV): comprar, vender, manter?

O preço das ações da Canoo (NASDAQ: GOEV) permaneceu sob intensa pressão nas últimas semanas, à medida que os investidores continuam preocupados com o crescimento da receita e o balanço patrimonial da empresa. A ação estava sendo negociada a US$ 2,05 na terça-feira, uma queda de mais de 70% em relação ao seu nível mais alto deste ano. Caiu quase 100% em relação ao seu máximo histórico.

Boa empresa, mas os desafios permanecem

Canoo é uma grande empresa de veículos elétricos com foco em clientes corporativos. Seus veículos têm como objetivo fornecer utilidade a empresas na maioria dos setores, como logística e varejo. Também tem como alvo agências governamentais como a NASA e o Departamento de Defesa.

A empresa tem um grande mercado total endereçável (TAM), à medida que essas organizações trabalham para atingir suas metas líquidas zero. Por exemplo, a Amazon encomendou mais de 100 mil veículos de entrega à Rivian, um dos maiores players na indústria de EV.

Canoo recebeu pedidos no valor de mais de US$ 3 bilhões de empresas como Walmart, Zeeba, USPS e NASA. US$ 750 milhões desses pedidos têm acordos contratuais, o que é um bom negócio. O outro ponto positivo é que a empresa começou a entregar seus veículos aos clientes.

No entanto, o maior desafio que a Canoo enfrenta é que o seu balanço está um pouco tenso num momento em que o seu consumo de caixa está a aumentar. O prejuízo líquido da Canoo no último trimestre foi de mais de US$ 57,3 milhões, enquanto seu prejuízo por ação foi de US$ 1,13.

Esta tendência deficitária continuará por algum tempo, como vimos com outras empresas de veículos elétricos que começaram a entregar os seus veículos. Por exemplo, Rivian e Lucid Motors perderam somas substanciais de dinheiro nos últimos anos.

Ao mesmo tempo, o balanço de Canoo não é tão forte. A empresa encerrou o último trimestre com US$ 32,39 milhões em ativos circulantes. Seu caixa disponível foi inferior a US$ 8 milhões, o que significa que a empresa precisará levantar dinheiro este ano. Na verdade, a empresa levantou riscos de continuidade nas suas declarações aos investidores.

Portanto, o desafio para a sua gestão é saber onde aceder a novo capital para financiar a sua produção. Uma maneira seria oferecer novas ações, o que não é realista, já que o valor de mercado da Canoo é de US$ 141 milhões. Outra opção seria emitir dívida convertível, como fez recentemente a Faraday Future.

Análise do preço das ações Canoo

Gráfico GOEV por TradingView

O gráfico diário revela que o preço das ações GOEV esteve em forte queda livre após atingir o pico em 2021. Mais recentemente, a ação encontrou um forte suporte no nível psicológico de US$ 2,0, onde não conseguiu se mover abaixo.

Canoo permaneceu abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. Mais importante ainda, formou um padrão gráfico de cunha descendente, que é um sinal de alta popular.

Portanto, embora Canoo ainda esteja em apuros, não podemos descartar uma situação em que ele forme um forte rompimento de alta, à medida que passa por uma pequena pressão nas próximas semanas. Se isso acontecer, o próximo ponto a ser observado será em US$ 4. O cenário alternativo é onde ele cai e atinge o lado inferior da cunha em US$ 0,50.