As ações em alta da Tesco, Marks & Spencer estão sendo sobrecompradas

Os varejistas do Reino Unido ainda estão a todo vapor neste ano, à medida que surgem sinais de que a economia está se saindo melhor do que o esperado.

Os preços das ações da Marks and Spencer (LON: MKS) e da Tesco (LON: TSCO) subiram 20% este ano e estão em seus pontos mais altos já registrados.

A Tesco subiu mais de 140% nos últimos cinco anos, enquanto a MKS subiu mais de 80% no mesmo período, o que significa que eles superaram o índice FTSE 100.

Outros varejistas britânicos também estão indo bem. A Sainsbury (SBRY) saltou quase 90% nos últimos cinco anos, enquanto a Next PLC (LON: NXTL) disparou 75%. A Morrison's foi adquirida por mais de £ 8,7 bilhões em 2021.

Ainda assim, nem todos os varejistas britânicos estão indo bem. As ações da Boohoo caíram mais de 80% de sua alta histórica, enquanto a JD Sports Fashion é uma das empresas com pior desempenho no FTSE 100 conforme as indústrias continuaram. A Ocado, uma empresa líder em comércio eletrônico, também caiu muito.

A economia do Reino Unido está indo bem

Os preços das ações da Marks and Spencer e da Tesco se saíram bem por causa da recuperação contínua do Reino Unido. Dados recentes mostraram que a economia expandiu 0,9% no segundo trimestre, de 0,3% no trimestre anterior.

Outros dados mostraram que os números da produção industrial e de manufatura do país aumentaram em julho. Ao mesmo tempo, as vendas no varejo dos EUA saltaram para 1,4% em julho, após cair 0,8% no mês anterior.

As vendas no varejo subiram 0,5% após cair 0,9% no mês anterior. Elas subiram 1,4% na base anual, mais alto do que a queda de 0,3% no mês anterior.

Esses números significam que a economia está indo melhor do que o esperado e a tendência pode continuar, já que o Banco da Inglaterra (BoE) começou a cortar as taxas de juros. Na maioria dos casos, empresas como Tesco e Marks and Spencer se beneficiam quando a economia está prosperando.

O negócio da Tesco está indo bem

Os resultados financeiros mais recentes mostram que os negócios da Tesco estavam indo bem, pois a empresa continuava ganhando participação de mercado.

Sua receita total de varejo aumentou 3,4% no último trimestre para mais de £ 15,3 bilhões. Esse crescimento ocorreu principalmente no Reino Unido, onde sua receita aumentou 4,6% para £ 11,3 bilhões. Seu negócio de ROI cresceu 4,4% para £ 731 milhões. Esses números foram compensados por uma queda de 1,3% em seu negócio de atacado Booker.

Mais importante, a empresa continuou a ganhar participação de mercado no Reino Unido. Sua participação de mercado aumentou em 52 pontos-base no último trimestre para 27,5%.

O crescimento da Marks and Spencer continuou

Enquanto isso, a Marks and Spencer, que tem uma joint venture com a Ocado, também continua a todo vapor.

Os resultados anuais mais recentes revelaram que sua receita anual aumentou para mais de £ 13 bilhões no último ano financeiro, de £ 11,9 bilhões no ano anterior. Isso é notável, pois a empresa faturou mais de £ 9 bilhões em 2020. Além disso, seu lucro antes dos impostos passou de £ 3,1 milhões em 2020 para mais de £ 716 milhões, enquanto seu fluxo de caixa livre disparou para £ 413 milhões.

Mais importante, a empresa também está aumentando sua participação de mercado na indústria alimentícia. No último ano fiscal, sua receita com alimentos aumentou em 13%, para mais de £ 8,15 bilhões.

Fechando a lacuna de avaliação com os pares dos EUA

Portanto, o atual preço das ações da MKS e da Tesco está acontecendo à medida que essas empresas fecham sua lacuna de avaliação com seus pares americanos, que têm uma avaliação de preço.

A Tesco negocia a um múltiplo preço/lucro de 13, enquanto a Marks and Spencer tem 15,5. Esses números são maiores do que onde estavam há alguns anos por causa do aumento das ações.

Em contraste, a Target, uma varejista americana em dificuldades, tem um múltiplo P/L de 15,2, enquanto o Walmart tem um múltiplo de 29. A Costco, uma atacadista americana líder, tem um múltiplo de 53, enquanto a Dollar General e a BJ's Wholesale Club têm múltiplos de mais de 16.

O SPDR S&P Retail ETF (XRT), que acompanha de perto, tem mais de US$ 351 milhões em ativos e um múltiplo preço/vendas de 50.

Perspectiva do preço das ações da Tesco

Gráfico de ações da Tesco | Fonte: TradingView

Tecnicamente, o preço das ações da TSCO tem estado em uma forte tendência de alta nos últimos meses. O Índice de Força Relativa (RSI) moveu-se para o nível de sobrecompra extremo. Além disso, as ações formaram um padrão de gráfico de cunha ascendente, o que é principalmente um sinal de baixa.

Portanto, com a cunha se aproximando do seu nível de confluência, há sinais de que a ação pode sofrer uma reversão nos próximos meses. O principal catalisador a ser observado serão seus lucros, que devem ocorrer em outubro.

Perspectiva do preço das ações da Marks and Spencer

Gráfico de ações MKS | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da MKS continuou sua tendência de alta nos últimos anos. Ele disparou de 91,82p em 2022 para mais de 325p. A ação permaneceu acima de todas as médias móveis.

Ele também formou um canal ascendente enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) está se aproximando do nível de sobrecompra. Portanto, a ação provavelmente continuará subindo, com o próximo ponto a ser observado sendo 350p.