Minha previsão do preço das ações da 3M estava correta: e agora?

O preço das ações da 3M (MMM) está de volta. Subiu mais de 20% na sexta-feira, tornando-se um dos nomes com melhor desempenho em Wall Street, enquanto os investidores aplaudiam os seus resultados financeiros. Subiu para um máximo de US$ 124, seu ponto mais alto desde janeiro de 2022, como eu havia previsto no meu último artigo.

Fortes ganhos e orientação da 3M

O preço das ações da 3M disparou depois que a empresa publicou resultados fortes que superaram as estimativas dos analistas. Sua receita aumentou 0,5% em relação ao ano anterior, para US$ 6,3 bilhões. O valor foi superior aos US$ 5,3 bilhões esperados.

Seu lucro por ação saltou para US$ 2,17, acima da estimativa média de US$ 1,8. Esses números significam que a empresa está executando bem sua recuperação, depois de ter sofrido pressão nos últimos anos.

O seu segmento industrial e de segurança cresceu um dígito médio, ajudado pelo seu negócio de adesivos, parcialmente compensado por uma ligeira queda nos seus abrasivos. As margens operacionais aumentaram 40 pontos base.

Noutras partes, o seu negócio de transportes e eletrónica teve um crescimento orgânico de 3,3%, enquanto a eletrificação automóvel aumentou 17%. O crescimento orgânico do segmento de consumo recuou 1,4% enquanto a margem operacional subiu para 17,4%.

A administração da 3M espera que seus negócios continuem indo bem este ano. Embora se espere que o crescimento orgânico das vendas permaneça intacto em 2%, ele aumentou sua meta de margem operacional para entre 225 a 275 pontos base e seu lucro por ação ajustado para entre US$ 7 e US$ 7,30.

O principal catalisador para o preço das ações da 3M foi a decisão da nova administração de impulsionar as metas futuras de médio prazo. Ele fez isso apontando para suas três prioridades, que incluem impulsionar o crescimento orgânico de primeira linha, melhorar o desempenho operacional e distribuir bem o capital.

Em particular, observou que a empresa precisava de investir mais dinheiro em investigação e desenvolvimento (I&D), uma vez que a maioria dos seus produtos estava a envelhecer. Ele fará isso aumentando os gastos com P&D e ao mesmo tempo garantindo que a empresa obtenha mais com o que gasta.

Mais importante ainda, o novo CEO está a trabalhar na melhoria dos inventários, que são um grande problema para a empresa. Ele disse:

Superando crises passadas

Portanto, os investidores acreditam que a 3M está superando os recentes eventos do cisne negro. Foi forçada pelo governo dos EUA a gastar mais de 12 mil milhões de dólares em multas pelos seus produtos químicos eternos, que utiliza para fabricar a maior parte dos seus produtos.

Pouco depois disso, a empresa chegou a um acordo para pagar US$ 6 bilhões a 250 mil veteranos que foram prejudicados por seus protetores de ouvido. Estas são somas substanciais de dinheiro, uma vez que a 3M é uma empresa avaliada em mais de 68 mil milhões de dólares atualmente.

Portanto, a alta das ações é um sinal de que os investidores antecipam um novo normal na empresa. A esperança é que a sua recuperação se assemelhe à de outras empresas como a General Electric, que disparou nos últimos anos.

Sob Lawrence Culp, a GE passou por uma grande reviravolta, sendo a mais importante a decisão de separá-la em três empresas. Antes de ele entrar, havia preocupações de que a famosa empresa iria à falência.

Chipotle Mexican Grill é outra empresa que passou por uma recuperação mais forte sob o comando de um novo CEO. Antes de Brian Niccol se tornar CEO, as ações haviam despencado após uma crise de contaminação. Na sua liderança, ele mudou o processo de compras e impulsionou as entregas de pedidos online.

A outra empresa que passou por uma forte reviravolta é a Rolls-Royce. Sob Tufan Erginbilgiç, que se tornou CEO em 2023, as ações dispararam, tornando-a uma das empresas com melhor desempenho no índice FTSE 100.

Previsão do preço das ações da 3M

Gráfico MMM por TradingView

Em meu último artigo sobre as ações da 3M, observei que elas formaram um padrão inverso de cabeça e ombros, cujo decote estava em US$ 105,60. Na análise da ação do preço, este é um dos padrões mais otimistas do mercado.

Apontei também o Elliot Wave, que mostrou que estava na terceira fase, que se caracteriza por ter mais ganhos.

A recuperação acima de sua linha de pescoço aconteceu na sexta-feira, após a publicação de fortes resultados financeiros. Também subiu acima do ponto de resistência crucial de US$ 114,74, seu ponto mais alto em agosto de 2022.

A ação formou um padrão de cruz dourada em março e permaneceu constantemente acima das médias móveis de 50 e 200 dias.

Portanto, suspeito que a ação subirá por mais dois dias e depois retomará a tendência de baixa, à medida que tenta formar uma quebra e testar novamente o padrão. Este recuo pode fazer com que ele teste novamente o suporte principal em US$ 114,74 e então retome a tendência de alta. No longo prazo, aumentará para US$ 150.