Análise AUD/USD em meio à divergência do Fed e do RBA nas taxas

A taxa de câmbio AUD/USD manteve-se estável na manhã de terça-feira, após a última decisão sobre a taxa de juros do Reserve Bank of Australia (RBA). Depois de atingir uma baixa de vários meses de 0,6350 na segunda-feira, subiu para uma alta de 0,6510.

Decisão do Banco Central da Austrália

O RBA divulgou sua decisão sobre a taxa de juros, observada de perto, na manhã de terça-feira. Como era amplamente esperado, manteve as taxas de juro inalteradas em 4,35% pela sétima reunião consecutiva, à medida que continuava a sua batalha contra a inflação.

O banco também manteve um tom relativamente agressivo ao alertar que a inflação poderia permanecer num nível elevado durante algum tempo. Espera que o IPC principal passe para a sua meta de 2,0% em 2025 ou 2026.

O RBA também observou que poderá considerar aumentar as taxas de juro se a inflação permanecer nos níveis recentes. Contudo, a maioria dos analistas espera que o banco mantenha as taxas inalteradas e comece a reduzi-las em Dezembro ou no primeiro trimestre.

Os dados mais recentes mostraram que a inflação da Austrália estava a começar a mover-se na direcção certa.

Embora o IPC principal tenha aumentado de 3,6% no primeiro trimestre para 3,8% no segundo trimestre, os outros números observados de perto, como os dados médios aparados e ponderados do IPC, caíram para 3,9% e 4,1%, respectivamente. Os dois ficaram abaixo das estimativas medianas de 4,0% e 4,3%. A declaração da RBA dizia:

“Os dados reforçaram a necessidade de permanecer vigilante aos riscos ascendentes para a inflação e o Conselho não descarta nada dentro ou fora. A política terá de ser suficientemente restritiva até que o Conselho esteja confiante de que a inflação está a evoluir de forma sustentável em direção ao intervalo-alvo.”

A inflação na Austrália ainda é mais alta do que na maioria dos países. Nos Estados Unidos, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) principal caiu para 3,0% em junho, enquanto as Despesas de Consumo Pessoal (PCE) caíram para 2,6%.

Na Europa, dados recentes mostraram que a inflação subiu ligeiramente para 2,8% em Agosto, enquanto a inflação britânica caiu para a meta de 2,0% do Banco de Inglaterra.

O RBA também está preocupado com a economia chinesa, o maior parceiro comercial do país, onde o crescimento estagnou. Dados recentes mostraram que a economia cresceu apenas 4,7% no segundo trimestre. Como resultado, os preços da maioria dos produtos australianos caíram acentuadamente recentemente.

Cortes nas taxas do Federal Reserve

O par AUD/USD também está reagindo ao facto de que a Reserva Federal provavelmente começará a cortar as taxas de juro antes do RBA.

Na sua política monetária da semana passada, o Fed decidiu deixar as taxas de juro intactas entre o nível de 5,25% e 5,50%. Na sua declaração, Jerome Powell observou que o banco se sentia confortável em começar a cortar as taxas na sua reunião de setembro.

Antes disso, ele deu a entender que o Fed estava se concentrando no mercado de trabalho, agora que a tendência inflacionária continua. A inflação caiu nos últimos três meses consecutivos e os analistas acreditam que a tendência continuará.

O mercado de trabalho, por outro lado, tem estado bastante fraco, com a economia a criar mais de 114 mil empregos em Agosto e a taxa de desemprego a subir para 4,3%. O crescimento dos salários também começou a cair, atingindo um mínimo de 3,4%.

Portanto, os analistas esperam que o Fed reduza as taxas já neste mês, caso realize uma reunião de emergência. Se esperar até setembro, os analistas preveem que o banco os reduzirá em impressionantes 0,50%, no que é conhecido como corte jumbo.

Os analistas do UBS prevêem que o Fed realizará cortes de 100 pontos base até o final do ano, um movimento que os levará para 4,5%. Os analistas do Jefferies veem o Fed realizando uma reunião de emergência este mês e reduzindo-os. Em nota, analistas do ING Bank afirmaram:

“Podemos ver a Fed a concordar com algumas das preocupações do mercado e a implementar pelo menos uma, talvez duas medidas de 50 pontos base para colocá-la no caminho certo para mover rapidamente a política para uma posição mais neutra. No momento, estamos inclinados na direção de 50 pontos-base em setembro, seguidos por uma série de movimentos de 25 pontos-base.”

Análise técnica AUD/USD

O gráfico diário mostra que o dólar australiano em relação ao dólar atingiu o mínimo de 0,6348 na segunda-feira, à medida que a volatilidade no mercado cambial continuava. À medida que caiu, moveu-se ligeiramente abaixo do importante nível de suporte de 0,6363, o seu ponto mais baixo em 19 de abril.

O par então se recuperou e formou um padrão de martelo. Na análise técnica, este é um dos padrões gráficos de velas mais otimistas do setor. O AUD/USD também voltou ao padrão de bandeira de baixa que estava se formando.

Portanto, o par provavelmente continuará a subir à medida que a divergência entre o Fed e o RBA continuar. Se isso acontecer, o próximo nível importante a ser observado será 0,6575, sua oscilação mais baixa em junho deste ano.