ETF IWM: Quão alto pode chegar o fundo do índice Russell 2000?

O preço das ações do iShares Russell 2000 ETF (IWM) teve um bom desempenho em meio a sinais de espírito animal no mercado financeiro. O índice, que acompanha muitas empresas de pequena capitalização nos Estados Unidos, atingiu um máximo de 225 dólares, o seu ponto mais alto desde novembro de 2021.

O ETF IWM saltou mais de 42% desde seu ponto mais baixo em 2023, superando outros fundos populares como o SPDR S&p 500 (SPY) e os ETFs Invesco QQQ (QQQ).

Cortes nas taxas do Federal Reserve

O ETF IWM tornou-se parabólico nos últimos dias, depois que os EUA publicaram dados encorajadores sobre a inflação ao consumidor. Dados do Bureau of Labor Statistics (BLS) mostraram que o índice principal de preços ao consumidor (IPC) desacelerou para 3,0% em junho, enquanto o núcleo do IPC passou para 3,2%.

O desempenho do núcleo do IPC tem sido notável, uma vez que passou de quase 5% no início deste ano para os atuais 3,2%. Portanto, existe a probabilidade de a tendência continuar caindo nos próximos meses.

O Fed sinalizou agora que começará a cortar as taxas de juros nos próximos meses. Em comunicado divulgado esta semana, Jerome Powell observou que o Fed começaria a cortar as taxas antes mesmo que a inflação desacelerasse para sua meta de 2,0%.

Portanto, de acordo com a ferramenta CME Fed Rate Monitor Tool, 91% de todos os analistas acreditam que o Federal Reserve começará a cortar as taxas em setembro. Conforme mostrado abaixo, a esperança é que caia para entre 5,00% e 5,25%.

Ferramenta de monitoramento da taxa do Fed

As ações americanas vão bem quando o Fed sinaliza que começará a cortar as taxas de juros. Uma das razões para isto é que tais cortes levarão a uma rotação de ações de valor para ações de crescimento ou de risco. Também levará a uma rotação dos fundos do mercado monetário – que têm mais de 6,1 biliões de dólares em activos – para acções. Numa nota recente à Bloomberg, um analista disse:

Ações de pequena capitalização e taxas de juros

A outra razão pela qual o ETF iShares Russell 2000 se recuperou é que as ações de pequena capitalização foram duramente atingidas por taxas de juros mais altas. Como já escrevi, a maioria dessas empresas tende a ter balanços menores e a gerar menos lucros.

Isto é diferente de muitas grandes empresas que têm milhares de milhões de dólares em dinheiro nos seus balanços. Por exemplo, grandes empresas como Berkshire Hathaway, Apple, Microsoft e Meta Platforms ganharam somas substanciais de dinheiro simplesmente empacotando os seus fundos em activos isentos de risco.

Muitas empresas de pequena capitalização dependem de financiamento caro, ao contrário das grandes empresas que atraem uma enorme procura pelas suas obrigações.

Mais importante ainda, o ETF IWM é um dos grandes fundos mais baratos do mercado. Tem uma relação preço/lucro de 15,17, muito inferior aos ETFs que acompanham os índices S&P 500 e Nasdaq 100. O índice S&P 500 tem um múltiplo superior a 20.

Além disso, o índice Russell 2000 está a animar os lucros empresariais contínuos. A maioria das empresas como Johnson & Johnson, JPMorgan e Goldman Sachs reportaram fortes lucros, sinalizando que a América corporativa está de volta.

Principais ações Russell 2000

A maioria das empresas do ETF IWM subiu este ano, sendo as principais do setor de biotecnologia e saúde. As empresas com melhor desempenho no fundo são Genedx Holdings, Corbus Pharmaceuticals, Longboard Pharmaceuticals e Elevation Oncology.

Fora desta categoria, outras empresas importantes do fundo são Root, Dave, Nuscale Power, Real Brokerage e Core Scientific. A Root, uma seguradora líder, teve um bom desempenho nos últimos meses devido ao seu forte crescimento.

Dave, um aplicativo móvel líder, cresceu acentuadamente à medida que o número de usuários da plataforma subiu para mais de 10 milhões. A Core Scientific disparou por causa da contínua corrida de touros do Bitcoin. A recuperação se acelerou depois que a Coreweave fez uma oferta pela empresa.

Análise de ações do ETF IWM

Gráfico IWM por TradingView

O índice iShares Russell 2000 teve um bom desempenho nos últimos meses. Recentemente, saltou acima do ponto de resistência principal em US$ 196,47, sua oscilação mais alta em agosto de 2022 e janeiro e junho de 2023.

O ETF também subiu acima da primeira resistência do ponto de articulação de Woodie e está se aproximando do primeiro ponto de resistência da ferramenta forcado de Andrew.

Enquanto isso, o fundo saltou acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas. Ao mesmo tempo, o Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD continuaram a subir.

Portanto, o fundo provavelmente continuará subindo à medida que os compradores visam o ponto de resistência principal em US$ 235, seu ponto mais alto em 2021 e a segunda resistência do ponto de articulação de Woodie. Um movimento acima desse nível fará com que ele salte para o próximo nível psicológico de US$ 250.