O preço das ações da Trade Desk: preocupações de avaliação antes dos lucros

O preço das ações da Trade Desk (NASDAQ: TTD) estará em destaque esta semana, enquanto a gigante da publicidade publica seus resultados financeiros. Depois de atingir o pico de US$ 102 em julho, a ação caiu quase 20%, entrando em uma correção profunda. Ele estava sendo negociado a US$ 83,22 no fechamento de segunda-feira, acima da mínima intradiária de US$ 77,28.

Trade Desk vem crescendo

A indústria da publicidade passou por um período difícil nos últimos anos, à medida que as empresas reduziram os seus orçamentos, especialmente na televisão.

A maioria das redes de televisão, como as pertencentes à Warner Bros. Discovery e Paramount, relataram resultados financeiros fracos nos últimos anos. Esta tendência resultou em dolorosos cortes de empregos nas indústrias de publicidade e mídia.

A indústria também tem enfrentado dificuldades por causa da Internet, onde a maioria das pessoas agora usa para obter conteúdo. Algumas das plataformas mais populares do setor são YouTube e TikTok.

Há sinais de que a indústria está a começar a estabilizar, com os analistas a esperarem que o mercado publicitário global cresça 5,3% este ano, depois de ter crescido 5,3% um ano antes. Excluindo a publicidade política, a indústria publicitária norte-americana deverá crescer 4,2%.

A Trade Desk é uma empresa envolvida no setor de publicidade, pois fornece uma plataforma que permite aos clientes executar campanhas em canais e formatos de anúncios, incluindo vídeo, display e social.

The Trade Desk não é uma marca nos EUA porque não fornece suas soluções para clientes de varejo. Em vez disso, seus clientes são agências de publicidade, anunciantes e outros prestadores de serviços. Essas empresas pagam pelo uso dos serviços e também reduzem os gastos com publicidade do cliente. Possui mais de 1.100 clientes em todo o mundo e uma forte taxa de retenção de mais de 95%.

A Trade Desk tem tido um crescimento constante nos últimos anos, à medida que a sua receita anual cresceu de 661 milhões de dólares em 2019 para mais de 1,94 mil milhões de dólares e 2,05 mil milhões de dólares nos últimos doze meses.

A empresa teve um crescimento lucrativo neste período, pois seu lucro líquido saltou de US$ 108 milhões em 2019 para mais de US$ 178 milhões em 2023. Seu lucro máximo foi de US$ 242 milhões em 2020.

Lucros TTD à frente

A próxima notícia importante do Trade Desk serão os resultados financeiros, que serão divulgados na quinta-feira. Esses números mostrarão se os negócios da empresa ainda estavam crescendo como no primeiro trimestre.

Os resultados mais recentes mostraram que a receita da The Trade Desk aumentou 28% no primeiro trimestre, para mais de US$ 491 milhões. Ganhou US$ 383 milhões no mesmo trimestre de 2023, enquanto seu lucro líquido aumentou de US$ 9 milhões para US$ 32 milhões.

O Trade Desk teve várias atualizações importantes durante o primeiro trimestre, incluindo sua parceria ampliada com Disney, NBCUniversal e Roku. O gasto bruto em sua plataforma aumentou de US$ 552 milhões em 2015 para mais de US$ 9,6 bilhões em 2023.

Os analistas esperam que a receita da The Trade Desk no segundo trimestre suba para US$ 577,8 milhões, um aumento de 24,5% em relação ao mesmo trimestre de 2023. Eles esperam que a orientação da empresa mostre que sua receita será de US$ 604 milhões no terceiro trimestre e de US$ 2,42 bilhões em 2024. .

As preocupações de avaliação permanecem

A principal preocupação sobre a The Trade Desk é que se trata de uma empresa altamente sobrevalorizada, com a sua avaliação de 40 mil milhões de dólares.

Sua relação preço/lucro é de impressionantes 207, enquanto o múltiplo futuro foi de 114,4. Seus múltiplos PE não-GAAP são 64 e 53, respectivamente. Esses são números enormes, mesmo para uma empresa que apresenta uma taxa de crescimento de dois dígitos.

Por exemplo, a Nvidia, com a sua taxa de crescimento de três dígitos, tem um rácio P/L futuro de 41 e múltiplos finais de 62. Da mesma forma, a Celsius Holdings, uma empresa de bebidas em rápido crescimento , tem um múltiplo futuro de 40.

Os touros argumentam que o negócio da Trade Desk está crescendo, tem um produto rígido e tem espaço para aumentar suas margens de lucro. Possui margens brutas de 81,30% e margem de lucro líquido de. 9,80%, o que significa que poderia ampliá-los.

O preço-alvo médio das ações TTD pelos analistas é de US$ 104,50, valor superior aos atuais US$ 83.

A previsão do preço das ações do Trade Desk

O gráfico diário mostra que o preço das ações TTD atingiu um pico de US$ 102 em julho e depois caiu para os atuais US$ 83,2. Ele recuou abaixo do ponto de retração Fibonacci de 23,6%, em US$ 87,60.

A ação permaneceu abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias e de US$ 81,85, sua oscilação mais alta em julho do ano passado.

Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) e os indicadores MACD apontaram para baixo. Portanto, as ações provavelmente continuarão caindo nos próximos dias, já que os vendedores visam o suporte principal em US$ 70,95, que é o ponto de retração de 50%. Isso significa que o estoque poderá cair 14,7% em relação ao nível atual.