Análise de ações de Faraday (FFIE): enfrenta um futuro difícil pela frente

O preço das ações da Faraday Future (FFIE) continuou sua forte tendência de baixa na segunda-feira, ao cair mais de 17%, tornando-se um dos piores desempenhos em Wall Street. A incipiente empresa de fabricação de veículos elétricos estava sendo negociada a US$ 0,25, uma queda de mais de 63% este ano e de 99% nos últimos 12 meses. Seu valor de mercado caiu para US$ 134 milhões.

As ações de EV foram vendidas

A maioria das empresas de veículos elétricos vendeu enquanto a maioria das empresas em Wall Street despencou. Nio, a popular empresa indiana de veículos elétricos, caiu mais de 3,4%, enquanto Tesla caiu 3,30%.

Outras empresas de veículos elétricos como Rivian, Lucid Group e Mullen Automotive também caíram mais de 5%. A maior parte dessas perdas deveu-se à liquidação geral de ações, já que o Nasdaq 100, o S&P 500 e o Dow Jones caíram mais de 3%.

Outros índices globais como Nikkei 225, Topix e Hang Seng também continuaram caindo. A principal preocupação entre os investidores é que os investidores estejam a liquidar o seu carry trade em ienes japoneses que existe há décadas. Na semana passada, o Banco do Japão (BoJ) decidiu aumentar as taxas em 0,25%.

As ações de EV também caíram depois que a Tesla publicou resultados trimestrais fracos. Sua receita aumentou ligeiramente para US$ 25,5 bilhões no segundo trimestre, de US$ 24,9 bilhões no mesmo trimestre de 2023. No entanto, seu prejuízo líquido caiu de mais de US$ 2,7 bilhões para US$ 1,47 bilhão.

A Tesla é frequentemente vista como o principal impulsionador da indústria de veículos elétricos porque é o player mais avançado no setor, com fábricas nos EUA, na China e na Europa.

A indústria de EV está enfrentando inúmeros desafios. Primeiro, há sinais de que a procura está a diminuir à medida que os consumidores se concentram em veículos híbridos de empresas como a Toyota e a Ford.

Em segundo lugar, os clientes ainda têm preocupações sobre a autonomia, apesar das recentes melhorias na tecnologia das baterias. Além disso, a concorrência na indústria de EV continuou a aumentar, com empresas como a Faraday Future a competir com a Lucid e a Tesla.

Faraday Future está em uma situação difícil

Os analistas acreditam que a indústria de EV não está morrendo. No entanto, como vimos com empresas como Fisker e Lordstown Motors, nem todas as empresas actuais continuarão a prosperar. Na China, centenas de empresas de veículos elétricos entraram com pedido de falência nos últimos anos.

As empresas de veículos eléctricos que continuarão a ter um bom desempenho são aquelas que têm um grande mercado endereçável, vantagens de fabrico e um balanço sólido.

Infelizmente para Faraday Future, a empresa não possui os três. Por um lado, a empresa pretende ser líder de mercado na indústria de veículos elétricos de luxo, com o seu primeiro veículo vendido por mais de 300.000 dólares. Acredito que não há compradores suficientes para tal veículo.

A Lucid Motors, que se concentra no mercado de sedãs de luxo, vende seus veículos por menos de US$ 200 mil. Da mesma forma, outras empresas de luxo populares como a Mercedes Benz e a Porsche vendem a maioria dos seus carros por menos de 150 mil dólares.

Problemas de balanço de Faraday

Além disso, o balanço da Faraday Future não suporta os seus negócios por enquanto. Os resultados mais recentes mostraram que a Faraday Future tinha apenas US$ 91 milhões em ativos circulantes. Desses fundos, US$ 2,12 milhões eram em dinheiro e US$ 34 milhões em estoque.

Mesmo assumindo que a empresa consiga transformar os seus activos correntes em dinheiro, há poucas hipóteses de conseguir financiar o seu balanço. Além disso, a empresa teve um prejuízo líquido de mais de US$ 431 milhões no último exercício financeiro, uma melhoria em relação aos US$ 602 milhões do ano anterior.

As empresas de EV sofrem prejuízos há muito tempo. Empresas como Rivian, Lucid e Nio continuaram a perder milhões de dólares trimestralmente, mesmo depois de iniciarem as entregas de seus veículos.

Faraday Future tem formas limitadas de arrecadar dinheiro devido à sua baixa avaliação, uma vez que tem um valor de mercado de apenas US$ 134 milhões. Para uma empresa como a Tesla, angariar milhares de milhões de dólares não é difícil porque tem uma capitalização de mercado de mais de 600 mil milhões de dólares.

Um aumento de capital, portanto, pioraria as ações já baratas. Não está claro se a empresa tem acesso ao mercado de dívida, considerando que as taxas de juro ainda estão num nível elevado.

Análise do preço das ações Faraday Future

Gráfico de ações Faraday Future por TradingView

O preço das ações da Faraday Future sofreu uma forte liquidação, depois de atingir o pico de US$ 3,90 em maio, com o salto das ações de memes. Essa alta empurrou as ações para uma máxima de US$ 3,90, seu ponto mais alto em anos.

Desde então, como outras ações de meme que dispararam, o preço das ações da FFIE caiu mais de 935 e solidificou sua permanência como uma ação de baixo custo. Permaneceu constantemente abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias, o que significa que os ursos estão no controle.

Portanto, o caminho de menor resistência para o preço das ações do Faraday Future é descendente, com o próximo ponto a observar sendo US$ 0,040, seu ponto mais baixo no início deste ano.