O preço das ações da GameStop (GME) despenca, os juros a descoberto aumentam: o que vem a seguir?

O preço das ações da GameStop ( NYSE: GME ) recuou acentuadamente nas últimas semanas, à medida que a mania dos memes diminuía. Depois de subir para US$ 65,20 em maio, caiu mais de 62%, para os atuais US$ 24,93, custando aos investidores mais de US$ 1 bilhão.

O bom e o feio

A GameStop, varejista de videogames, se tornou uma das empresas mais sortudas dos Estados Unidos. Em 2021, tornou-se o garoto-propaganda da mania das ações memes, que a ajudou a arrecadar dinheiro com a venda de ações.

A mesma tendência aconteceu em maio deste ano, quando suas ações subiram de menos de US$ 10 para mais de US$ 65. Mais uma vez, a empresa aproveitou o aumento para levantar mais US$ 2,1 bilhões, que utilizou para impulsionar seu balanço patrimonial.

A GameStop agora possui um dos melhores balanços do setor de varejo americano. Terminou o último trimestre com mais de 1,2 mil milhões de dólares em dinheiro e investimentos de curto prazo, o que significa que agora tem mais de 3,4 mil milhões de dólares em dinheiro e nenhuma dívida. Estas são somas substanciais para uma empresa que tem um valor de mercado de cerca de US$ 10 bilhões.

O desafio para a GameStop é que seu negócio não vai bem e tem um futuro sombrio. No seu recente balanço financeiro, a empresa afirmou que as suas vendas ascenderam a mais de 1,79 mil milhões de dólares, abaixo dos 2,2 mil milhões de dólares do ano anterior.

O mesmo aconteceu no último ano financeiro, quando as vendas caíram de mais de US$ 5,9 bilhões para US$ 5,27 bilhões. No sinal positivo, a empresa conseguiu obter lucro mesmo com a deterioração das condições comerciais. Seu lucro líquido no último trimestre subiu para mais de US$ 63 milhões.

Portanto, com a GameStop, temos uma empresa com um balanço sólido, mas cujo negócio está em dificuldades. Também temos uma empresa que é difícil de vender a descoberto devido à sua popularidade entre os traders. Com os seus juros a descoberto em 12%, existe o risco de sofrer outra compressão nas posições vendidas.

Análise do preço das ações da GameStop

Gráfico GME por TradingView

Cobri o GameStop várias vezes nos últimos meses, como você pode encontrar aqui . Num artigo de maio, apontei para um padrão de cunha descendente e previ que a ação teria uma forte recuperação, o que aconteceu.

Depois de disparar para US$ 65,20 em maio, as ações despencaram para cerca de US$ 25 esta semana. Permaneceu acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 25 dias, enquanto o MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) apontaram para cima.

Portanto, o preço das ações da GME provavelmente se recuperará nas próximas semanas, à medida que os compradores tentarem testar novamente o ponto de resistência crucial em US$ 47,8, seu ponto mais alto em agosto de 2022. O cenário alternativo é onde as ações da GameStop continuam caindo e testar novamente a média móvel de 50 semanas. por US$ 18.